Tâm lý thị trường lo ngại trước tuần họp FOMC

Giá các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 11/03.

Diễn biến thị trường ngày 11/03/2022

Trong ngày thứ Sáu, giá đậu tương là mặt hàng duy nhất giảm giá do điều chỉnh từ mức tăng của các phiên đầu tuần. Hầu như các tin về thiệt hại sản lượng đã phản ánh hầu hết vào giá, trong các phiên gần đây giá đậu tương hầu như được dẫn dắt bởi diễn biến của giá dầu đậu tương. Ngược lại, lúa mì và ngô trong phiên thứ Sáu lại có sự điều chỉnh tăng sau đà giảm mạnh trong các phiên đầu tuần trước báo cáo WASDE tháng 3.

Thông tin chung

FAO cảnh báo giá thực phẩm và thức ăn chăn nuôi thế giới có thể tăng 8% đến 20% do xung đột Ukraine. FAO chưa rõ liệu Ukraine có thể thu hoạch trong năm nay do xung đột hay không và còn những bất ổn trong việc xuất khẩu lương thực của Nga.

Các ngân hàng Trung Quốc ghi nhận các khoản vay mới đạt 1.23 nghìn tỷ Nhân dân tệ trong tháng 2, tương đương 195 tỷ USD, giảm mạnh so với mức kỷ lục là 3.98 nghìn tỷ nhân tệ tháng 1. Việc cho vay ngân hàng giảm mạnh hơn dự kiến và tăng trưởng tín dụng chậm sẽ làm tăng áp lực đối với PBOC trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ nhằm hỗ trợ nền kinh tế. Thủ tướng Trung Quốc Lý Khắc Cường cho biết ông tự tin đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế năm nay khoảng 5.5%.

Tổng thống Biden tuyên bố sẽ chấm dứt quan hệ thương mại bình thường với Nga, mở đường cho việc tăng thuế đối với hàng nhập khẩu của nước này.

Jake Sullivan (cố vấn an ninh quốc gia Hoa Kỳ) và Dương Khiết Trì (người đồng cấp của Trung Quốc) sẽ gặp nhau hôm nay khi chính quyền Biden tìm cách chiêu mộ Trung Quốc để thuyết phục quốc gia này không cung cấp vũ khí cho Nga. Trong khi đó, Thủ tướng Anh Boris Johnson có thể tới Ả Rập Xê Út vào tuần này để đàm phán về nguồn cung dầu mỏ. Johnson đã phải chịu áp lực ngày càng tăng từ các đồng minh của Đảng Bảo lên việc tác động đến Thái tử Mohammed bin Salman để thuyết phục Ả Rập Xê Út bơm thêm dầu vào thị trường.

Lịch sự kiện

Nhóm năng lượng

Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã nhận trách nhiệm về một tá tên lửa tấn công thủ đô Erbil của người Kurd phía Bắc Iraq và nhắm vào lãnh sự quán Mỹ vào Chủ nhật, trongbối cảnh thỏa thuận hạt nhân Iran đối mặt với viễn cảnh sụp đổ sau khi Nga là buộc các cường quốc thế giới phải tạm dừng đàm phán trong một thời gian không xác định. Đồng thời, hôm Chủ nhật, Iran cũng đã đình chỉ vòng đàm phán trực tiếp thứ năm của thoả thuận hạt nhân JCPOA với đối thủ trong khu vực là Ả Rập Xê-út sẽ diễn ra tại Baghdad vào thứ Tư, thể hiện sự gia tăng mâu thuẫn chính trị giữa hai quốc gia có công suất sản xuất dầu thô hàng đầu OPEC.

Bộ trưởng Kinh tế Đức Robert Habeck cho biết rằng sự phụ thuộc của Đức vào Nga đối với phần lớn than và dầu của họ có thể kết thúc vào cuối năm nay. Nhưng lệnh cấm ngay lập tức đối với tất cả năng lượng nhập khẩu từ Nga, bao gồm cả khí đốt, sẽ gây ra những khó khăn không thể chấp nhận được cho người Đức và nền kinh tế, theo Bộ trưởng Đảng Xanh.

Đánh giá: Tiêu cực

Đậu tương

Doanh số bán đậu tương cho niên vụ 2021/22 luỹ kế của Argentina thấp hơn 4 điểm phần trăm so với doanh số ghi nhận cùng thời điểm năm ngoái. Mới chỉ 21% sản lượng của vụ mùa hiện tại được bán tính đến đầu tháng Ba, do nông dân tại nhiều khu vực không muốn bán hàng hóa của họ, trong bối cảnh sản lượng nội địa dự kiến sụt giảm.

Tồn kho đậu tương tại Trung Quốc trong tuần kết thúc ngày 06/03 giảm tuần thứ ba liên tiếp xuống mức thấp nhất kỷ lục, theo dữ liệu từ Trung tâm Thông tin Dầu và Ngũ cốc Quốc gia (CNGOIC) công bố hôm thứ Năm. Tổng tồn kho đậu tương thương mại giảm 140,000 tấn trong tuần xuống 2.94 triệu tấn. Con số này giảm 1.01 triệu tấn so với tháng trước và 1.69 triệu tấn, tương đương giảm 36.5% so với cùng kỳ một năm trước.

