Thị trường hồi hộp chờ biên bản họp FED tháng 12 sắp công bố: Vàng tăng, USD giảm, niềm tin cắt giảm lãi suất liệu có lung lay?

Tâm điểm của sự chú ý hiện tại là biên bản cuộc họp chính sách của FED tháng 12 và dữ liệu về thị trường lao động Mỹ.

Yếu tố có thể thay đổi dự đoán của các nhà đầu tư

Khởi đầu năm mới, các nhà giao dịch tiếp tục kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ cắt giảm lãi suất tới 1,75 điểm phần trăm trong năm nay, hoặc nhiều hơn gấp đôi những gì mà các nhà hoạch định chính sách đã thông báo.

Những dự đoán này có thể sẽ phải điều chỉnh lại sau khi biên bản cuộc họp chính sách tháng 12 được công bố vào lúc 19h00, theo giờ GMT, ngày 3/1. Biên bản sẽ tiết lộ suy nghĩ của các quan chức về lộ trình của lạm phát.

Thị trường chứng khoán tăng vào cuối năm 2023 nhờ dự báo của FED về 3 đợt cắt giảm lãi suất 0,75 điểm phần trăm trong năm 2024. Điều này sẽ khiến lãi suất quỹ liên bang giảm từ mức hiện tại là 5,25% -5,5% xuống khoảng 4,6%.

Tuy nhiên, ngay sau cuộc họp FED, các nhà hoạch định chính sách nổi tiếng như chủ tịch FED New York John Williams đã bắt đầu đẩy lùi kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất cho vay. Ông gọi các cuộc thảo luận về việc cắt giảm là “sớm”.

Chuyên gia kinh tế Lauren Henderson của Stifel, Nicolaus & Co. ở Chicago cho biết, nếu một số quan chức có thái độ ôn hoà và hài lòng với dữ liệu lạm phát, thì việc cắt giảm lãi suất 3 lần hoặc hơn là điều khả thi. Nhưng nếu các quan chức FED bình luận rằng lạm phát vẫn ở mức cao, điều đó có thể loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất sớm hoặc làm giảm số lần cắt giảm.

Theo FedWatch Tool của CME, các thị trường tương lai cược 70% khả năng FED cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 20/3/2024.

Giá và đồng USD biến động thế nào trước khi biên bản được công bố?

Ngày 3/1, giá vàng thế giới tăng và đồng USD giảm, trong bối cảnh các nhà đầu tư chờ đợi biên bản cuộc họp chính sách gần nhất của FED. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng đang mong chờ một loạt dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tuần này để hiểu rõ hơn về lộ trình tăng lãi suất, bao gồm cả dữ liệu lao động công bố ngày 5/1.

Vàng giao ngay tăng 0,3% ở mức 2.064,55 USD/ounce vào lúc 4h54 theo giờ GMT. Hợp đồng tương lai vàng Mỹ giữ nguyên ở mức 2.073 USD/ounce. Trong khi đó, đồng USD giảm 0,2% so với các loại tiền tệ khác.

Bạc giao ngay tăng 0,1% lên 23,65 USD/ounce, trong khi giá bạch kim không đổi ở mức 981,59 USD. Palladium tăng 0,7% lên 1.088,24 USD.

Vào ngày 2/1, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm, 10 năm và 30 năm tăng vọt. Các chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq Composite nhìn chung giảm.

Nhà phân tích thị trường Tim Waterer của KCM Trade cho biết nếu FED duy trì chính sách ôn hoà vào năm 2024, tiềm năng của vàng sẽ còn vượt trội hơn nữa.

Các trader đặt cược gấp đôi vào việc FED sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Tất cả là vì lạm phát đang có dấu hiệu chậm lại cũng như thái độ ôn hoà của FED tại cuộc họp chính sách tháng 12. Những kỳ vọng đó đã giúp vàng tăng 13% vào năm 2023. Vì nếu lãi suất giảm đi, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng thỏi không sinh lời sẽ giảm đi.

Nhà phân tích Waterer cho biết vàng có khả năng tăng lên 2.100 USD/ounce trong thời gian tới nếu những thước đo vĩ mô không tăng bất ngờ.