Thị trường chứng quyền 06/06/2023: Tiếp tục phân hóa?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/06/2023, toàn thị trường có 23 mã tăng, 21 mã giảm và 7 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 2,700 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/06/2023, toàn thị trường có 23 mã tăng, 21 mã giảm và 7 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền phân hóa mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần. Đa phần các chứng quyền tăng xanh đều đi kèm với sắc xanh của cổ phiếu cơ sở như chứng quyền FPT, HPG, MBB, MSN, MWG, VHM và VNM, với mức tăng trên dưới 5%. Ở chiều ngược lại, các chứng quyền VPB, VRE, STB, TCB và ACB lùi nhẹ quanh 5% khi thiếu vắng động lực tăng giá, điều này đến từ việc các cổ phiếu cơ sở giao dịch ảm đạm.

Số lượng chứng quyền toàn thị trường giảm từ 61 mã xuống còn 51 mã do có 10 mã chứng quyền của CTCK ACBS rời sàn do gần đến ngày đáo hạn. Điều này cũng khiến cho thanh khoản thị trường sụt giảm so với phiên cuối tuần trước (phiên 02/06).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 05/06 đạt 16.49 triệu đơn vị, giảm 32.98%; giá trị giao dịch đạt 16.38 tỷ đồng, giảm 12.14% so với phiên 02/06. Trong đó, CMWG2215 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 05/06 với tổng mức mua ròng đạt 2,700 CW. Trong đó, CMBB2211 và CVRE2221 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, ACBS với 4 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 05/06, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 54.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, SSI chiếm 18.2%, ACBS chiếm 12.5%, VCSC chiếm 7.2%, BSC chiếm 7%, MBS chiếm 1%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 06/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMBB2303 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.