Mã liên quan
24HMONEY đã kiểm duyệtThị trường tài chính toàn cầu dậy sóng: đàm phán Mỹ - Trung và đề xuất “blue bonds” của EU sẽ tác động thế nào đến hàng hóa?
1. BỐI CẢNH TOÀN CẦU ĐANG CHUYỂN ĐỘNG MẠNH
Tuần này, thị trường tài chính thế giới đồng loạt xoay quanh hai trọng tâm lớn:
Đàm phán thương mại Mỹ - Trung tại London: phái đoàn cấp cao hai nước bàn thảo sâu về việc Trung Quốc hạn chế xuất khẩu kim loại đất hiếm, cán cân thương mại và công nghệ AI. Kỳ vọng “một cái bắt tay lịch sử” có thể xoa dịu căng thẳng đã kéo dài từ 2023.
Đề xuất trái phiếu “blue bonds” của châu Âu: nhóm chuyên gia đề xuất EU phát hành trái phiếu chung quy mô tới 5.000 tỷ EUR, tương đương 25% nợ khu vực. Đây là nỗ lực tăng sức cạnh tranh với trái phiếu Kho bạc Mỹ và tạo kênh đầu tư an toàn mới cho toàn cầu.
Hai sự kiện trên được coi là bước ngoặt của cấu trúc tài chính toàn cầu, và đang gây ra những dịch chuyển đáng kể về dòng tiền.
2. DÒNG TIỀN TOÀN CẦU ĐANG DỊCH CHUYỂN – HÀNG HÓA PHẢN ỨNG RA SAO?
2.1. Kim loại quý (vàng, bạc): biên độ hẹp, chờ xác nhận
- Vàng hiện dao động quanh vùng 3.310 – 3.330 USD/oz, điều chỉnh nhẹ so với cuối tháng 5 nhưng vẫn duy trì nền giá cao trong bối cảnh đồng USD mạnh lên và tâm lý thị trường chờ đợi kết quả từ đàm phán Mỹ – Trung.
- Tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng do chưa có tín hiệu rõ ràng từ các cuộc đàm phán. Nếu đàm phán thất bại, nhu cầu trú ẩn an toàn có thể đẩy giá vàng bật tăng trở lại vùng 3.420 – 3.450 USD/oz. Ngược lại, nếu hai bên đạt được thỏa thuận thương mại sơ bộ, nhu cầu phòng vệ rủi ro sẽ suy yếu, khiến giá vàng có thể điều chỉnh xuống vùng 3.250 – 3.280 USD/oz trong ngắn hạn.
Nhận định: Vàng đang tích lũy quanh vùng 3.310 – 3.330 USD/oz trong bối cảnh thị trường chờ đợi tín hiệu từ đàm phán Mỹ – Trung. Biến động hiện tại mang tính thăm dò, nhưng có thể sớm xuất hiện cú bứt phá. Nếu rủi ro địa chính trị tăng, vàng có thể vượt 3.420 USD/oz. Ngược lại, thỏa thuận tích cực sẽ đẩy dòng tiền sang nhóm hàng hóa công nghiệp và năng lượng.
2.2. Kim loại cơ bản (đồng, nhôm, niken): chịu ảnh hưởng trực tiếp
- Giá đồng đã tăng gần 8% trong 2 tuần qua khi thị trường kỳ vọng Trung Quốc mở lại xuất khẩu đất hiếm và đồng tinh luyện sau nhiều tháng kiểm soát nghiêm ngặt.
- Nếu đàm phán đạt được tiến triển tích cực, giá đồng có thể tiếp tục hướng lên vùng 5,00 – 5,20 USD/pound. Ngược lại, giá sẽ sụt nhanh nếu xuất khẩu tiếp tục bị hạn chế, đặc biệt là trong bối cảnh nhu cầu điện khí hóa toàn cầu ngày càng cao.
Nhận định: nhóm kim loại công nghiệp là chỉ báo “sức khỏe kinh tế” trực tiếp, đang phản ứng với từng lời nói từ đàm phán Mỹ - Trung.
