Thaigroup của bầu Thụy được định giá 5.000 tỷ đồng

Thương vụ mua lại cổ phần Thaigroup bên cạnh tạo ra một cuộc đổi vai Thaiholdings - từ “công ty con” thành “công ty mẹ” của tập đoàn lõi trong hệ sinh thái của bầu Thụy, thì còn được lãnh đạo công ty này đánh giá là cơ hội lớn để gia tăng quy mô hoạt động.

CTCP Thaiholdings vừa thông qua nghị quyết về việc sửa đổi bổ sung và triển khai thực hiện phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ.

Theo đó, Thaiholdings dự kiến phát hành 296,1 triệu cổ phiếu với mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Nếu thành công vốn điều lệ của doanh nghiệp này sẽ tăng lên 3.500 tỷ đồng.

Đối tượng của đợt phát hành này là cổ đông hiện hữu, bao gồm cả cổ đông trong nước và cổ đông nước ngoài có tên trong danh sách tại ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông để nhận cổ phiếu phát hành thêm. Thời gian được thực hiện là quý III/2020 sau khi có chấp thuận của UBCKNN.

Trong đó, 2.950 tỷ đồng thu về từ đợt phát hành này sẽ được Thaiholdings dùng để mua 147,5 triệu cổ phần CTCP Tập đoàn Thaigroup, tương ứng mỗi cổ phiếu sẽ có mức giá 20.000 đồng/cổ phiếu.

Thaigroup hiện có 250 triệu cổ phần, nên với mức giá chào mua trên của Thaiholdings, thì đồng nghĩa, tập đoàn này đã được định giá lên đến 5.000 tỷ đồng. Được biết, trước khi sửa đổi phương án tăng vốn, Thaiholdings đã dự kiến chi 3.300 tỷ đồng để mua 165 triệu cổ phiếu (tương đương 66% vốn) của Thaigroup.

Việc định giá Thaigroup 5.000 tỷ đồng là điều dễ hiểu, bởi tiềm lực của tập đoàn đến từ vùng đất Ninh Bình này là không hề nhỏ với một vài con số vừa được pháp nhân này hé lộ gần đây.

Theo đó, từ tháng 5/2020, Thaigroup cho biết đã triển khai kinh doanh than nhập khẩu làm nguyên liệu đầu vào cho các nhà máy xi măng tại Hà Nam. Việc kinh doanh mảng này mang lại cho doanh nghiệp này khoản doanh thu năm 2020 ước đạt 900 tỷ đồng. Thêm vào đó, trong tháng 8/2020, Thaigroup còn dự kiến thu về 2.550 tỷ đồng sau khi hoàn tất chuyển nhượng Nhà máy xi măng Quảng Nam và thu về 120 tỷ đồng khoản lợi nhuận gộp từ việc chuyển nhượng Cảng Ninh Phúc cho đối tác trong quý 4/2020.

Như vậy, trong năm 2020, dự kiến doanh thu thuần của Thaigroup đạt khoảng 2.100 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế ước đạt 800 tỷ đồng.

Chính vì vậy, thương vụ mua lại cổ phần Thaigroup bên cạnh tạo ra một cuộc đổi vai Thaiholdings - từ “công ty con” thành “công ty mẹ” của tập đoàn lõi trong hệ sinh thái của bầu Thụy, thì còn được lãnh đạo công ty này đánh giá là "cơ hội lớn để gia tăng quy mô hoạt động và thu về khoản lợi nhuận lớn khi hợp nhất".

Lưu ý rằng, động thái đổi vai này được lên kế hoạch ngay sau khi Thaiholdings lên sàn, điều này khiến nhiều giả thiết cho rằng Thaiholdings là yếu tố trung gian để Thaigroup “backdoor listing” (niêm yết cửa sau).

Theo đó, vào ngày 19/6, 53,9 triệu cổ phiếu THD của Thaiholdings đã chính thức niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) với mức giá tham chiếu 15.000 đồng/cổ phiếu. Trong ngày giao dịch đầu tiên, cổ phiếu THD biến động trong khoảng 10.500-19.500 đồng/cổ phiếu, ngay sau đó, cổ phiếu này tăng trần 13 phiên và kết thúc phiên ngày 8/7, cổ phiếu THD đã tăng lên mức 66.200 đồng/cổ phiếu.

Sau khi tăng vốn từ 137 tỷ đồng lên 539 tỷ đồng vào tháng 4/2019, công ty này đã tiến hành rót tiền vào một loạt các doanh nghiệp khác.

Cụ thể, Thaiholdings đã chi ra 284 tỷ đồng để mua 14,2 triệu cổ phần của CTCP Tôn Đản Hà Nội từ Thaigroup, qua đó nắm giữ 19,52% cổ phần của Tôn Đản Hà Nội - đơn vị sở hữu tòa nhà văn phòng cho thuê hạng A có tên gọi Thaiholdings Tower tại trung tâm Hà Nội. Tới tháng 5/2019, Thaiholdings tiếp tục chi ra ra 365 tỷ đồng để mua lại 17,2% cổ phần của CTCP Du lịch Kim Liên (Kim Liên Tourism) - đơn vị sở hữu khu “đất vàng” 3,5ha có vị trí đắc địa vào loại bậc nhất tại Hà Nội tại số 5 - 7 Đào Duy Anh.

Trong năm 2020, bên cạnh việc mua cổ phần của Thaigroup, ban lãnh đạo Thaiholdings còn lên kế hoạch đầu tư thêm vào các doanh nghiệp sở hữu dự án bất động sản đắc địa, trong đó có dự án Khu phức hợp Enclave Phú Quốc (tại xã Bãi Thơm, huyện Phú Quốc, tỉnh Kiên Giang) có diện tích 199,7ha, với tổng mức đầu tư dự kiến là 9.800 tỷ đồng, riêng Thaiholdings dự kiến sẽ đầu tư tại đây khoảng 40-80% tổng mức vốn.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp của bầu Thụy còn dự kiến mua 40% cổ phần của Tổng công ty Bảo Hiểm Xuân Thành - doanh nghiệp hiện có vốn điều lệ đạt mức 680 tỷ đồng.

Trong năm 2020, Thaiholdings đề ra kế hoạch 3.500 tỷ đồng doanh thu và 360 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, đồng thời chia cổ tức tỷ lệ 10%.