Thị trường thép: Cơ hội nào cho nhà đầu tư trong bối cảnh hiện tại?

Trong một lưu ý đưa ra ngày thứ Ba, các nhà phân tích từ UBS cho biết bối cảnh sản xuất thép toàn cầu đã phải đối mặt với sự sụt giảm đáng kể vào tháng 8 năm 2023, với sản lượng giảm 7% so với cùng kỳ năm trước.

Sự suy giảm này đặc biệt nghiêm trọng hơn ở Trung Quốc, nơi sản lượng giảm mạnh 13% so với cùng kỳ năm trước.

Sự sụt giảm sản lượng phản ánh xu hướng chung về nhu cầu suy yếu trên toàn ngành, khiến các nhà sản xuất thép phải ngừng hoạt động nhiều hơn bình thường do biên lợi nhuận âm.

Trong khi sản lượng toàn cầu nói chung đã giảm, sản lượng thép bên ngoài Trung Quốc thực sự đã tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ năm trước. Tại các thị trường quan trọng như Liên minh châu Âu, Vương quốc Anh và Nam Mỹ, sản lượng thép tăng trưởng khiêm tốn, mặc dù đây thường là thời điểm yếu hơn trong năm.

Mặt khác, Bắc Mỹ chứng kiến ​​sản lượng giảm so với năm ngoái. UBS ước tính rằng mức sử dụng thép toàn cầu đã giảm 5 điểm phần trăm so với tháng trước, đạt khoảng 70% vào tháng 8, giảm so với mức khoảng 75% vào tháng 7.

Nhìn vào xu hướng giá, thị trường thép cho thấy các mô hình khác nhau ở các khu vực. Tại Trung Quốc và Hoa Kỳ, giá thép cuộn cán nóng vẫn ở mức cao, với mức tăng 7% theo tháng tại Trung Quốc và 4% tại Hoa Kỳ.

Việc tăng giá này là do một số yếu tố, bao gồm giá nhà máy cao hơn, ít phải ngừng hoạt động để bảo trì hơn và nhu cầu ổn định.

Ngược lại, thị trường châu Âu đang gặp thách thức, với giá HRC giảm 7% theo tháng. Sự suy giảm liên tục này ở EU phần lớn là do nhu cầu thấp liên tục và sự cạnh tranh từ hàng nhập khẩu rẻ hơn, gây áp lực đáng kể lên giá.

Bất chấp những thách thức về giá cả, chi phí nguyên liệu thô vẫn đang trên đà giảm, với giá than cốc giảm 7% so với tháng trước và giá quặng sắt giảm 1%. Điều thú vị là trong khi chênh lệch giá HRC của châu Âu so với quặng sắt và than cốc đã giảm 7% so với tháng trước, thì chênh lệch giá tại Hoa Kỳ đã tăng 9% so với tháng trước.

Trong tương lai, các nhà phân tích của UBS xác định một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến thị trường thép. Tại Hoa Kỳ, giá thép đã phục hồi lên 720 đô la một tấn từ mức thấp 645 đô la một tấn được ghi nhận vào tháng 7.

Ngược lại, thị trường châu Âu tiếp tục vật lộn với nhu cầu yếu và dòng hàng nhập khẩu giá rẻ, dẫn đến việc thiếu động lực rõ ràng để tăng giá trong thời gian tới.

Tuy nhiên, UBS kỳ vọng rằng môi trường lãi suất giảm, chi tiêu liên bang tăng thông qua nhiều đạo luật khác nhau cùng với đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản gần đây của Cục Dự trữ Liên bang có thể thúc đẩy nhu cầu và giá cả vào năm 2025.

Mặc dù có nhiều cơ hội đầu tư vào ngành thép, nhưng ngành này cũng phải đối mặt với một số rủi ro. UBS chỉ ra những thách thức chính, chẳng hạn như bản chất khó lường của giá thép và khả năng hạn chế thương mại toàn cầu.

Ngành công nghiệp này có tính chu kỳ cao và việc nguồn cung dư thừa quay trở lại sớm có thể đe dọa kỳ vọng về giá, gây rủi ro cho dự báo thu nhập và định giá.

Ngành này dễ bị ảnh hưởng bởi nhiều vấn đề về chính trị, tài chính và hoạt động có thể ảnh hưởng lớn đến hiệu suất chung.

P/S: A/C NĐT quan tâm thị trường hàng hóa phái sinh, liên hệ thông tin trên trang cá nhân của em để được hỗ trợ sớm nhất !!!