18/03/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

STK - Liệu có ăn tiền hay chết trong kỳ vọng ảo?

Vì đây là case nhỏ, nên mình sẽ không viết quá chuyên sâu về nó thành 1 bài lớn.

Chúng ta thấy được gì ở ban lãnh đạo STK:

Mức độ uy tín không tín cho lắm, do việc phát hành riêng lẻ trước đây + cái nhà máy này xây quá lâu nhưng gần tới đoạn năm nay mới có thể xong giai đoạn 1. Sau khi đọc vè tài chính và thấy được vấn đề vận hành tài chính doanh nghiệp có vấn đề nên dự án mới lâu vậy.

Nhưng

Cái nhà máy UNITEX này xịn không ?

Xịn, đó là điều chắc chắn, đón đầu về vấn đề hưởng lợi về các hiệp định ký kết của Việt Nam ký vs các bên từ trước tới giờ. Vị thế STK chưa chắc xịn nhưng cái khiến STK hấp dẫn vì DN có cái mới cb đi vào hoạt động, còn các DN kia thì không => Mở rộng được DT - LNST - EPS ( EPS sẽ là thứ có thể kéo định giá DN vượt trong mắt các nhà phân tich)

Cái nhà máy này có gì ?

Tổng vốn đầu tư 120 tr USD, hơn gấp đôi tổng tài sản trước khi xây của STK. Có 2 gđ:

GĐ 1: 36k tấn

GĐ 2: 24k tấn

Nếu quy ra vốn đầu tư theo phân bổ giai đoạn công suất đi, thì cho là gđ 1 là chiếm tầm 1700 tỷ, thì giờ chạm gần xong 1000 tỷ, nhanh thì quý 2, chậm thì Q3 hoặc Q4.

Nếu xây GĐ 1 xong thì cũng đủ khiến Cho STK vượt r 4 quý tăng trưởng khi vận hành tốt vì mức đóng góp lớn của GĐ 1 là to dựa trên quy mô xây. Ít nhất là tăng trưởng 50% tất cả các chỉ tiêu, DT, LNST,…

Dựa vào cái chúng ta thấy là vốn hóa cùa STK chỉ quanh 3k tỷ + Kết quả kinh doanh chạm đáy xã hội. STK sẽ có dư địa tăng trưởng tốt nếu core cũ phục hồi + Core mới vào vận hành.

Rủi ro: BLĐ rất khó nói là nên tin hay không, nên cần số để check liên tục.