MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Triển vọng giá vàng - Liệu vàng đã đạt đỉnh trong năm?

Liệu việc nới lỏng dự kiến ​​của ngân hàng trung ương có hỗ trợ giá vàng không?

Thị trường đã dự đoán khả năng bắt đầu chu kỳ nới lỏng của các ngân hàng trung ương lớn trong một thời gian khá dài. Mặc dù ECB đã bắt đầu nới lỏng vào tháng 6, Fed sẽ bắt đầu muộn hơn theo quan điểm của chúng tôi (lần cắt giảm lãi suất đầu tiên hiện được dự kiến ​​vào tháng 9). Trên thực tế, kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ ở Hoa Kỳ đã giảm trong năm nay. Do đó, theo góc độ này, giá vàng lẽ ra phải thấp hơn chứ không phải cao hơn.

Lợi suất thực tế của Hoa Kỳ có hỗ trợ giá vàng không?

Lợi suất thực tế của Hoa Kỳ là lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được điều chỉnh theo kỳ vọng lạm phát. Lợi suất thực tế cao hơn và tích cực cho thấy thị trường cho rằng ngân hàng trung ương đang có hành động thích hợp để làm giảm lạm phát. Thật vậy, Fed đã chờ đợi để bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ, vì lạm phát của Hoa Kỳ vẫn còn cứng nhắc. Giá vàng có xu hướng tăng nếu lợi suất thực tế của Hoa Kỳ giảm và ngược lại. Tuy nhiên, năm nay mối quan hệ này đã bị phá vỡ. Lợi suất thực tế của Hoa Kỳ đã tăng, trong khi giá vàng cũng tăng

Biến động của đồng đô la Mỹ có hỗ trợ giá vàng không?

Cho đến nay trong năm nay, đồng đô la Mỹ đã có một chặng đường tốt. Nó đã tăng khoảng 5% so với một rổ tiền tệ. Giá vàng cũng đã tăng; gần 11%. Giá vàng thường có xu hướng giảm nếu đồng đô la tăng.

Có tình trạng thiếu vàng vật chất không?

Trong cuộc khủng hoảng COVID, vàng vật chất đã trải qua tình trạng thiếu hụt. Điều này dẫn đến nhu cầu vàng cao trên thị trường tương lai và mức phí bảo hiểm lớn để mua vàng vật chất. Cho đến nay trong năm nay, các vị thế đầu cơ đã tăng lên, nhưng mức phí bảo hiểm được trả cho các đồng tiền vàng (Eagle và Maple Leaf) thấp hơn mức trung bình dài hạn của chúng (mặc dù là tích cực). Một số đồng tiền vàng khác cho thấy mức phí bảo hiểm âm nên giá thấp hơn đáng kể so với giá vàng giao ngay. Nhìn chung, theo các yếu tố này, không có tình trạng thiếu hụt.

Các nhà đầu tư đã tích trữ vàng chưa?

Lý do chính khiến giá vàng tăng cao là gì?

Có ba yếu tố chính hỗ trợ giá vàng.

Thứ nhất, các nhà đầu tư đã mua vàng trên thị trường tương lai và các hình thức khác.

Thứ hai, các ngân hàng trung ương, ví dụ như Trung Quốc, đã mua vàng. Trên thực tế, dự trữ vàng thế giới đã tăng khiêm tốn trong năm nay.

Thứ ba, bức tranh kỹ thuật là tích cực dẫn đến xu hướng mua của các nhà đầu tư. Nhưng đợt tăng giá đã mất đà kể từ mức cao 2.450 đô la một ounce được thiết lập vào ngày 20 tháng 5 năm 2024. Giá đã ở dưới đường trung bình động 50 ngày. Vùng hỗ trợ quan trọng là 2.220-2.275 đô la, nơi các đỉnh và đáy trước đó được xếp lớp (mức đột phá trước đó). Dưới mức đó, vùng hỗ trợ tiếp theo là 2.115 đô la, nơi đường trung bình động 200 ngày xuất hiện. Nếu giá giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, xu hướng dài hạn sẽ chuyển sang tiêu cực.

Mong đợi gì ở giá vàng?

Đầu tiên, xu hướng giá vàng là tích cực, nhưng động lực đang giảm

Thứ hai, giá vàng không bình thường khi có mối quan hệ tích cực với đồng đô la Mỹ và lợi suất thực tế 5 năm và 10 năm của Hoa Kỳ. Mặc dù những thay đổi này đã xảy ra trong quá khứ, nhưng chúng có xu hướng mang tính tạm thời, nghĩa là chúng có thể kéo dài khoảng 3 đến 6 tháng. Nếu giá vàng phản ứng lại với kỳ vọng của các ngân hàng trung ương một lần nữa, chúng có thể sẽ ổn định so với đồng đô la Mỹ và tăng đôi chút so với đồng euro trong năm nay, phản ánh quan điểm của chúng tôi về Fed và ECB so với thị trường

Thứ ba, hiện tại không thiếu vàng vật chất và lượng vàng mà các ngân hàng trung ương mua vào không biện minh cho giá vàng ở mức hiện tại

Vàng có thể giảm về 2000 USD hay không ?

-----------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận

Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế. Thông qua Sở có thể đầu tư trực tiếp các sản phẩm thiết yếu như là: Bạc, Cà phê, Nhôm, ...