Thaiholdings thoát lỗ nhờ bán mỏ Apatit

Trong khi mảng kinh doanh chính - hoạt động thương mại có biên lợi nhuận rất mỏng, Thaiholdings tiếp tục phải dụng tới nghiệp vụ bán tài sản để duy trì lợi nhuận dương trong quý III.

CTCP Thaiholdings (HNX:THD) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2021 với nhiều thông tin đáng chú ý.

Trong quý III, doanh thu hợp nhất của Thaiholdings đạt 2.998 tỷ đồng, tăng hơn 4 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Quy mô tài sản, kết quả kinh doanh của Thaiholdings tăng mạnh, lưu ý, là bởi doanh nghiệp này đã hoàn tất hợp nhất với Tập đoàn Thaigroup.

Lợi nhuận gộp là 147,4 tỷ đồng, so với 66,7 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, chi phí tài chính (230 tỷ đồng) và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh (21,5 tỷ đồng) khiến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh âm 69,8 tỷ đồng.

Để "cứu" chỉ tiêu lợi nhuận, Thaiholdings trong quý đã chuyển nhượng quyền khai thác quặng Apatit và thu về khoản thu nhập khác 185 tỷ đồng, lãi thuần 176,5 tỷ đồng. Nhờ vậy, lãi sau thuế trong kỳ vẫn ở mức dương 77,6 tỷ đồng, tăng so với 57,9 tỷ đồng quý III/2020. Tuy nhiên, do vốn cổ phần đã tăng mạnh từ 539 tỷ đồng lên 3.500 tỷ đồng, nên lãi thuần trên vốn cổ phần (EPS) của Thaiholdings giảm mạnh từ 1.051 đồng về còn 186 đồng.

Luỹ kế từ đầu năm, lãi sau thuế của Thaiholdings đạt 474,8 tỷ đồng, tương đương EPS 1.115 đồng, giảm so với 1.296 đồng cùng kỳ năm ngoái. Trong nửa đầu năm, Thaiholdings cũng phải dụng tới nghiệp vụ bán tài sản để duy trì lợi nhuận dương, đó là bán dự án Xi măng Minh Tâm cho một doanh nghiệp cùng "group" là CTCP Xi măng Xuân Thành Bình Phước, thu về 680 tỷ đồng. Tương tự, trong năm ngoái, tập đoàn này cũng thu về gần 1.200 tỷ đồng từ chuyển nhượng dự án, thanh lý nhà máy Xi măng Thạnh Mỹ.

Thaiholdings còn có kế hoạch chuyển nhượng dự án nhà máy xi măng Minh Tâm Bình Phước với giá 650-900 tỷ đồng, thu về lợi nhuận tối thiểu 500 tỷ đồng; chuyển nhượng dự an sản xuất phân bón DAP số 3 Lào Cai, giá chuyển nhượng khoảng 400 tỷ đồng, mang về lợi nhuận tối thiểu 350 tỷ đồng; bán 50% cổ phần CTCP Tôn Đản Hà Nội, giá chuyển nhượng 1.800 tỷ đồng, lợi nhuận khoảng 1.005 tỷ đồng.

Lợi nhuận khác (chủ yếu là bán dự án), là nguồn thu nhập quan trọng của Thaiholdings, dự kiến là 814,8 tỷ đồng trong năm nay, trong khi lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là 941 tỷ đồng.

Luỹ kế 9 tháng, trong khi Thaiholdings đã dùng gần kín "room" lợi nhuận khác (790,5 tỷ đồng), thì hoạt động kinh doanh lỗ thuần 129 tỷ đồng, cách xa kế hoạch năm, và khiến Thaiholdings mới chỉ hoàn thành khoảng 1/3 kế hoạch lợi nhuận sau thuế cả năm (1.400 tỷ đồng).

Trong quý III, hoạt động kinh doanh của Thaiholdings thua lỗ, một phần bởi chi phi tài chính khá cao, là 230 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay là 93,4 tỷ đồng, và phần còn lại đến từ các khoản thua lỗ do đầu tư cổ phiếu, chủ yếu là cổ phiếu LPB của Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LienVietPostBank). Tới cuối tháng 9/2021, Thaiholdings đầu tư 955,3 tỷ đồng vào LPB, tuy nhiên đang ghi nhận khoản lỗ và phải dự phòng 122 tỷ đồng.

Để đầu tư cổ phiếu, Thaiholdings tới giữa năm 2021 đã vay 500 tỷ đồng margin từ các công ty chứng khoán. Con số này giảm còn 223,8 tỷ đồng vào cuối tháng 9 vừa qua. Thaiholdings khá tích cực trong hoạt động đầu tư cổ phiếu, và không ngần ngại sử dụng đòn bẩy tài chính. Trong 9 tháng đầu năm, doanh nghiệp này đã vay 934,7 tỷ đồng và trả 710,9 tỷ đồng margin tại các công ty chứng khoán.

Trong 3 quý đầu năm, vay nợ tài chính của Thaiholdings tiếp tục tăng cao, lên 3.456 tỷ đồng (cả ngắn và dài hạn), so với 3.162 tỷ đồng thời điểm đầu năm. Các chủ nợ chính là SHB (chi nhánh Thăng Long và Ninh Bình) 2.112 tỷ đồng, BIDV Ninh Bình (395 tỷ đồng), Agribank CN Sở giao dịch (436 tỷ đồng), LienVietPostBank Ninh Bình (200 tỷ đồng),

Tại ngày 30/9/2021, tổng tài sản của Thaiholdings là 12.367 tỷ đồng, tăng gần 2.000 tỷ đồng so với đầu năm, chiếm 3/4 là các khoản phải thu ngắn hạn (3.588 tỷ đồng), chi phi trả trước dài hạn (3.364 tỷ đồng) và lợi thế thương mại (2.015 tỷ đồng).

Trong năm nay, Thaiholdings có kế hoạch tăng vốn từ 3.500 tỷ đồng lên 6.800 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phần cho cổ đông hiện hữu, tuy nhiên tới nay chưa hoàn tất.