Thị trường chứng quyền Tuần 19-23/06/2023: Áp lực điều chỉnh lại gia tăng?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 16/06/2023, toàn thị trường có 42 mã tăng, 48 mã giảm và 11 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.59 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền phiên 16/06 tiếp tục ghi nhận thêm 20 mã chứng quyền mới từ Công ty chứng khoán KIS, qua đó nâng tổng số lượng chứng quyền của toàn thị trường lên 101 mã. Kết thúc phiên giao dịch ngày 16/06/2023, toàn thị trường có 42 mã tăng, 48 mã giảm và 11 mã tham chiếu.

Sắc đỏ trên thị trường chứng quyền có phần nhỉnh hơn trong phiên giao dịch cuối tuần khi diễn biến của thị trường cơ sở có phần bị hụt hơi. Dừng phiên, sắc đỏ được ghi nhận tại các chứng quyền MBB, MSN, MWG, NVL, POW, PDR, VHM, VIC, VNM, VPB và VRE với mức giảm phổ biến quanh 5%, một số mã giảm trên 10% xuất hiện tại các chứng quyền VRE, VNM và VHM.

Ở chiều ngược lại, giao dịch sôi động ghi nhận được tại các nhóm chứng quyền HPG, FPT, STB và TPB nhờ diễn biến tốt của cổ phiếu cơ sở. Trong đó, chứng quyền STB tăng khá trên 10%, chứng quyền HPG, FPT và TCB tăng quanh 5%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 16/06 đạt 20.68 triệu đơn vị, tăng 72.54%; giá trị giao dịch đạt 34.06 tỷ đồng, tăng 187.84% so với phiên 15/06. Trong đó, CSTB2225 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 1,724,000 triệu CW, tương đương giá trị 8.13 tỷ đồng.

Trong tuần giao dịch 12-16/06/2023, dù là tuần bùng nổ về số lượng chứng quyền mới tham gia thị trường nhưng thanh khoản thị trường vẫn có sự sụt giảm so với tuần trước (tuần 05-09/06/2023). Cụ thể, thanh khoản toàn thị trường trong tuần qua chỉ đạt 76.7 triệu đơn vị, tương đương giá trị 86.9 tỷ đồng, giảm lần lượt 11.4% và 20.28%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 16/06 với tổng mức bán ròng đạt 2,593,600 CW. Trong đó, CNVL2301 và CTPB2303 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất. Tổng kết tuần 12-16/06/2023, khối ngoại bán ròng tổng cộng 5,223,100 CW; trong đó, CNVL2301 và CVNM2301 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/06/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2302 và CSTB2302 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CTCB2212 và CVHM2216 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.