Thị trường ngày 28/8: dầu đối mặt tuần giảm mạnh, vàng và cà phê chịu áp lực

Thị trường hàng hóa ngày 28/8 thận trọng trước chính sách của Fed. Dầu thô và cà phê giảm giá, trong khi vàng chịu áp lực từ lợi suất cao. Đồng USD ổn định, Bitcoin có xu hướng tăng. Triển vọng thị trường bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như tồn kho và thời tiết.

Thị trường ngày 28/8: Dầu đối mặt tuần giảm mạnh, vàng và cà phê chịu áp lực

Thị trường hàng hóa và tài chính toàn cầu diễn biến thận trọng trong phiên 28/8 khi giới đầu tư chờ đợi những tín hiệu mới về chính sách tiền tệ của Mỹ. Đồng USD duy trì ở vùng cao nhất trong một tuần, lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn ở mức cao, gây sức ép lên nhóm kim loại quý. Trong khi đó, dầu thô đứng trước nguy cơ chấm dứt chuỗi tăng hai tuần liên tiếp, còn cà phê tiếp tục lao dốc do áp lực từ tồn kho và triển vọng nguồn cung.

Chứng khoán châu Á thận trọng, tâm điểm hướng về Fed

Thị trường chứng khoán châu Á mở cửa trong trạng thái phân hóa sau đà tăng mạnh của nhóm cổ phiếu công nghệ, được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh tích cực của Nvidia.

Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương không bao gồm Nhật Bản tăng nhẹ 0,1%, trong khi Nikkei của Nhật Bản tăng 0,5%. Ngược lại, KOSPI của Hàn Quốc giảm 1% và Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,3%. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq cùng giảm nhẹ 0,1%.

Tâm điểm của thị trường hiện là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Hội nghị Jackson Hole. Trong bối cảnh lạm phát Mỹ vẫn dai dẳng, nhà đầu tư đang đặc biệt quan tâm đến bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến định hướng lãi suất trong những tháng cuối năm.

Theo dữ liệu CME FedWatch, thị trường đang định giá khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 ở mức khoảng 34%, trong khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 lên tới khoảng 74%.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì quanh 4,67%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm đứng trên 5,19%. Mặt bằng lợi suất cao tiếp tục là yếu tố quan trọng gây áp lực lên các tài sản không sinh lợi như vàng.

Đồng USD giữ vững, Bitcoin hướng tới tháng tăng mạnh

Đồng euro giảm nhẹ xuống 1,1652 USD, bảng Anh giao dịch quanh 1,3597 USD, trong khi đồng yên ổn định quanh 159,34 yên/USD.

Trên thị trường tiền điện tử, Bitcoin tăng lên khoảng 80.620 USD và đang hướng tới mức tăng gần 30% trong tháng 8, có thể ghi nhận tháng tăng mạnh nhất kể từ cuối năm 2024.

Dầu hướng tới tuần giảm mạnh

Giá dầu giảm trở lại trong phiên 28/8 và đang trên đà chấm dứt chuỗi tăng kéo dài hai tuần.

Đà giảm diễn ra trong bối cảnh thị trường tiếp tục đánh giá triển vọng quan hệ Mỹ - Iran và tình hình vận tải qua eo biển Hormuz. Dù căng thẳng địa chính trị vẫn chưa hạ nhiệt, lưu lượng hàng hóa qua eo biển này đã có dấu hiệu cải thiện, phần nào làm giảm lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung.

Trước đó, giá dầu đã bật tăng mạnh trong phiên 27/8 sau ba phiên giảm liên tiếp, khi kỳ vọng về một bước đột phá ngoại giao giữa Mỹ và Iran suy giảm.

Vàng chịu áp lực từ lợi suất và đồng USD

Giá vàng tiếp tục điều chỉnh khi lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao và nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu chính sách từ Fed.

Vàng giao ngay giảm về quanh 4.576 USD/ounce, trong khi vàng kỳ hạn Mỹ giao dịch quanh 4.629 USD/ounce. Sau khi chạm mức cao nhất trong hơn ba tháng vào đầu tuần, kim loại quý đang đối mặt với áp lực chốt lời.