CNGOIC cho biết thêm khối lượng đậu tương nhập về gần đây bị thiếu hụt và nhiều nhà máy ép đậu phải đóng cửa hoặc hạn chế hoạt động do thiếu đậu tương. Khối lượng nghiền nhỏ hơn ảnh hưởng đến tồn kho khô đậu tương, giảm 30,000 tấn so với tuần trước đó và đạt 320,000 tấn trong tuần trước. Con số này thấp hơn 550,000 tấn so với mức ghi nhận cùng thời điểm năm ngoái. Tồn kho dầu đậu tương cũng giảm 20,000 tấn trong tuần xuống còn 740,000 tấn. Con số giảm 70,000 tấn theo tháng và giảm 100,000 tấn so với cùng kỳ năm ngoái.

Đánh giá: Tích cực

Lúa mì

Trung Quốc mất mùa lúa vụ đông. Mưa làm trì hoãn 1/3 lượng diện tích gieo trồng. Các nhà lãnh đạo trấn an trong thời gian tới lúa mì vụ hè sẽ bội thu, đảm bảo an ninh lương thực. 1.6 tỷ CNY (~253 triệu USD) được phân bổ để cải thiện quản lý lúa mì vụ đông và tăng sản lượng ngũ cốc vụ hè.

Ai Cập và Thổ Nhĩ Kỳ - các quốc gia nhập khẩu lúa mì lớn nhất thế giới với nguồn cung chính phụ thuộc vào khu vực Biển Đen đã có phản ứng trước rủi ro gián đoạn nguồn cung. Các quốc gia này đã ra lệnh cấm xuất khẩu ngũ cốc (trong đó có lúa mì) và các hạt có dầu để đảm bảo nguồn cung trong nước. Trong đó, Ai Cập tuyên bố sẽ cấm xuất khẩu lúa mì và các sản phẩm thực phẩm khác bao gồm mì ống và đậu lăng trong tối đa ba tháng.

Ukraine và Nga lần lượt cấm xuất khẩu các sản phẩm nông nghiệp nói chung, trong đó có lúa mì. Nga chỉ rõ cụ thể ngừng xuất khẩu sang Liên minh kinh tế Á – Âu (Nga, Armernia, Belarus, Kazakhsta và Kyrgystan). Ai Cập và Thổ Nhĩ Kỳ cũng có động thái tương tự.

Trong khi đó, nhu cầu nhập khẩu đã gia tăng trên thị trường trước rủi ro nguồn cung từ chiến sự Nga-Ukraine. Nhật Bản phát hành gói thầu mua 6 triệu giạ lúa mì thực phẩm chất lượng cao từ Mỹ, Canada và Úc. Algeria thu mua 25.7 triệu giạ lúa mì xay xát với nguồn gốc tùy chọn. Iran cũng mở thầu mua lúa mì xay xát từ châu Âu với 8.8 triệu giạ. Tunisia ghi nhận thu mua 4.6 triệu giạ lúa mì mềm.

Đánh giá: Tích cực

Ngô

Giá ngô tuần trước có phần suy yếu khi xuất hiện các cơn mưa rào tại Brazil, tạo điều kiện cho vụ ngô Safrinha (vụ ngô lớn nhất tại Brazil phát triển). Theo Emater, mưa đã tạo điều kiện tốt cho cây trồng đang trong giai đoạn sinh dưỡng quan trọng (18% cây trồng đang trong giai đoạn này). Trong khi đó thu hoạch ngô vụ 1 tại Rio Grande do Sul đạt 64%, cao hơn so với cùng kỳ năm trước là 58% và trung bình 5 năm là 52%. Emater dự kiến sản lượng ngô đạt 2.7 triệu tấn, giảm 54.7% so với ước tính ban đầu là 6.1 triệu tấn. Nhìn chung giá ngô có thể được hỗ trợ bởi thông tin ghi nhận từ USDA trong tối nay với đơn hàng 128,900 tấn ngô sang một quốc gia giấu tên vụ 2021/22 (và điều này hoàn toàn có thể tin tưởng rằng đây là Trung Quốc khi nguồn cung chính là Ukraine đang đối diện với nhiều rủi ro). Trong báo cáo doanh số xuất khẩu ngày hôm qua cũng ghi nhận trong tuần kết thúc ngày 03/03, doanh số bán ngô sang một quốc gia giấu tên đạt 800,000 tấn.

Nguồn cung hiện tại trên thị trường cũng khá eo hẹp ít nhất cho tới khi Brazil thu hoạch ngô safrinha vào đầu tháng 6. Hiện tại chỉ có Mỹ là quốc gia có nguồn cung lớn để phục vụ nhu cầu trên thị trường. Trong quá khứ, xuất khẩu của Mỹ sẽ đạt đỉnh khi nguồn cung từ các quốc gia khác bị thắt chặt. Rabobank ước tính rằng Ukraine - nước đang trong quá trình xuất khẩu mạnh mẽ - đang bị tồn đọng 7 triệu tấn ngô xuất khẩu.

Đánh giá: Tích cực

------------------------

Bài phân tích được thực hiện bởi đội ngũ Phân tích CTCP Saigon Futures - TVKD xuất sắc của Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam năm 2020. Mọi thắc mắc về thị trường và tư vấn đầu tư, Quý NĐT vui lòng liên hệ: