"So găng" giữa 2 chuỗi trung tâm tiêm chủng (TTTC): Long Châu và VNVC

Năm thành lập

- VNVC : Tháng 06/2017

- Nhi Đồng : Tháng 09/2009

- TTTC Long Châu : Tháng 06/2023

👉Tiêm chủng Long Châu :

FRT trong tháng 8 hoàn tất việc mở 100 trung tâm tiêm chủng. Như vậy, Tiêm chủng Long Châu đã đạt kế hoạch mở trung tâm cả năm sớm trước gần 5 tháng. Dự kiến, Công ty sẽ cán mốc 130 trung tâm đến hết năm 2024, tức vượt 30 trung tâm so với mục tiêu ban đầu trình tại ĐHĐCĐ thường niên. (Trung bình mở hơn 7 tt/tháng trong 4 tháng cuối năm)

Doanh thu của 01 Trung tâm tiêm chủng Long Châu (Nhà thuốc + tiêm chủng) hiện đạt khoảng 2,5 tỷ đồng và doanh thu thực tiêm khoảng 1,5 tỷ đồng/tháng

==> Doanh thu tiêm chủng quy mô toàn công ty dự phóng = 195 tỷ/ tháng (tính 130 trung tâm theo KH) ==> Doanh thu 1 năm = 2340 tỷ . Mức này dự phóng ở năm thứ 3 hoạt động

Hiện tại chưa có lãi nhưng có lẽ lỗ ít ? (cái này Công ty không có thuyết minh rõ, khá ít thông tin). So sánh cấu trúc chi phí (SGA+ Giá vốn) không tăng lên quá mạnh, đặc biệt trong 3 quý gần nhất.

FRT Vay nợ ngắn hạn hơn 6.149 tỷ đồng, mặc dù chiếm một nửa nguồn vốn, nhưng đã giảm đến 1.959 tỷ đồng so với đầu năm (8.108 tỷ đồng) . D/E = 5.74 lần

👉VNVC :

Có lãi sau 2 năm hoạt động.

Cán mốc 100 trung tâm sau hơn 5 năm hoạt động

2019 có 14 trung tâm ==> DT = 13.89 tỷ/trung tâm/tháng (2019) Biên LN 3.4% ? (Rất cao ?)

2023 có 150 trung tâm, doanh thu của chuỗi tiêm chủng này tăng 26% so với năm trước lên mức gần 9.200 tỷ đồng ==> DT = 5.1 tỷ/trung tâm/tháng

2022 VNVC lãi kỷ lục 265 tỷ đồng. Tuy nhiên 2023, lợi nhuận của chuỗi chỉ còn 91 tỷ đồng, mức thấp nhất kể từ năm 2020. ==> Biên LN chưa đến 1% ??

Tổng TS của VNVC chủ yếu là nợ .Tổng nợ phải trả thường xuyên chiếm khoảng 90% tổng tài sản. Tính đến cuối năm 2023, tổng nợ phải trả hơn 3.700 tỷ đồng, gấp gần 10 lần VCSH (D/E=10 lần ). Trong đó, số dư nợ vay tài chính ở mức hơn 1.200 tỷ đồng, toàn bộ là nợ ngắn hạn.

..... còn update tiếp