13/10/2021 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thuật ngữ cơ bản trong giao dịch hàng hóa

Đối với các nhà đầu tư mới bắt đầu tham gia thị trường giao dịch hàng hóa, nắm rõ những khái niệm cơ bản là một trong những điều rất quan trọng, giúp bạn hiểu rõ và quản lý chiến lược giao dịch hiệu quả hơn.

Ở bài viết này, VMEX sẽ giới thiệu một vài thuật ngữ cơ bản mà bất cứ ai giao dịch giao dịch hàng hóa cần phải nắm rõ.

Phái sinh là gì?

Phái sinh (derivative) là một công cụ tài chính mà giá trị của chúng phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở

Phái sinh hàng hóa là gì?

Phái sinh hàng hóa là giao dịch trong đó khách hàng thực hiện mua, bán một khối lượng hàng hóa tại mức giá xác định và việc giao nhận được thực hiện trong tương lai.

Phái sinh hàng hóa được thiết kế dưới dạng hợp đồng tài chính mà tài sản cơ sở là hàng hóa

Thị trường giao ngay (spot market)

Mua bán hàng hóa trực tiếp tại thời điểm hiện tại. Thanh toán và giao nhận ngay tại thời điểm thực hiện giao dịch.

Thị trường chứng khoán cơ sở là thị trường giao ngay

Các loại hợp đồng trong giao dịch phái sinh hàng hóa

Các đối tượng tham gia trên thị trường phái sinh hàng hóa.

Hàng hóa cơ sở

Hàng hóa cơ sở được phân loại thành 4 nhóm chính:

Vị thế (hay vị thế mở)

Khi vị thế hợp đồng còn ở trạng thái mở, thì người nắm giữ buộc phải tham gia vào quá trình giao nhận hàng hóa vật chất.

Giao dịch đối ứng (đóng vị thế mở)

Thực hiện một lệnh ngược với vị thế đang nắm giữ với khối lượng bằng khối lượng vị thế đang nắm giữ.

Bù trừ vị thế (Offset)

Bù trừ vị thế (Offset) thực hiện một giao dịch đối ứng để đóng tất cả các vị thế còn đang mở, tránh phải tham gia vào quá trình giao nhận hàng hóa vật chất.

Khối lượng giao dịch (Volume)

Khối lượng giao dịch (Volume) là khối lượng hợp đồng được giao dịch trong một đơn vị thời gian.

Thông thường được thống kê hàng ngày. Có thể theo từng lệnh giao dịch tại từng thời điểm cụ thể, theo tuần, theo tháng, theo năm.

Các loại lệnh cơ bản trong phái sinh hàng hóa

Ký quỹ

Là số tiền mà nhà đầu tư phải nộp và duy trì trên tài khoản của mình để thực hiện nghĩa vụ thanh toán từ giao dịch hàng hóa phái sinh.

Các loại ký quỹ trong giao dịch phái sinh hàng hóa

Ký quỹ ban đầu (Initial Margin – IM): Để có đủ điều kiện đặt lệnh mở mới

Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin – MM): Để duy trì vị thế và không bị đóng lệnh bắt buộc

Ký quỹ biến đổi (Variation Margin – VM): Khoản tiền nộp thêm cho Thành viên kinh doanh khi dưới mức yêu cầu

Ký quỹ giao nhận hàng hóa (Delivery Margin – DM): Áp dụng sau ngày thông báo đầu tiên khi có ý định tham gia giao nhận hàng hóa

Ký quỹ đặc biệt (Special Margin – SM): Tại những thời điểm đặc biệt biến động của thị trường trung toàn cầu. SGD sẽ có thông báo.

Ký quỹ bù trừ (Clearing Margin – CM): Áp dụng cho Thành viên kinh doanh

Margin Level

Magin Level (mức ký quỹ) là tỷ lệ giữa tài sản của nhà giao dịch và tài sản thế chấp được thể hiện ở dạng phần trăm. Mức ký quỹ cho thấy rủi ro hiện tại để kịp thời ngăn chặn. Việc quan sát mức ký quỹ giúp nhà giao dịch hiểu được rằng anh ta có đủ tiền để mở một lệnh mới hoặc duy trì lệnh đã mở.

Công thức tính:

Margin Level = (Equity / Necessary Margin) x 100%.

Bước giá

Bước giá là chênh lệch nhỏ nhất giữa hai mức giá

Đặc tả hợp đồng

Những thông số của hợp đồng kỳ hạn được Sở giao dịch hàng hóa đưa ra chi tiết thông qua một bản Đặc tả hợp đồng.

Ví dụ đặc tả hợp đồng Ngô:

Disclaimer: Phân tích này nhằm mục đích duy nhất là cung cấp thông tin cho độc giả, không đưa ra một lời khuyên mua, bán hay tham gia vào bất cứ một chiến lược kinh doanh nào. Các thông tin cung cấp được dẫn xuất từ các nguồn tin cậy, tuy nhiên các thông tin số liệu chỉ mang tính chất tham khảo không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của thông tin. Vì vậy nhà đầu tư nên cân nhắc dựa trên điều kiện giao dịch, kiến thức và khả năng tài chính trước khi đưa ra quyết định giao dịch.