Tổng quan thị trường tài chính toàn cầu

Thị trường tài chính toàn cầu chịu áp lực từ lo ngại lạm phát khi giá dầu tăng, cùng với lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Châu Á ghi nhận sự phân hóa trong nhóm cổ phiếu công nghệ, trong khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu CPI của Mỹ để định hình chính sách lãi suất.

TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU

Trái Phiếu Chịu Áp Lực Bởi Lo Ngại Lạm Phát; Giá Dầu Tiếp Tục Đà Tăng Trưởng

1. Thị Trường Trái Phiếu & Tiền Tệ: Lợi Suất Mỹ Tăng Nóng, Châu Á Trầm Lắng

Thị trường trái phiếu chính phủ khu vực Châu Á - Thái Bình Dương ghi nhận đà giảm giá mạnh, chịu ảnh hưởng trực tiếp từ xu hướng giảm của Trái phiếu Kho bạc Mỹ (US Treasuries). Nguyên nhân cốt lõi đến từ đà tăng của giá dầu thô, làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát quay trở lại trước thời điểm Mỹ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) quan trọng vào cuối tuần.

Trái phiếu Mỹ & Khu vực: Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 6 điểm cơ bản vào phiên thứ Hai, đạt mức 4,71%. Giá hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Thị trường giao dịch trái phiếu bằng tiền mặt tại Châu Á trong phiên thứ Ba khá ảm đạm do Nhật Bản bước vào ngày lễ quốc gia.

Chỉ số USD: Bloomberg Dollar Index giữ vững đà tăng tích cực từ phiên trước đó.

Đồng Yên (JPY): Trở thành tâm điểm chú ý khi suy yếu 1% trong phiên thứ Hai, xóa bỏ khoảng một nửa đà phục hồi gần đây có được nhờ các biện pháp can thiệp của chính phủ. Tâm lý giới đầu tư duy trì sự thận trọng để chờ đợi các động thái hỗ trợ chính thức tiếp theo. Giá đồng Yên hiện giao dịch quanh mức 159,25 JPY/USD.

Đồng Đô-la Úc (AUD): Giảm giá sau khi Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) quyết định giữ nguyên lãi suất điều hành. Dự báo tỷ lệ thất nghiệp gia tăng cùng sự suy yếu của thị trường bất động sản được kỳ vọng sẽ làm hạ nhiệt hoạt động kinh tế, từ đó kiềm chế lạm phát.

2. Thị Trường Năng Lượng & Hàng Hóa: Giá Dầu Đạt Chuỗi Tăng 5 Phiên, Giá Vàng Biến Động

Giá dầu thô (Brent): Nhích tăng 0,3%, đánh dấu phiên tăng thứ 5 liên tiếp, chạm mức 88 USD/thùng.

Động lực tăng giá: Thị trường chịu tác động từ những tuyên bố cứng rắn mới của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với Iran, làm mờ đi triển vọng đạt được thỏa thuận khai thông Eo biển Hormuz. Dù ông Trump phát tín hiệu ưu tiên gia tăng áp lực kinh tế thay vì phát động các cuộc tấn công quân sự mới, việc ông kiên quyết bác bỏ các yêu cầu bồi thường từ phía Iran đã khiến hy vọng về một giải pháp nhanh chóng dần khép lại.

Giá vàng: Sau khi bứt phá qua ngưỡng 4.400 USD/ounce vào đầu phiên nhờ lực mua kỹ thuật (khi giá vượt đường trung bình động MA100 vào thứ Hai), áp lực chốt lời đã kéo giá vàng hạ nhiệt về quanh mức 4.370 USD/ounce.

3. Thị Trường Chứng Khoán: Nhóm Công Nghệ Đột Phá, Tâm Lý Thận Trọng Trước Giờ G

Mặc dù đà tăng của giá dầu làm dấy lên lo ngại về chi phí sinh hoạt và lạm phát — nhất là sau khi dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến làm giảm kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất ngay lập tức — thị trường chứng khoán Châu Á vẫn chứng kiến sự phân hóa tích cực ở nhóm cổ phiếu công nghệ.

Hàn Quốc (KOSPI): Chỉ số Kospi tăng 1%, dẫn dắt bởi Samsung Electronics (+4%) nhờ kỳ vọng vào kết quả lợi nhuận cổ tức và dữ liệu xuất khẩu khởi sắc.

Toàn khu vực & Châu Âu: Chỉ số MSCI Châu Á - Thái Bình Dương tăng nhẹ 0,1%. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,3%, trong khi thị trường chứng khoán Châu Âu dự kiến sẽ mở cửa trong trạng thái ổn định.

Tiêu điểm AI & Nvidia: Giới đầu tư đang đặt cược vào các gói tài trợ lớn và nỗ lực huy động vốn từ Phố Wall của Nvidia như một động lực chính duy trì đà tăng trưởng cho làn sóng Trí tuệ Nhân tạo (AI). Tuy nhiên, ông Felix Wang (Giám đốc Điều hành Công nghệ Toàn cầu tại Hedgeye Risk Management) nhận định: "Dù nỗ lực gọi vốn giúp kéo dài thời gian tăng trưởng của Nvidia, điều này cũng có thể khiến nhu cầu trong tương lai dễ bị tổn thương trước những biến động của thị trường tín dụng."

4. Tâm Lý Giới Đầu Tư & Triển Vọng Chính Sách Lãi Suất Của Fed

Mọi sự chú ý của thị trường hiện đang tập trung vào Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Tư. Theo khảo sát từ Bloomberg, CPI dự báo tăng 0,1% trong tháng 7 (sau khi giảm 0,4% ở tháng trước).

Góc nhìn phân tích:

Hebe Chen (Nhà phân tích thị trường cấp cao tại Vantage Global Prime): "Thị trường Châu Á đang loay hoay tìm hướng đi khi bước vào giai đoạn chờ đợi tín hiệu vĩ mô. Tuy nhiên, bên dưới bề mặt, bối cảnh đã bắt đầu thay đổi. Việc dầu và vàng cùng tăng trở lại — một cặp asset hiếm khi di chuyển cùng chiều trong những tháng gần đây — là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển sang một chiến lược giao dịch mới."

Mohit Mirpuri (Đối tác tại SGMC Capital Pte, Singapore): "Sự thận trọng là tâm lý chung trước thời điểm công bố CPI Mỹ. Dữ liệu này sẽ giúp định hình rõ nét hơn lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang."

Beth Hammack (Chủ tịch Fed Cleveland): Nhận định trên Yahoo Finance rằng Fed có thể cần thêm các đợt tăng lãi suất để đưa lạm phát về mức mục tiêu 2%. Bà cho rằng một thay đổi nhỏ khoảng 25 điểm cơ bản sẽ không tác động quá nhiều đến nền kinh tế, gợi ý về những bước đi quyết liệt hơn nhưng từ chối đưa ra con số cụ thể trước khi có dữ liệu chính thức.