Thế giới đang đối mặt với suy thoái kinh tế toàn cầu

Đồng đô la tăng mạnh đi kèm với mức tăng lãi suất mạnh nhất trong lịch sử. Việc tăng lãi suất mạnh, đặc biệt là trong nền kinh tế mắc nợ nhiều, là một vấn đề đáng lo ngại khi các yêu cầu trả nợ và chi phí đi vay tăng cao. Chỉ riêng lãi suất có thể gây bất ổn cho một nền kinh tế, nhưng khi kết hợp với đồng đô la tăng mạnh và lạm phát, rủi ro bất ổn thị trường sẽ tăng lên rõ rệt.

Quỹ tiền tệ IMF đang kêu gọi Fed và BoE kiềm chế tăng lãi suất. Có lẽ động thái này khó có thể xảy ra.

Quý 4 năm 2022 là thời điểm Fed sẽ hút tiền về rất mạnh, sau một thời gian bơm tiền, được thể hiện qua đồ thị QE. Báo hiệu những tín hiệu khó khăn với nền kinh tế.

Việc lợi suất trái phiếu hiện tại đang ở mức 3.8% và lợi suất cổ tức thị trường là 1.9% thì không dại gì nhà đầu tư lại chọn nắm cổ phiếu thời điểm hiện tại. Xu hướng dòng tiền sẽ có dấu hiệu dịch chuyển tới các kênh: Tài sản phi rủi ro như Trái phiếu, tiền gửi...vvv

Mặt bằng P/E hiện tại đang ở mức 15.15x thì không thực sự quá rẻ và P/B ở mức 3.18x thì so với quá khứ thì đúng không hề định giá rẻ ở thời điểm hiện tại.

Tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang được ước tính sẽ sụt giảm nghiêm trọng, trong đó có kinh tế Đức năm 2023 sẽ tăng trưởng âm. Đây là tín hiệu phát ra cảnh báo suy thoái toàn cầu sắp diễn ra.

Năm 2022 là thời điểm được dự báo sẽ là đỉnh của tăng trưởng EPS. Chúng ta cùng nhìn lại lịch sử đỉnh EPS qua các năm 2000 và 2007 thị trường sau đó giảm rất mạnh. Từ kỳ vọng định giá sụt giảm nghiêm trọng.

Lý giải nhỏ vì sao ngân hàng trung ương Anh ( BoE) lại chuyển từ QT sang QE:

Những can thiệp lớn của Chính phủ vào năm 2020 và 2021 tác động tới các hộ gia đình (tạo ra nhu cầu) khi nền kinh tế ngừng hoạt động đã hạn chế nguồn cung do đại dịch. Việc nguồn cung bị hạn chế đang đẩy giá cả lên cao. Nên chính phủ Anh đang muốn nới lỏng định lượng QE để đảo ngược lại nguồn cung cho giá hàng hóa giảm xuống ( kích cầu). Rất nhiều nhà phân tích đang rất ngạc nhiên khi BoE lại chuyển sang QE. Nhưng thông qua đồ thị trên chúng ta sẽ có cái nhìn tổng quát nhất.