Thượng Hải hạn chế nới lỏng và lạm phát ở Mỹ kỳ vọng tăng cao

Thị trường vào ngày 10/5 không có những biến động mạnh cho nhóm nông sản, ngoại trừ dầu thô giảm sâu trong ngày hôm qua

Diễn biến thị trường hàng hóa ngày 10/05/2022

Do lo ngại phong toả nghiêm ngặt hơn tại Thượng Hải và Bắc Kinh, gây sức ép lớn đến nhu cầu tiêu thụ toàn cầu. Năng suất lúa mì bị ảnh hưởng bởi đợt khô hạn kéo dài ở Pháp vào mùa xuân. Doanh số bán hàng cho vụ ngô ở Brazil tăng cao so với tháng trước, tăng tính cạnh tranh với ngô Mỹ. Mặt khác, tồn kho cuối tháng của mặt hàng dầu thực vật tại Malaysia tăng so với tháng trước, tác động tiêu cực đến giá dầu cọ nói chung và đậu tương nói riêng.

Tin tức chung

Thành phố Thượng Hải đang tăng gấp đôi các hạn chế về đại dịch sau một thời gian ngắn nới lỏng trong khoảng nửa cuối tuần trước, trong khi số lượng các trường hợp mới ghi nhận giảm. Hôm thứ Ba, dịch vụ đã bị tạm dừng trên hai tuyến tàu điện ngầm cuối cùng vẫn đang hoạt động, đánh dấu toàn bộ hệ thống của thành phố chính thức ngừng hoạt động. Ở một số khu vực, người dân được yêu cầu không ra khỏi nhà sau khi được cho ra ngoài mua sắm hạn chế trước đó. Điều này có thể tác động tiêu cực lên giá đậu tương lẫn năng lượng và kim loại, do Trung Quốc là quốc gia nhập khẩu lớn nhất cho các loại hàng hoá này.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã không loại trừ việc bán tài sản trong việc thu hẹp bảng cân đối gần 9 tỷ đô la của Cục Dự trữ Liên bang, Loretta Mester, chủ tịch của Fed Cleveland cho biết. Điều này càng làm tăng thêm tâm lý tiêu cực đối với nhà đầu tư khi trước đó, Fed cho rằng chưa cân nhắc vấn đề này. Những người tham gia FOMC đã đồng ý rằng có thể thích hợp để thảo luận về việc bán tài sản sau khi việc giải chấp tài sản đang diễn ra tốt đẹp.

Lạm phát cao và dai dẳng cùng với lãi suất tăng mạnh là một trong những rủi ro ngắn hạn lớn nhất đối với hệ thống kinh tế Hoa Kỳ, theo Báo cáo ổn định tài chính mới nhất của Dự trữ Liên bang,. Kỳ vọng lạm phát dài hạn đã tăng cao hơn vào tháng 4, gây thách thức cho những nỗ lực của ngân hàng trung ương trong việc giảm áp lực giá cả. Những người được khảo sát cho rằng lạm phát sẽ tăng 3.9% trong ba năm kể từ bây giờ, con số này cao hơn mức tăng 3.7% mà họ dự đoán trong cuộc khảo sát hồi tháng Ba.

Lịch sự kiện

Ngô

Sản lượng thu hoạch ngô vụ thứ nhất của Brazil đã tăng lên 76%, cao hơn mức 68.7% của tuần trước và vượt qua mức 69.7% của năm ngoái.

Doanh số bán hàng kỳ hạn cho vụ ngô 2021/22 tại Brazil đạt 57.86% trong tháng 4, so với 54.52% tháng trước, theo viện nông nghiệp của bang, IMEA.

Trong khi đó, doanh thu kỳ hạn 2022/23 chỉ đạt tổng cộng 9.43% so với sản lượng dự kiến, chỉ cao hơn nhẹ so với 8.63% trong tháng trước. Do những bất ổn liên quan đến nguồn cung và giá phân bón cho vụ thu hoạch trong tương lai, cũng như giá ngũ cốc trong tương lai, nhà sản xuất sợ phải chốt các giao dịch và chốt chi phí. Điều này nếu kéo dài có thể là yếu tố hỗ trợ giá, do làm tăng tính cạnh tranh của ngô Mỹ.