2.3. Dầu thô: đang bị kẹp giữa kỳ vọng và rủi ro
- Giá dầu Brent vẫn đang giằng co quanh vùng 81 – 83 USD/thùng. Áp lực từ việc Nga tăng xuất khẩu và dự trữ Mỹ vẫn cao đang triệt tiêu ảnh hưởng từ nhu cầu hồi phục.
- Nếu Mỹ - Trung đạt thỏa thuận thương mại và Trung Quốc cam kết kích thích kinh tế thêm, nhu cầu dầu có thể cải thiện mạnh. Tuy nhiên, nếu không có cam kết rõ ràng, giá dầu khó bật mạnh khỏi vùng cản 85 USD.
Nhận định: xu hướng dầu phụ thuộc lớn vào kỳ vọng tăng trưởng từ châu Á. Rủi ro nếu thất bại đàm phán sẽ nghiêng về phía giảm giá.
2.4. Nông sản (cà phê, đường, ca cao): phản ứng yếu hơn nhưng vẫn chịu tác động gián tiếp
- Nhóm nông sản đang bị chi phối bởi yếu tố cung – cầu riêng (thời tiết, tồn kho, logistics).
- Tuy nhiên, nếu thị trường tài chính biến động mạnh, các quỹ đầu cơ có thể tái phân bổ vốn, gây ra biến động lớn ngắn hạn.
Ví dụ: nếu “blue bonds” của châu Âu được triển khai, dòng tiền có thể rút khỏi các thị trường rủi ro như nông sản để chuyển sang trái phiếu ổn định hơn.
3. ĐÁNH GIÁ TỔNG QUAN TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA
- Thị trường hàng hóa đang phản ứng phân hóa trước các biến động từ tài chính toàn cầu.
- Vàng và bạc giữ vai trò trú ẩn, sẽ tăng nếu bất ổn địa chính trị leo thang. Mức độ ảnh hưởng: cao.
- Đồng và niken chịu tác động trực tiếp từ đàm phán Mỹ – Trung, đặc biệt liên quan đến chuỗi cung ứng và đất hiếm. Kết quả tích cực có thể đẩy giá tăng mạnh. Mức độ ảnh hưởng: rất cao.
- Dầu thô bị kẹp giữa kỳ vọng tăng trưởng và áp lực dư cung. Biến động phụ thuộc tiến triển từ Trung Quốc và OPEC+. Mức độ ảnh hưởng: trung bình – cao.
- Nông sản mềm ít chịu tác động trực tiếp nhưng dễ bị ảnh hưởng bởi sự dịch chuyển dòng vốn đầu cơ. Mức độ ảnh hưởng: thấp – trung bình.
4. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ GỢI Ý TRONG BỐI CẢNH HIỆN TẠI
Ưu tiên chiến lược “giao dịch theo sự kiện”: sử dụng chiến lược chờ kết quả đàm phán Mỹ - Trung hoặc thông tin chính thức từ ECB/EU để vào lệnh theo hướng breakout (với vàng, dầu, đồng).
Cẩn trọng với nhóm nông sản: giá vẫn phụ thuộc yếu tố mùa vụ, tuy nhiên nên theo dõi biến động vốn từ các quỹ đầu cơ sau khi thị trường tài chính toàn cầu xác lập định hướng.
Đối với nhà đầu tư hàng hóa chuyên nghiệp: có thể cân nhắc chiến lược phòng vệ rủi ro (hedging) với vàng hoặc trái phiếu trong ngắn hạn nếu lo ngại bất ổn vĩ mô tiếp tục lan rộng.
Mã chứng khoán liên quan bài viết
68.53 +1.96 (+2.95%)
5.57 -0.02 (-0.29%)
38.47 +1.45 (+3.92%)
3,357.92 +33.69 (+1.01%)
288.72 -1.19 (-0.41%)
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Liên hệ 24HMONEY ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường