Tiền ít vẫn 'hít kèo thơm'- Điểm tên 3 'siêu cổ' giá rẻ tăng trưởng trong quý 04/2022

Điểm tên 3 'siêu cổ' giá rẻ tăng trưởng trong quý 04/2022

Số 1: Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD)

- PVD là thành viên của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) và là công ty hàng đầu Việt Nam về cung cấp các dịch vụ khoan dầu khí. PVD có thị phần lớn trong tất cả các mảng kinh doanh chính như 50% trong mảng dịch vụ khoan và 55%-100% dịch vụ kỹ thuật dầu khí. Đội tàu của PVD bao gồm 4 giàn tự nâng, 1 giàn tiếp trợ khoan và 1 giàn khoan

- Trong ngắn hạn, PVD có thể được hưởng lợi từ tâm lý tích cực của thị trường với sự phục hồi của giá dầu Brent từ mức đáy hình thành gần đây, do giá cổ phiếu PVD thường có mối tương quan chặt chẽ với giá dầu trong ngắn hạn. Kỳ vọng lợi nhuận khả quan từ nửa cuối năm 2022 và giá thuê ngày cao hơn là những yếu tố hỗ trợ tích cực khác cho giá cổ phiếu trên đất liền.

Số 2: CTCP Đầu tư Cao su Đắk Lắk (DRI)

- Công ty Cổ phần Đầu Tư Cao Su Đắk Lắk (UPCoM: DRI) hoạt động trong lĩnh vực cao su, hạt điều, chuối và sầu riêng, trong đó mảng cao su đóng góp phần lớn vào hoạt động kinh doanh. Năm 2021, mảng cao su chiếm khoảng 96% doanh thu và 99% lợi nhuận gộp của DRI. Riêng mảng điều và mảng chuối có tỷ trọng thấp, cả 2 mảng chỉ đóng góp khoảng 4% doanh thu thuần và 1,23% lợi nhuận sau thuế của DRI.

- DRI đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh khi vườn cây cao su đang có năng suất tốt nhất và giá xuất khẩu cao su sẽ tiếp tục bật tăng trong năm 2022, thêm nữa yếu tố tác động tăng trưởng LN từ chênh lệch tỷ giá do đồng Kíp Lào đang mất giá.

- Vườn cây cao su DRI đang trong giai đoạn sung sức với năm khai thác kinh doanh 9 trong trung bình số năm khai thác từ 20-25 năm, giai đoạn hiện tại của vườn cây cao su đang là giai đoạn khai thác có năng suất tốt nhất và cũng là yếu tố quyết định giúp cho sản lượng thu hoạch hàng năm của DRI luôn ổn định. Năng suất bình quân mủ cao su đạt trên 1,8 tấn/ha.

Số 3: CTCP Đầu tư và Phát triển Đa Quốc Gia - IDI (IDI)

- IDI là công ty hoạt động trong lĩnh nuôi trồng, chế biến và xuất khẩu thủy sản, chủ yếu là mặt hàng tôm và cá tra. Đối tác xuất khẩu chỉnh là thị trường Trung Quốc.

- IDI chuẩn bị khởi công xây dựng nhà máy chế biến số 3, nâng tổng công suất chế biến từ 450 tấn nguyên liệu/ngày lên mức 900 tấn/ngày để đón đầu nhu cầu cao năm 2023 và đảm bảo sự phát triển của IDI giai đoạn 2023-25. Dự phóng 2022 lợi nhuận cao lịch sử và tiếp tục duy trì trong năm 2023

- Chúng tôi dự phóng IDI có thể xuất khẩu 54,400 tấn thành phẩm cá tra (+15% so với kế hoạch) với mức giá trung bình 2.9 USD/kg (+52% so CK và thấp hơn 9.2% so với giá kế hoạch). Nhờvậy tổng doanh thu hợp nhất IDI năm 2022 dựphóng đạt 8,678 tỷđồng (+51.7% so CK). Giá nguyên liệu TB cả năm của IDI ước tính ở mức 24,000 đồng/kg – thấp hơn nhiều so với mức giá tự do ngoài thị trường hiện tại là 29,500 đồng/kg. Nhờ vậy, biên LNG 2022 của IDI ước tính tăng 7.6 điểm phần trăm lên 16.5%. Kết quả, biên LNST 2022 cải thiện 8.5điểm phần trăm so CK lên 11.0%. LNST 2022 ước đạt 960 tỷ đồng, vượt 6.6% so kế hoạch.

- LNST 2023 được kỳ vọng tiếp tục duy trì ở mức cao nhờ nhà máy chế biến số 3 đi vào hoạt động, sự quay lại của thị trường Trung Quốc và việc IDI quay lại thị trường Hoa Kỳ.

=>> IDI là doanh nghiệp mạnh trong ngành và có nhiều dư địa để phát triển trong giai đoạn tới. Đặc biệt tình trạng thiếu nguồn cung cá thịt trắng ở Mỹ và Châu Âu sẽ tạo cơ hội cho IDI cân bằng lại thị trường xuất khẩu vốn phụ thuộc quá lớn vào Trung Quốc. Chúng tôi cho rằng IDI sẽ có bước phát triển lớn trong giai đoạn 2022-25 và giá giao dịch hiện tại đang ở mức hấp dẫn so với tiềm lực lớn của IDI. Cổ phiếu IDI đang được giao dịch ở mức P/E forward 2022 hấp dẫn là 4.9 lần.

Chọn được cổ phiếu "giá rẻ" - lại còn "thơm" đã khó

Điểm vào nào cho chuẩn lại khó hơn