Siêu sóng đầu tư cổ phiếu BĐS, Rồng phía nam bứt phá siêu cổ phiếu trong dài hạn (NLG)

Trong Q4/2021, NLG ghi nhận doanh thu thuần đạt 4.418 tỷ VND, tăng mạnh 381% so với cùng kỳ. Giá vốn cũng tăng 330% lên 2.872 tỷ đồng kéo theo lợi nhuận gộp tăng 517% lên 1.545,5 tỷ đồng.

Trong đó, doanh thu mảng BĐS đạt 4,4 nghìn tỷ đồng (tăng 1.841% so với cùng kỳ), khá sát với dự báo của chúng tôi nhờ bàn giao căn hộ chung cư tại dự án Akira City, TP HCM và nhà liền thổ tại dự án Southgate, Long An. Với thương hiệu tốt và các dự án hấp dẫn, chúng tôi cho rằng giá trị bán hàng 2022 đạt ~11.000-12.000 tỷ đồng, chủ yếu tại các dự án Mizuki, Southgate, Akari City, Izumi City và Cần Thơ.

* Lũy kế cả năm, doanh thu thuần đạt gần 5.206 tỷ VND, tăng 135% so với cùng kỳ, và LNST tăng 74% đạt 1.478 tỷ đồng. Mức doanh thu trên chưa bao gồm lợi nhuận từ việc bán 50% cổ

phần ở dự án Khu đô thị Nam Long Đại Phước (Paragon Đại Phước) (ước tính khoảng 360 tỷ lợi nhuận sau thuế) được ghi nhận vào quý 1/2022. Chúng tôi đã đưa lợi nhuận thoái vốn dự án Paragon vào dự báo năm 2022.

* Tăng trưởng năm 2021 chủ yếu đến từ dự án Akari City (doanh thu bàn giao của dự án vượt kế hoạch 20% - 1.525 căn) và Southgate (507 căn). Ngoài ra, sau khi hợp nhất dự án Izumi City (NLG mua 30% cổ phần từ Keppel Land để nâng tỷ lệ sở hữu lên 65.1% trong Q1/2021), NLG có 432 tỷ đồng thặng dư từ việc định giá lại tài sản khi hợp nhất. Việc hợp nhất dự án Southgate sau khi tăng tỷ lệ biểu quyết từ 50% lên 65% trong Q3/2021 đem đến cho NLG 361 tỷ đồng lợi nhuận tài chính.

* Hàng tồn kho ròng tăng 9,421 tỷ VND (tương đương 155% so với đầu năm) lên gần 15,490 tỷ VND. Lượng lớn hàng tồn kho này phần lớn đến từ các dự án Izumi City (Đồng Nai), Southgate (Waterpoint GĐ1)/ Vàm Cỏ Đông (Waterpoint GĐ2) (Long An), Paragon Đại Phước (ĐồngNai), Akari City, Mizuki Park (TPHCM).

* Dự kiến trong quý 1/2022, NLG triển khai 3 dự án lớn. Cụ thể, giới thiệu biệt thự cỡ lớn Grand Villa, phân khu Aquaria, dự án Waterpoint tại Long An (từ 23 tỷ đồng); chào bán Khu căn hộ biệt lậpcao cấp Flora Panorama - trong khu đô thị Mizuki Park (khoảng 400 căn); mở bán Khu căn hộ biệt lập cao cấp Flora thuộc Akari City giai đoạn 2, Bình Tân, TP.HCM (khoảng 1.600 căn).

* Tại thời điểm 31/12/2021, khoản mục Người mua trả tiền trước ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán đã đạt hơn 2.423 tỷ VND, tăng 15% so với đầu năm. Sự gia tăng này chủ yếu đến từ việc khách hàng đặt cọc trước cho các dự án Akari City, Southgate Waterpoint (giai đoạn 1) và Mizuki Park.

=> Dòng tiền tập trung mạnh vào nhóm BĐS, Đầu tư công, xây dựng nhóm bất động sản vẫn là nhóm hút tiền với cung tiền vượt trội trong thời gian tới, với cơ bản và tiềm năng dài hạn của NLG là rất lớn có thể tiến tới 3 con số trong thời gian tới, Phù hợp để cất tủ đầu tư trong dài hạn.

Liên hệ TVĐT: 0981499593