Nguyên nhân chính đến từ triển vọng Fed tiếp tục duy trì lập trường thận trọng nhằm kiểm soát lạm phát. Trong môi trường lãi suất cao, vàng thường chịu bất lợi do không mang lại lợi suất.

Tuy nhiên, triển vọng dài hạn của vàng vẫn được hỗ trợ bởi dòng vốn vào các quỹ ETF, nhu cầu mua vàng từ khu vực chính phủ và những lo ngại liên quan đến tình hình tài khóa của Mỹ.

Trên thị trường kim loại quý khác, giá bạc giảm khoảng 1% xuống 68,54 USD/ounce. Palladium và bạch kim cũng đồng loạt suy yếu.

Quặng sắt chịu sức ép, vận tải biển vẫn khởi sắc

Thị trường quặng sắt diễn biến kém tích cực khi chi phí than cốc gia tăng tạo áp lực lên biên lợi nhuận của ngành thép.

Tuy nhiên, thị trường vận tải biển hàng khô tiếp tục ghi nhận tín hiệu tích cực. Chỉ số Baltic Dry tăng lên 3.107 điểm, mức cao nhất trong gần ba tháng và đánh dấu phiên tăng thứ sáu liên tiếp.

Đặc biệt, chỉ số Capesize tiếp tục tăng mạnh, phản ánh nhu cầu vận chuyển quặng sắt và than đá vẫn duy trì ở mức đáng chú ý.

Giá cao su tăng mạnh vì lo ngại nguồn cung

Giá cao su kỳ hạn tại châu Á tăng mạnh trong phiên khi mưa kéo dài tại các khu vực sản xuất lớn làm gia tăng lo ngại về nguồn cung.

Hợp đồng cao su trên sàn Osaka tăng gần 1,8%, trong khi hợp đồng trên Sàn Thượng Hải cũng tăng hơn 1,6%.

Các khu vực sản xuất cao su tại Trung Quốc và Thái Lan được dự báo tiếp tục có mưa trong những ngày tới, làm chậm quá trình khai thác và đưa nguồn cung mới ra thị trường.

Cà phê tiếp tục lao dốc

Thị trường cà phê tiếp tục là tâm điểm giảm giá trong phiên 28/8.

Giá robusta kỳ hạn tháng 9/2026 trên sàn London giảm gần 2%, xuống 3.518 USD/tấn. Trong khi đó, arabica giao tháng 9/2026 trên sàn New York giảm hơn 4%, xuống 341,9 US cent/pound.

Robusta chịu áp lực đáng kể khi lượng tồn kho trên sàn ICE tăng lên mức cao nhất trong 9 tháng. Trong khi đó, arabica vẫn nhận được một phần hỗ trợ từ lượng tồn kho ICE giảm xuống mức thấp nhất trong 27 năm.

Thị trường cũng đang theo dõi sát triển vọng vụ mùa 2026-2027 tại Brazil, trong bối cảnh chất lượng mùa vụ được đánh giá không thuận lợi và nguy cơ thời tiết thất thường có thể ảnh hưởng đến quá trình ra hoa.

Triển vọng thị trường

Phiên giao dịch ngày 28/8 cho thấy tâm lý thận trọng đang bao trùm thị trường. Diễn biến của đồng USD, lợi suất trái phiếu Mỹ và đặc biệt là các tín hiệu từ Fed sẽ tiếp tục là yếu tố chi phối xu hướng của vàng và nhiều nhóm hàng hóa trong ngắn hạn.

Trong khi dầu thô đang chịu áp lực điều chỉnh sau hai tuần tăng liên tiếp, thị trường cà phê vẫn đối mặt với áp lực từ tồn kho và nguồn cung. Ngược lại, cao su tiếp tục được hỗ trợ bởi những lo ngại về thời tiết và khả năng gián đoạn nguồn cung.

Nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến chính sách tiền tệ của Mỹ, biến động của lợi suất trái phiếu và các yếu tố cung – cầu riêng biệt của từng nhóm hàng hóa để xác định xu hướng trong những phiên tới.