Tiềm năng cổ phiếu khu công nghiệp: IDC

Năm 2022, doanh thu và LNST của IDC lần lượt là 8,2 nghìn tỷ đồng (tăng 91,6% so với cùng kỳ) và 2,5 nghìn tỷ đồng (tăng 3,9 lần so với cùng kỳ)

Trong 2023 IDC tiếp tục ghi nhận doanh thu đều trong suốt quá trình hoạt động của các KCN (50 năm) đối với các hợp đồng đã được nhà đầu tư thanh toán trước năm 2022, như KCN Mỹ Xuân B1, Phú Mỹ II và Phú Mỹ II mở rộng.

IDC ghi nhận một hợp đồng thuê đất mới và các hợp đồng MOU trong năm 2022 tại Khu công nghiệp Hựu Thạnh l với tổng diện tích 60,2 ha (tăng 52% so với cùng kỳ) và giá thuê 140 USD/m2/chu kỳ thuê (tăng 4% so với cùng kỳ), bao gồm các khách hàng trong lĩnh vực hàng tiêu dùng, logistics và các lĩnh vực khác.

Đồng thời, công ty sẽ ghi nhận 60 ha đất cho thuê tại KCN Phú Mỹ II và Phú Mỹ II mở rộng với giá thuê 125 USD/m2/chu kỳ thuê (không đổi so với cùng kỳ). Diện tích ký mới vào năm 2023 được dự báo đạt 90 ha (giảm 32% so với cùng kỳ) từ các KCN Cầu Nghìn (Thái Bình), Hựu Thạnh (Long An), Phú Mỹ II và Phú Mỹ II mở rộng. Trong đó, 45 ha có thể được ghi nhận vào năm 2023.

Diện tích ký mới vào năm 2023 được dự báo đạt 90 ha (giảm 32% so với cùng kỳ) từ các KCN Cầu Nghìn (Thái Bình), Hựu Thạnh (Long An), Phú Mỹ II và Phú Mỹ II mở rộng. Trong đó, 45 ha có thể được ghi nhận vào năm 2023.

Mảng kinh doanh điện

Doanh thu dự kiến tăng 12% so với cùng kỳ. Doanh thu bán điện tại các KCN Nhơn Trạch V và Hựu Thạnh tăng 7% so với cùng kỳ lên 2,8 nghìn tỷ đồng khi có thêm khách hàng mới tại Khu công nghiệp Hựu Thạnh. Doanh thu mảng thủy điện đạt 395 tỷ đồng (tăng 83% so với cùng kỳ) khi thủy điện Đăk Mi 3 đi vào hoạt động trong tháng 10/2022. Biên lợi nhuận gộp duy trì tốt ở mức 8%.

Ghi nhận doanh thu từ chuyển nhượng dự án khu dân cư

Dự án Khu dân cư phường 6, Tân An (Idico Linco – IDC sở hữu 51%) sẽ được chuyển nhượng cho Aeon để phát triển trung tâm thương mại. Tổng cộng, chúng tôi ước tính IDC sẽ ghi nhận doanh thu bất động sản là 502 tỷ đồng (tăng 374% so với cùng kỳ) và lợi nhuận gộp là 336 tỷ đồng (tăng 374% so với cùng kỳ).

Hoạt động thu phí

Dự báo lưu lượng phương tiện tại trạm thu phí An Sương – An Lạc sẽ tăng trưởng 2% với giá vé không thay đổi; doanh thu dự báo đạt 425 tỷ đồng trong năm 2023. Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao 49,3%.