Thị trường cà phê: Giá cà phê tiếp tục điều chỉnh kỹ thuật, có thể tạo cơ hội mua ngắn hạn?

Giá cà phê thế giới đang trong nhịp điều chỉnh sau khi đạt đỉnh vào cuối tháng 4. Áp lực từ tồn kho tăng, nguồn cung dồi dào từ Brazil và sự mạnh lên của đồng USD là những yếu tố chính kéo giá giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, vùng hỗ trợ kỹ thuật đang tiệm cận, có thể mở ra cơ hội giao dịch nếu thị trường xuất hiện tín hiệu xác nhận.

1. THÔNG TIN HIỆN NAY:

- Tồn kho tăng trở lại

Tồn kho Robusta tại sàn ICE EU vượt mức 200.000 tấn, cao nhất trong vòng 3 tháng.

Tồn kho Arabica tại ICE US tăng 8,1% so với đầu tháng, cho thấy nhu cầu tiêu thụ giảm tại châu Âu và Bắc Mỹ.

Diễn biến này cho thấy áp lực từ phía cung đang gia tăng trở lại, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu chưa phục hồi rõ rệt.

- Nguồn cung từ Brazil duy trì ổn định

Dự báo của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) cho thấy sản lượng cà phê Brazil niên vụ 2025/26 có thể đạt 65 triệu bao.

Trong đó, sản lượng Robusta tiếp tục tăng nhờ điều kiện thời tiết thuận lợi và đầu tư vào hệ thống tưới tiêu.

Mặc dù Arabica bước vào giai đoạn giảm sản lượng theo chu kỳ sinh học, tổng nguồn cung từ Brazil vẫn không thiếu hụt, làm giảm áp lực tăng giá.

- Ảnh hưởng từ tỷ giá và tiền tệ

Chỉ số USD Index (DXY) vượt 105 điểm, khiến hàng hóa định giá bằng USD trở nên kém hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư nước ngoài.

Đồng Real Brazil suy yếu khuyến khích hoạt động bán hàng từ các nhà sản xuất, tạo thêm nguồn cung trên thị trường quốc tế.

- Động thái chốt lời từ các quỹ đầu cơ

Các quỹ đầu cơ đang cắt giảm vị thế mua ròng sau khi giá cà phê tăng mạnh trong tháng 4.

Việc giá phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn kích hoạt thêm các lệnh bán kỹ thuật.

2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

- Robusta tháng 7/2025

Vùng giá hiện tại: 4.566 USD/tấn

Vùng hỗ trợ gần nhất: 4.480 – 4.520 USD/tấn, tương ứng với đáy tháng 4 và vùng MA50.

Chỉ báo RSI ở mức 38, cho thấy giá đang tiệm cận vùng quá bán.

Dải Bollinger mở rộng cho thấy khả năng biến động mạnh sắp xảy ra.

Nếu giá giữ được trên vùng 4.480 USD, khả năng xuất hiện lực mua kỹ thuật là tương đối cao.

- Arabica tháng 7/2025

Vùng giá hiện tại: 348,4 cent/pound

Vùng hỗ trợ gần nhất: 338 – 342 cent/pound

MACD vẫn trong xu hướng giảm, nhưng tốc độ giảm đang chậm lại.

Biên độ giá ngắn hạn được xác định trong khoảng 338 – 357 cent.

Giá Arabica cần được theo dõi chặt chẽ tại vùng 338 cent. Nếu thủng vùng này, xu hướng giảm trung hạn sẽ được củng cố.

3. CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

- Robusta tháng 7/2025

Vùng mua kỹ thuật: 4.480 – 4.520 USD/tấn

Mục tiêu chốt lời: 4.650 – 4.700 USD/tấn

Dừng lỗ: dưới 4.400 USD

Chiến lược: ưu tiên bắt đáy kỹ thuật tại vùng hỗ trợ, chờ tín hiệu xác nhận như nến đảo chiều hoặc phá cản nhẹ.

- Arabica tháng 7/2025

Vùng mua kỹ thuật: 338 – 342 cent/pound

Mục tiêu chốt lời: 353 – 357 cent/pound

Dừng lỗ: dưới 335 cent

Chiến lược: không giao dịch sớm nếu chưa có tín hiệu kỹ thuật xác nhận. Chờ phản ứng giá quanh vùng hỗ trợ để quyết định điểm vào lệnh.

KẾT LUẬN

Thị trường cà phê đang trong nhịp điều chỉnh dưới áp lực từ yếu tố cung tăng và tỷ giá không thuận lợi. Tuy nhiên, các vùng hỗ trợ kỹ thuật đang đến gần, có thể tạo điều kiện cho lực mua kỹ thuật quay lại nếu thị trường giữ được vùng giá hiện tại.

Chiến lược phù hợp trong giai đoạn này là:

Ưu tiên giao dịch ngắn hạn tại vùng hỗ trợ.

Không mua đuổi khi giá chưa có tín hiệu xác nhận.

Đặt dừng lỗ rõ ràng và thực hiện quản trị rủi ro chặt chẽ.