Thị trường chứng khoán thuận lợi, doanh nghiệp bất động sản ồ ạt tăng vốn

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu THD của CTCP Thaiholdings đã tăng giá thần tốc khi mới chỉ lên sàn vào cuối tháng 6/2020 giá tham chiếu 15.000 đồng/cổ phiếu, nay mã này đã lên giá tới 195.000 đồng/cổ phiếu, có lúc còn vượt qua ngưỡng thị giá 200.000 đồng.

Cổ phiếu tăng phi mã, còn doanh nghiệp cũng lên kế hoạch để “lớn như thánh gióng”. Cụ thể, trong phiên họp Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2021 diễn ra ngày 23/5 vừa qua, tờ trình về phương án phát hành cổ phần tăng vốn điều lệ đã được thông qua dù mới đó, doanh nghiệp này đã tăng vốn khủng từ 539 tỷ lên 3.500 tỷ đồng từ cuối năm 2020 và hoàn thành đầu năm 2021.

Ở phương án tăng vốn lần này, THD dự kiến tăng vốn qua phát hành thêm 330 triệu cổ phiếu, tổng giá trị phát hành theo mệnh giá là 3.300 tỷ. Vốn điều lệ sau khi phát hành sẽ tăng từ 3.500 tỷ lên 6.800 tỷ đồng. Toàn bộ số cổ phần trên sẽ chào bán cho cổ đông hiện hữu theo phương thức thực hiện quyền mua theo tỷ lệ với giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến thực hiện trong quý 2-3 năm nay. Đặc biệt, nếu cổ đông không thực hiện quyền, nhà đầu tư sẽ mua lại cổ phần cũng như cổ phiêu lẻ và được miễn thủ tục chào mua công khai là ông Nguyễn Đức Thụy (bầu Thụy) - Chủ tịch HĐQT của THD.

Với số tiền 3.300 tỷ đồng thu được, THD sẽ dùng 1.350 tỷ đồng để đầu tư mua cổ phần CTCP Thaigroup với giá mua tối đa 30.000 đồng/cổ phần, tối đa 45 triệu cổ phiếu (18% vốn Thaigroup), số tiền còn lại cũng dùng cho việc M&A nhằm mua cổ phần CTCP Thailand và CTCO Enclave Phú Quốc.

Mới đây, CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland - NVL) cũng vừa thông tin dự kiến phát hành gần 386 triệu cổ phiếu tương đương giá trị gần 3.860 tỷ đồng, tỷ lệ thực hiện quyền là 35,68% nhằm tăng vốn từ 10.728 tỷ đồng lên 14.587 tỷ đồng. Nguồn vốn phát hành lấy từ thặng dư vốn cổ phần tại thời điểm 31/12/2020 dựa trên báo cáo tài chính kiểm toán công ty mẹ.

Nếu phát hành thành công, đợt huy động vốn này của Novaland và Thaiholdings sẽ thuộc top giá trị tăng khủng năm nay trên thị trường chứng khoán trong cuộc đua tăng vốn.

Cùng với các đợt phát hành “khủng”, ở nhóm công ty bất động sản lâu năm, nhiều doanh nghiệp cũng đưa kế hoạch tăng vốn vào tiêu điểm, thực hiện qua nhiều hình thức như phát hành mới, trái phiếu chuyển đổi, ESOP hay trả cổ tức cổ phiếu. Danh sách này bao gồm cả VIC, VHM, FLC, CRE, NLG, DIG… và sẽ còn tiếp tục kéo dài.

Theo nhận định của giới phân tích, năm nay là giai đoạn sau 2 năm gián đoạn chững lại của các doanh nghiệp bất động sản và đây là thời điểm thích hợp để chuyển từ huy động vốn bằng trái phiếu sang cổ phiếu nhờ trạng thái tích cực của thị trường. Do tác động pha loãng lợi nhuận không đáng kể nên tăng vốn có thể là yếu tố nâng đỡ cho vận động giá cổ phiếu của ngành từ nay cho đến cuối năm 2021.

Công ty Chứng khoán SSI đánh giá, trước khi Nghị định 81 được ban hành để điều chỉnh sức nóng về nhu cầu trái phiếu doanh nghiệp, việc phát hành trái phiếu là phương pháp được các công ty bất động sản ưa thích để tăng vốn trong năm 2020. Giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp năm 2020 của các công ty bất động sản là 191 nghìn tỷ đồng, chiếm hơn 40% tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong năm. Từ đầu 2021 đến nay, giá trị phát hành mới của các công ty bất động sản đạt 53 nghìn tỷ đồng.

Năm 2021, thị trường chứng khoán thuận lợi hơn. So với năm ngoái khi mức tăng vốn chưa đáng kể, đạt khoảng 2,4 nghìn tỷ đồng (chủ yếu thông qua cổ tức cổ phiếu/ cổ phiếu thưởng) thì việc tăng vốn trong năm 2021 kể trên sẽ hỗ trợ đáng kể cho khả năng tăng trưởng trong trung hạn của các công ty. Hiện tại, với tâm lý thị trường tích cực, đây có thể là thời điểm thuận lợi để tăng vốn cổ phần.