Thỏa thuận trần nợ sắp xảy ra để khiến đồng đô la bị khóa trong xu hướng giảm

Khi cuộc chiến trần nợ ở Washington đi đến hồi kết với nguy cơ vỡ nợ kỹ thuật hiện ra lờ mờ, các nhà đầu tư ngày càng lo lắng.

Một số đang tìm đến kim loại quý vật chất như một nơi trú ẩn an toàn khỏi các tài sản tài chính rủi ro. Nhưng trên các sàn giao dịch kỳ hạn xác định giá giao ngay, một làn sóng bán ra đã diễn ra trong tuần này.

Thị trường kim loại đã yếu đi trong những tuần gần đây một phần là do sự gia tăng của Chỉ số Đô la Mỹ . Việc đồng tiền của một quốc gia đang đối mặt với tình trạng mất khả năng thanh toán tăng giá trị không có ý nghĩa cơ bản nào. Nhưng khi các nhà giao dịch tìm kiếm thanh khoản, họ chuyển sang tiền mặt. Và trong trường hợp thị trường Kho bạc Hoa Kỳ hoảng loạn, nhu cầu về tiền mặt sẽ tăng lên – ít nhất là tạm thời.

Vào thứ Tư, cơ quan xếp hạng Fitch đã xếp tín dụng của chính phủ Hoa Kỳ vào “Xếp hạng theo dõi tiêu cực”. Điều đó có nghĩa là nó đang trên bờ vực bị hạ cấp.

Tất nhiên, bản thân các tờ tiền của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ không phải là nơi trú ẩn an toàn trước các nghĩa vụ nợ của Hoa Kỳ.

Chính phủ nợ hàng chục nghìn tỷ đô la mà hiện tại không thể trả được. Nhưng nó thuận tiện có khả năng vay tiền tệ mới để tồn tại để trả tất cả các khoản nợ hiện có của nó. Câu hỏi duy nhất là liệu sẽ có một thỏa thuận chính trị về việc cho phép vay mới hay không.

Nếu không có thỏa thuận về trần nợ, chúng ta có thể thấy Bộ Tài chính, phối hợp với Cục Dự trữ Liên bang, nắm quyền lực khẩn cấp để tài trợ cho chính phủ. Bằng cách này hay cách khác, chính phủ sẽ nhận được số tiền cần thiết để duy trì hoạt động.

Ngay cả khi một số loại vỡ nợ kỹ thuật được kích hoạt bởi sự bế tắc trần nợ, tỷ lệ vỡ nợ thực tế đối với chứng khoán Kho bạc vẫn ở mức thấp. Phố Wall tài trợ cho cả hai đảng chính trị lớn và nó sẽ không ủng hộ điều đó.

Tổng thống Joe Biden và Chủ tịch Hạ viện Kevin McCarthy đang tranh cãi về các ưu tiên chi tiêu vài tỷ đô la – chỉ là một xu nhỏ so với quy mô của toàn bộ ngân sách liên bang. Mỗi người họ chỉ muốn giữ thể diện.

Dù cuối cùng đạt được thỏa thuận nào để nâng giới hạn vay của chính phủ, thì bản thân vấn đề nợ sẽ không được giải quyết. Nó sẽ chỉ trở nên lớn hơn.

Về gốc rễ, vấn đề nợ là một hiện tượng tiền tệ. Đồng tiền dùng để thanh toán các khoản nợ bản thân nó đã là một công cụ nợ.

Các ghi chú của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ không được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng. Vì chúng không đại diện cho bất cứ thứ gì hữu hình, chẳng hạn như một lượng vàng hoặc bạc cụ thể, nên chúng có thể được phát hành với số lượng không giới hạn.

Ngay cả khi các phương tiện truyền thông tài chính và chính Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ đưa ra mối đe dọa về khả năng vỡ nợ tiềm ẩn và những tai họa kinh tế mà nó sẽ mang lại, thì thực tế là chính phủ liên bang đã vỡ nợ. Nó đã vỡ nợ từ nhiều thập kỷ trước – chính xác là vào ngày 15 tháng 8 năm 1971 – khi Tổng thống Richard Nixon tuyên bố Hoa Kỳ sẽ không còn đổi đô la do các chính phủ nước ngoài nắm giữ để lấy vàng.

Kể từ đó, nợ quốc gia đã bùng nổ từ 400 tỷ USD lên 32 nghìn tỷ USD. Trong quá trình này, đồng đô la đã mặc định về sức mua của nó bằng 87%. Phải mất 7,50 đô la ngày nay để mua những gì 1 đô la có thể mua vào năm 1971.

Thay vào đó, mặc định đã và sẽ tiếp tục như mặc định về giá trị thực của tiền tệ. Hình thức vỡ nợ không trung thực nhất là vỡ nợ do lạm phát.

Ngược lại, một ounce vàng vẫn giữ nguyên sức mua ngày nay như cách đây 50 năm. Nó đã làm như vậy bằng cách tăng gấp nhiều lần về đô la Mỹ.

Không giống như tiền pháp định dựa trên nợ, vàng không phải là IOU. Nó không có tổ chức phát hành và không thể vỡ nợ. Đó là tiền trung thực.

Không giống như các chính trị gia, chủ ngân hàng và quan chức, vàng là thứ không thể hư hỏng.

Thành Hưng