Tầm nhìn vĩ mô thế giới

Một số thông điệp từ Warren Buffet và Charlie Munger tại phiên họp cổ đông thường niên 2023 của Berkshire Hathaway:

1. Những bài học từ kinh nghiệm của Buffet và Munger:

- Cơ hội của bạn xuất hiện khi những kẻ khác làm điều ngu ngốc. Trong 58 năm điều hành Berkshire, Buffet nhận thấy rằng ngày càng nhiều người làm những thứ ngớ ngẩn. Các cơ hội tốt nhất luôn xuất hiện khi nhà đầu tư bán tháo cổ phiếu.

- Không nên đa dạng hóa quá mức, nên biết điểm mạnh của bản thân. Munger nhận định một trong những điều điên rồ được dạy trong các trường đại học hiện đại là phải đa dạng hóa mạnh tay đối với danh mục đầu tư cổ phiếu và khuyên nhà đầu tư biết khá rõ khả năng của mình, bỏ ngoài tai những quan điểm của các chuyên gia về sự đa dạng hóa không hiệu quả.

- Đồng hành với doanh nghiệp sẽ giúp chúng ta khôn ngoan hơn. Nhà đầu tư không cần phải là chuyên gia về khía cạnh kỹ thuật của doanh nghiệp nếu hiểu các nguyên tắc cơ bản và luôn học hỏi. Điều Buffet luôn học hỏi là hành vi người tiêu dùng.

- Chi tiêu ít hơn số tiền kiếm được, tránh xa những con người và hành động độc hại, SỐNG TỬ TẾ,…

2. Quan điểm về hệ thống ngân hàng, đôla và bitcoin:

- Berkshire đang giữ phần lớn tiền dưới dạng tiền mặt và tín phiếu để đề phòng rủi ro khi hệ thống ngân hàng gặp vấn đề. Bufet cho rằng các vụ sụp đổ ngân hàng xuất phát từ việc coi nhẹ rủi ro của một loạt các ngân hàng và các đòn trừng phạt mạnh nên giáng xuống các giám đốc điều hành vì sự tắc trách của họ. Theo Munger, các ngân hàng lẽ ra không nên tham gia mảng đầu tư, các nhân viên ngân hàng chỉ nên làm việc như các kĩ sư - cụ thể chăm chú quan sát xem điều gì có thể làm chệch hướng tổ chức của mình - nếu ai cũng chăm chăm làm giàu nhanh thì quả không ổn.

- Theo Buffet, cho tới hiện nay, chưa đồng tiền nào có thể làm tốt công việc dự trữ cho thế giới như đô la. Dù công chúng có thể mất niềm tin vào Đô la thì cũng không một token nào có thể thay thế vai trò đồng tiền dự trữ của thế giới. Bitcoin nổi tiếng vào năm 2021 do tiềm năng chống lạm phát khi chính phủ Mỹ in hàng nghìn tỷ để chống Covid 19. Năm 2022 do lạm phát tăng cao liên tục, Bitcoin đã giảm hơn 60%.

- Các chính sách tài khóa của Mỹ lại không do Jerome Powell chủ tịch Fed phụ trách dù ông hiểu rõ nợ của Hoa Kỳ, do đó vấn đề trần nợ công dù ảnh hưởng nhiều đến đồng Đôla lại liên quan đến các quyết định chính trị của các bên liên quan khác trong hệ thống. Mỹ có lẽ nên học Nhật Bản nếu cần thì phải thắt lưng buộc bụng để duy trì ổn định kinh tế thay vì phàn nàn.

3. Một số mảng kinh doanh của Berkshire Hathaway (năng lượng tái tạo, bảo hiểm, Apple):

- Berkshire Hathaway Energy đang rót vốn vào điện gió cùng nhiều hình thức tạo ra năng lượng sạch khác, cùng với đó đầu tư mở rộng các đường truyền tải điện tới các nguồn năng lượng tái tạo (các nguồn này phân tán khắp nơi so với các nhà máy điện truyền thống). Hiện tại Hoa Kỳ đang tiếp cận năng lượng tái tạo một cách cực kỳ phân tán với các quy định và luật lệ thiếu nhất quán và chưa tạo ra nỗ lực đồng thuận toàn xã hội

- Mảng bảo hiểm GEICO đã đối diện với cạnh tranh trong ngành bằng cách cải tiến việc áp dụng telematics (thu thập dữ liệu khách hàng để đưa ra chính sách giá hợp lý). GEICO đã từng đánh mất thị phần vì đã chậm chân trong việc áp dụng công nghệ này.

- Buffet cực kỳ hạnh phúc khi Berkshire hiện đang nắm khoảng 5.6% cổ phần Apple. Apple khác biệt hoàn toàn với các công ty khác. Trong Đại hội cổ đông Berkshire Hathaway diễn ra vào ngày hôm qua, Buffett nói: "Apple không giống các công ty khác mà chúng tôi nắm cổ phần. Hoạt động của họ tốt hơn" Vị thế của điện thoại iPhone trong lòng người tiêu dùng đã khiến nó trở thành một sản phẩm phi thường.

4. Quan điểm về công nghệ (AI, robot, Elon Musk):

- Theo Buffet và Munger, AI, robot ngày càng phổ biến một cách đáng kinh ngạc, nó có thể giúp theo dõi cổ phiếu theo các số liệu, tiêu chuẩn, dò toàn bộ dữ liệu trên Internet,… Tuy nhiên AI không có được sự hài hước, cảm xúc, bộ gene của con người. Vì vậy, AI sẽ thay đổi mọi thứ trên thế giới này nhưng chắc chắn không thể vượt qua trí tuệ con người. Nó cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro tương tự như việc phát triển bom hạt nhân.

- Elon Musk cao ngạo nhưng quả thực có tài, đầu óc thông minh. Munger cho rằng mọi thành tựu mà Musk đạt được là nhờ thực hiện những nhiệm vụ bất khả thi, tuy nhiên cả Buffett và Munger chỉ muốn làm các công việc dễ hơn.

Sưu tầm