Thị trường chứng quyền 18/07/2023: Chứng quyền bất động sản nổi sóng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/07/2023, toàn thị trường có 59 mã tăng, 40 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng 361,100 CW sau hơn một tuần phiên liên tiếp bán ròng.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/07/2023, toàn thị trường có 59 mã tăng, 40 mã giảm và 13 mã tham chiếu.

Nhóm cổ phiếu bất động sản khởi sắc trên thị trường cơ sở tạo động lực giúp nhóm này nổi sóng và dẫn dắt sắc xanh của thị trường chứng quyền. Cụ thể, chứng quyền VHM tăng mạnh mẽ với CVHM2216 leo dốc 50%, CVHM2303 tăng 30.9%, CVHM2219 tăng 30.4%, CVHM2220 tăng 20.3%... Chứng quyền VRE tăng khá với sắc xanh trên dưới 15%, chứng quyền VIC, PDR và NVL tăng gần 10%.

Các chứng quyền FPT, HDB, ACB, POW, VIB và VPB tăng quanh 5%.

Ở chiều ngược lại, các chứng quyền HPG, MWG, VNM, STB, MSN và MBB đỏ nhẹ quanh 5% trước áp lực điều chỉnh của các cổ phiếu cơ sở.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền MBB (chiếm 12.8% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VRE (chiếm 11.6%) và chứng quyền STB (chiếm 11.4%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 17/07 đạt 28.2 triệu đơn vị, giảm 16.83%; giá trị giao dịch đạt 32.35 tỷ đồng, giảm 25.71% so với phiên 14/07. Trong đó, CVHM2216 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.6 triệu CW; CMBB2215 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 3.36 tỷ đồng.

Khối ngoại quay lại mua ròng 361,100 CW trong phiên 17/07 sau hơn một tuần phiên liên tiếp bán ròng. Trong đó, CVIC2301 và CHDB2301 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 58 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, MBS với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 17/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 38.5% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 26.4%, ACBS chiếm 15.7%, SSI chiếm 14.7%, VCSC chiếm 2.8%, PHS chiếm 1.2%, MBS chiếm 0.7%, BSC chiếm 0.3%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 18/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.