Thị trường chứng quyền 13/06/2023: Áp lực điều chỉnh ngắn hạn đã kết thúc?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2023, toàn thị trường có 25 mã tăng, 19 mã giảm và 7 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 56,500 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Dù mở cửa với sắc xanh nhẹ song áp lực điều chỉnh trên thị trường chứng quyền cũng nhanh chóng lan rộng khi thị trường cơ sở rơi khỏi mức tham chiếu. Tuy nhiên, đến phiên chiều, lực cầu quay trở lại giúp thị trường diễn biến khả quan hơn, qua đó sắc xanh kịp thời lấy lại ưu thế. Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/06/2023, toàn thị trường có 25 mã tăng, 19 mã giảm và 7 mã tham chiếu.

Sắc xanh tập trung tại các nhóm chứng quyền MBB, MSN, MWG, STB, TCB, VHM, VNM và VIB… với mức tăng phổ biến trên dưới 10%. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ nhẹ xuất hiện tại các chứng quyền ACB, FPT, HPG, VPB và VRE.

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 12/06 đạt 14.44 triệu đơn vị, tăng 10.73%; giá trị giao dịch đạt 12.13 tỷ đồng, giảm 21.44% so với phiên 09/06. Trong đó, CMWG2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 12/06 với tổng mức mua ròng đạt 56,500 CW. Trong đó, CVRE2220 và CVIB2201 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, ACBS với 4 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 12/06, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 54.6% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 28%, SSI chiếm 9.4%, VCSC chiếm 4.7%, BSC chiếm 3.2%, MBS chiếm 0.3%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 13/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CHPG2306 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMBB2303 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.