The Warren Buffett Way - con đường đầu tư của Warren Buffett

Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư thành công nhất trên thị trường chứng khoán trong vòng 30 năm qua.

Cách tiếp cận của ông là tập trung vào việc so sánh giữa giá trị của doanh nghiệp và giá thị trường của nó. Một khi Buffett tìm được doanh nghiệp mà ông hiểu, ông sẽ hành động như một chủ doanh nghiệp hơn là một nhà đầu cơ trên thị trường chứng khoán. Ông nghiên cứu mọi thứ có thể về công việc kinh doanh, trở thành một chuyên gia trong lĩnh vực đó và làm việc với ban quản lý. Hành động đầu tiên của ông khi mua cổ phần ở bất kỳ công ty nào là cấp cho các nhà quản lý phiếu bầu ủy quyền của ông, để đảm bảo với họ rằng ông không có ý định cố gắng đẩy công ty ra khỏi các giá trị cốt lõi của nó.

Buffett ủng hộ chiến lược đầu tư giá trị và không đặt niềm tin vào sự biến động hàng ngày của giá cổ phiếu, tác động của nền kinh tế nói chung hoặc bất kỳ yếu tố bên ngoài nào khác. Ông luôn duy trì tầm nhìn dài hạn và không bao giờ đánh mất giá trị cơ bản của một doanh nghiệp.

CÁCH TIẾP CẬN ĐẦU TƯ CỦA WARREN BUFFETT

1. Đừng bao giờ chạy theo biến động hàng ngày của thị trường chứng khoán.

Thị trường tồn tại chỉ để giúp bạn mua và bán dễ dàng hơn, chứ không phải để thiết lập các giá trị. Theo dõi thị trường chỉ dành cho người sẵn sàng bán cổ phiếu với mức giá nào đó.

2. Đừng cố gắng phân tích hay lo lắng về nền kinh tế chung.

Nếu bạn không thể dự đoán những gì thị trường chứng khoán sẽ làm hàng ngày, làm thế nào bạn có thể dự đoán được số phận của nền kinh tế?

3. Mua một doanh nghiệp, không phải cổ phiếu của nó.

Đối xử với việc mua cổ phiếu như thể bạn đang mua toàn bộ doanh nghiệp, hãy sử dụng các nguyên tắc sau:

Nguyên tắc kinh doanh:

1. Công việc kinh doanh có đơn giản và dễ hiểu dưới góc nhìn của bạn - với tư cách là một nhà đầu tư không?

2. Doanh nghiệp có lịch sử hoạt động nhất quán không?

3. Doanh nghiệp có triển vọng dài hạn, hoạt động một cách thuận lợi không.​

Nguyên tắc quản lý:

1. Chiến lược quản lý có hợp lý không?

2. Ban lãnh đạo có thẳng thắn với các cổ đông không?

​Nguyên tắc tài chính:

1. Tập trung vào lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, không phải thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

2. Tính toán Thu nhập của chủ sở hữu (Owner earnings)

3. Tìm kiếm những công ty có tỷ suất lợi nhuận cao.

4. Đối với mỗi đô-la thu nhập giữ lại, công ty có tạo ra thêm ít nhất một đô la giá trị thị trường không?​

Nguyên tắc thị trường:

1. Giá trị của doanh nghiệp là gì?

2. Doanh nghiệp hiện có thể được mua với giá chiết khấu đáng kể so với giá trị của nó không?​

4. Quản lý danh mục doanh nghiệp.

Nhà đầu tư thông minh sẽ quan tâm đến những ưu tiên của một chủ doanh nghiệp (tập trung vào giá trị lâu dài) hơn là một nhà kinh doanh chứng khoán (tập trung vào lãi và lỗ ngắn hạn).