Lúa mì

Ở Pháp ngày càng lo ngại rằng đợt khô hạn kéo dài vào mùa xuân này sẽ ảnh hưởng đến năng suất lúa mì - hiện đang trong giai đoạn phát triển - và làm trầm trọng thêm nguồn cung ngũ cốc toàn cầu. Luc Smessaert, phó chủ tịch hiệp hội nông trại FNSEA cho biết: “Hạn hán hiện đang ảnh hưởng đến 30% đến 40% diện tích cây trồng. Những tác động không chỉ giới hạn ở Pháp và những nguy cơ khí hậu này đang làm tăng thêm khủng hoảng ở Ukraine.”

Độ ẩm của đất thấp, và với dự báo chung là khô trong phần lớn tháng 5 và nhiệt độ có thể lên tới 30°C trong tuần này gây ra lo ngại tình hình sản lượng có thể xấu hơn nữa. Trước đó, theo số liệu của Ủy ban châu Âu, Pháp dự kiến sẽ sản xuất 35.1 triệu tấn lúa mì mềm và 1.6 triệu tấn lúa mì cứng trong vụ mùa 2022/23.

Đậu tương

Các nhà giao dịch và nhà phân tích đã ước tính dự trữ cuối kỳ của Hoa Kỳ cho niên vụ hiện tại ở mức 6.15 triệu tấn, giảm 925,327 tấn so với ước tính tháng 4 của USDA. Dự trữ đậu tương thế giới cuối năm 2021/22 dự kiến sẽ giảm một lần nữa xuống 89.3 triệu tấn, thấp hơn khoảng 300,000 tấn so với 89.6 triệu tấn được ước tính trong báo cáo trước đó của USDA. Sự sụt giảm chủ yếu đến từ dự báo sản lượng thấp hơn cho các loại cây trồng Nam Mỹ, vốn bị thiệt hại do điều kiện thời tiết bất lợi trong thời kỳ thu hoạch.

Các nhà phân tích kỳ vọng lượng dự trữ cuối vụ của Hoa Kỳ sẽ tăng lên 8.79 triệu tấn cho vụ 2022/2023, cao hơn 1.71 triệu tấn so với niên vụ 2021/2022 – ước tính trong báo cáo tháng 4.

Nhóm năng lượng

Dự trữ dầu thô của Mỹ tăng 1.6 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 5/5, so với mức giảm 3.5 triệu thùng do API báo cáo trong tuần trước, điều này có thể sẽ làm trầm trọng thêm lo ngại về sự suy giảm nhu cầu trong bối cảnh gia tăng các biện pháp khóa cửa ở Trung Quốc và suy giảm về tăng trưởng toàn cầu. Dữ liệu của API cũng cho thấy tồn kho xăng tăng 823,000 thùng trong tuần trước, trong khi dự trữ sản phẩm chưng cất tăng khoảng 662,000 thùng. Các số liệu theo báo cáo API tiếp tục góp phần tăng sức ép giảm lên giá dầu thô.

Dầu thực vật

Hội đồng Dầu cọ Malaysia (MPOB) hôm nay đã sớm công bố dữ liệu dầu cọ hàng tháng cho tháng 4, với mức tồn kho cuối tháng cao hơn 11.5% so với tháng trước, trong khi dự trữ dầu cọ thô cao hơn 17.4% ở mức 891,779 tấn. Xuất khẩu dầu cọ cũng thấp hơn so với tháng trước 17.7%, đạt 1.05 triệu tấn. Điều này nhìn chung tác động tiêu cực đến giá dầu cọ nói chung và dầu đậu tương nói riêng.

Bộ Nông nghiệp Malaysia đã đề xuất cắt giảm một nửa thuế xuất khẩu dầu cọ để giúp lấp đầy sự thiếu hụt dầu ăn trên toàn cầu và tăng thị phần của nhà sản xuất dầu cọ lớn thứ hai thế giới. Malaysia có thể tạm thời cắt giảm thuế từ 8% xuống còn từ 4% đến 6%, có thể thực hiện sớm nhất là vào tháng Sáu. Malaysia cũng sẽ chậm thực hiện quy định bắt buộc sử dụng dầu diesel sinh học B30, vốn yêu cầu một phần dầu diesel sinh học của quốc gia được trộn với 30% dầu cọ, để ưu tiên cung cấp cho các ngành công nghiệp thực phẩm trong nước và toàn cầu.

-----------------

Bài phân tích được thực hiện bởi đội ngũ Phân tích CTCP Saigon Futures - TVKD xuất sắc của Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam năm 2020. Mọi thắc mắc về thị trường và tư vấn đầu tư, Quý NĐT vui lòng liên hệ