Rủi ro trong ngắn hạn của VN-Index

Những ảnh hưởng từ dịch COVID-19 được đánh giá có tác động tiêu cực tới BCTC quý II/2020 của doanh nghiệp niêm yết, qua đó có thể ảnh hưởng đến diễn biến giá cổ phiếu, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang thiếu vắng thông tin hỗ trợ.

Với 3 phiên giảm điểm và 2 phiên tăng điểm, VN-Index đóng cửa tuần (29/6 - 3/7) giảm 4,37 điểm, tương đương 0,51% so với cuối tuần trước. Khối lượng giao dịch trung bình phiên tuần trên HSX giảm ở 17,38% về 296/phiên.

Về diễn biến cổ phiếu, các cổ phiếu tác động tiêu cực nhất VN-Index là VIC, GAS và BID khi lấy đi của chỉ số lần lượt 11,25, 1,04 và 0,92 điểm. Ngược lại, các cổ phiếu có ảnh hưởng tích cực nhất đến chỉ số là VHM, SAB và CTD khi đóng góp vào chỉ số lần lượt 2,10, 1,87 và 0,30 điểm tăng.

Về hoạt động của nhà đầu tư nước ngoài, khối ngoại có tuần mua ròng mạnh trên sàn HSX với giá trị gần 81 nghìn tỷ đồng với thỏa thuận lớn ở cổ phiếu VHM.

Theo đánh giá từ nhiều công ty chứng khoán, VN-Index trong tuần giao dịch tới (6/7 - 10/7) sẽ đối mặt với rủi ro điều chỉnh.

CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVSC): Rủi ro từ COVID-19 ảnh hưởng BCTC quý II/2020

VN-Index dự báo sẽ gặp áp lực rung lắc, điều chỉnh khi tiến vào vùng kháng cự 848-853 điểm trong những phiên đầu tuần. Về tổng thể, rủi ro giảm điểm ngắn hạn của thị trường vẫn đang hiện hữu khi trước mắt là kỳ công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý II của các doanh nghiệp niêm yết. Ảnh hưởng từ dịch COVID-19 có thể khiến cho lợi nhuận dự kiến của các doanh nghiệp không được như kỳ vọng, qua đó có thể tạo ra ảnh hưởng không tích cực lên diễn biến giá cổ phiếu, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường tương đối thiếu vắng thông tin hỗ trợ.

Theo BVSC, nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng danh mục ở mức dưới 25% cổ phiếu. Chỉ ưu tiên nắm giữ các vị thế trung, dài hạn. Diễn biến thị trường giai đoạn hiện tại và trong thời gian tới dự kiến sẽ có sự phân hóa mạnh giữa các dòng cổ phiếu. Do đó, việc tập trung lựa chọn cổ phiếu là một chiến lược khá quan trọng và cần thiết trong thời gian tới.

Đối với nhà đầu tư có tỷ trọng cổ phiếu cao, có thể xem xét bán giảm tỷ trọng khi thị trường tiếp cận vùng kháng cự chúng tôi đề cập.

CTCP Chứng khoán Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): Hạn chế giao dịch ngắn hạn trước mùa công bố KQKD quý II/2020

Trong ngắn hạn, nhà đầu tư hạn chế giao dịch trong bối cảnh diễn biến giằng co phân hóa, giao dịch thu hẹp trước mùa công bố KQKD quý II. Với trung và dài hạn, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế thăm dò ở những cổ phiếu có triển vọng kinh doanh tích cực ở nhịp rung lắc.

CTCP Chứng khoán Phú Hưng (PHS): Mua lướt sóng tỷ trọng nhỏ cổ phiếu cơ bản tốt, có kỳ vọng KQKD quý II/2020 khả quan

Nhìn chung, thị trường đang có cơ hội xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật kéo dài 3-5 phiên. Do đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế mua lướt sóng với tỷ trọng nhỏ trên các cổ phiếu có cơ bản tốt, có kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 2 khả quan và đang thu hút được dòng tiền.

Dự báo kỳ thay đổi danh mục kỳ II/2002 của quỹ ETF VFMVN30

Theo quan điểm của BVSC, đối với những cổ phiếu nằm trong rổ VN30, cổ phiếu CTD nhiều khả năng sẽ bị loại ra khỏi rổ trong kỳ review lần này. Nguyên nhân là bởi, vốn hóa CTD giảm mạnh và rời khỏi Top 40 cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn nhất sàn HOSE.

Ở chiều ngược lại, cổ phiếu KDH nhiều khả năng sẽ là ứng viên được lựa chọn để thêm mới vào bộ chỉ số VN30 trong kỳ thay đổi kỳ II, do cổ phiếu này hiện đã đáp ứng được đầy đủ các tiêu chí để được thêm mới vào rổ VN30 và có giá trị vốn hóa cao nhất trong số những cổ phiếu đã đủ điều kiện để xét duyệt vào rổ.

Với những thay đổi về cổ phiếu thành phần của rổ chỉ số VN30 như trên thì các quỹ ETFs sử dụng chỉ số này làm tham chiếu sẽ phải hoàn tất việc tái cơ cấu danh mục của mình vào ngày 31/07/2020. Trong đó, quỹ ETF VFMVN30 sẽ phải thực hiện bán ra toàn bộ 276 nghìn cổ phiếu CTD trong kỳ thực hiện tái cơ cấu danh mục lần này. Ngược lại, theo tính toán của BVSC, quỹ sẽ thực hiện mua vào khoảng 3,1 triệu cổ phiếu KDH, tương ứng tỷ trọng là 1,43%. Ngoài ra, tỷ trọng của một số cổ phiếu khác trong danh mục như VNM, TCB, HPG cũng sẽ bị thay đổi đáng kể trong kỳ tái cơ cấu danh mục lần này.