Thép trong năm 2024 sẽ ra sao?

Sự suy yếu của kinh tế thế giới cũng làm suy yếu nhu cầu của thép xây dựng.

1. Bối cảnh thị trường thép toàn cầu.

Duy nhất chỉ có thị trường thép chịu lực dành cho các sản phẩm ô tô tiếp tục tăng trưởng về giá trị, ước đạt 113 tỷ USD (+5.5% CK) trong năm 2023. Đa phần các nhà sản xuất đang tạm ngưng đầu tư các dòng sản phẩm thép xây dựng, tập trung cho các dòng thép cường lực. Cụ thể có thể thấy ở các doanh nghiệp tiêu biểu như: JFE, Posco, Arcelo, US Steel, qua đó giảm áp lực cạnh tranh cho các nhà sản xuất thép xây dựng nội địa như HPG, NKG, HSG.

Tuy vậy, theo cảm qua cá nhân thì nguyên nhân chính dẫn đến tiêu thụ thép tăng trưởng thấp hơn do chịu ảnh hưởng tiêu cực đến từ sự suy yếu của thị trường bất động sản Trung Quốc, hiện đang vật lộn với cơn bão dư cung nhà ở. Tính riêng sản lượng tiêu thụ thép của Trung Quốc trong 11T2023 chỉ đạt 952 triệu tấn (+1.5% CK).

2. Thị trường xuất khẩu thép Việt Nam tiếp tục vượt khó đi lên.

Ngành thép năm 2023 diễn biến tích cực hơn nhờ sự ngược dòng của thị trường xuất khẩu.

Dựa trên số liệu tổng cục Hải Quan, tổng sản lượng thép xuất khẩu của Việt Nam đạt 9.14 triệu tấn (+30.7% CK), giá trị xuất khẩu đạt 6.95 tỷ USD. Theo VSA, sản lương bán hàng mảng xuất khẩu trong 10T2023 đạt 5.3 triệu tấn (+26.1% CK). Trong đó, xuất khẩu HRC tăng trưởng mạnh nhất, đạt 2.83 triệu tấn (+300% CK). Ngược lại, xuất khẩu thép xây dựng sụt giảm 27% CK do sự thị trường bất động sản Trung Quốc đang vẫn tiếp đà suy giảm, nhu cầu nhập khẩu các dòng phôi thép từ Việt Nam cũng sụt giảm đồng pha.

3. Chi phí nguyên liệu sản xuất dự phóng không có nhiều biến động.

Giá quặng sắt có thể nâng cao hơn trong thời gian tới.

Có khả năng các công ty sản xuất quặng sắt lớn trên thế giới sẽ không mở rộng mỏ từ đó khiến mức giá quặng sắt khả năng được đẩy lên cao hơn. Trong đó tổng lượng khai thác quặng sắtcủa ba nhà xuất khẩu quặng sắt lớn nhất thế giới là Tio Rio Tinto, Vale và FMG, ước đạt có thể đạt 831 triệu tấn (+2% CK) trong năm 2023 tương đối thấp. Vì thế chúng tôi dự phóng nhóm ba công ty này sẽ duy trì sản lượng ở mức thấp, và tăng trưởng sản lượng chỉ dừng ở mức CAGR 3% trong giai đoạn 2024 – 2027.

Thị trường than cốc khó có biến động mạnh trong thời gian tới.

Cụ thể nguồn cung – cầu của than cốc đang được cân bằng và xu hướng các quốc gia giảm mạnh sản lượng huy động từ điện than. Theo IEA, sản lượng than tiêu thụ toàn cầu ước đạt 8.5 tỷ tấn (+1.2% CK) trong 2023. Tuy nhiên, xu hướng siết chặt các tiêu chuẩn môi trường trên toàn cầu sẽ tiếp tục gia tăng và sẽ làm ảnh hưởng tương đối đến mức tiêu thụ than toàn cầu, cụ thể ước đạt sẽ giảm CAGR 2% trong giai đoạn 2024 – 2027.

Bên cạnh đó, hai thị trường Mỹ và Châu Âu dự phóng tiếp tục giảm sản lượng huy động than do chịu sự ràng buộc lớn từ chi phí phát thải CO2. Dựa trên ước tính của BoA & IEA, mỗi năm thị trường Mỹ và Châu Âu sẽ giảm khoảng 2-4% tổng tiêu thụ than.