SSI: Giảm kỳ vọng LNTT năm 2022 của Techcombank

Tại báo cáo cập nhật liên quan đến Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam - Techcombank (Mã: TCB), chứng khoán SSI Research ước tính, lợi nhuận trước thuế tại Techcombank năm 2022 sẽ đạt 27.400 tỷ đồng.

Chứng khoán SSI ước tính, lợi nhuận trước thuế tại Techcombank năm 2022 sẽ đạt 27.400 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ nếu tăng trưởng tín dụng và huy động lần lượt đạt 16,6% và 12,8%. Tuy nhiên mức lợi nhuận này vẫn giảm so với dự định trước đây của các chuyên gia là 27.900 tỷ đồng.

Đồng thời các chuyên gia cũng điều chỉnh giảm tăng trưởng phí dịch vụ ngân hàng đầu tư là 0%, so với giả định trước đây là 20% do tác động của vụ việc Tân Hoàng Minh và nội dung Dự thảo sửa đổi Nghị định 153 (Dự thảo 5) đến thị trường trái phiếu doanh nghiệp nghiêm trọng hơn dự đoán trước đây của các chuyên gia.

Bên cạnh đó, chi phí tín dụng cũng giảm còn 0,74%, so với giả định trước đây là 0,85% do rủi ro liên quan đến nợ tái cơ cấu Covid-19 được kiểm, và rủi ro lĩnh vực bất động sản chỉ bắt đầu hiện hữu từ năm 2023.

Đối với năm 2023, SSI dự phóng, Techcombank sẽ đạt lợi nhuận trước thuế là 31.800 tỷ đồng (tăng 16% so với cùng kỳ). Tăng trưởng chậm hơn so với năm 2022 xuất phát từ việc NIM giảm 0,05% và tăng cường trích lập dự phòng (tăng 5% so với cùng kỳ).

Trong đó, TCB được hưởng lợi từ nguồn vốn liên ngân hàng chi phí thấp và tỷ lệ CASA được cải thiện (từ 34,5% vào năm 2019 lên 50,5% vào năm 2021). Tuy nhiên, dù tỷ lệ CASA vẫn có thể tăng lên, nhưng tốc độ tăng trưởng có thể sẽ giảm vào năm 2022, do sự đảo ngược trong xu hướng lãi suất huy động.

Với định hướng đẩy mạnh hoạt động cho vay mua nhà, TCB có tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn sử dụng cho vay trung và dài hạn tương đối cao so với các ngân hàng khác, và sẽ phải giảm tỷ lệ này vào năm 2023 để tuân thủ mức trần quy định là 30% từ 1/10/2023.

Do đó, tổng chi phí huy động sẽ cao hơn một chút vào năm 2023. Trong khi đó, lãi suất cho vay mua nhà trong vòng 12 tháng sau thời gian ưu đãi sẽ được đảm bảo giữ ở mức tối đa là 9,5% đối với một số dự án nhất định.