Rủi ro lớn nhất cho VNINDEX trong 2022 đang diễn ra

Rủi ro lớn nhất đánh giá riêng cho VNINDEX trong 2022 đang diễn ra. Dù đã có đề phòng từ trước và cảnh báo về cú sụt giảm tháng 9,10 từ tháng 5.2022 nhưng diễn biến thực tế lại ngoài dự kiến.

Volatility mạnh với quán tính giảm rất nhanh kèm theo đó là liquidity èo uột. Hỗ trợ 1080-1090 đang là phòng tuyến gần nhất nhưng cảnh báo đưa ra đã đề cập việc có thể về tận 980-1020. Nhưng điều đó hiện tại không còn quá quan trọng nữa khi Volatility đã quá cao. Kết quả nhịp rơi có dừng ở 1080-1090 hay tận 980-1020 cũng không còn quá quan trọng. Cái quan trọng lúc này là nhìn ra được vấn đề rồi hành động sao cho hợp lý.

DJI và VNINDEX có sự đồng điệu cao nhưng đơn giản là Việt Nam luôn thái quá ở những thời điểm nhạy cảm. Thị trường Mỹ đang quan tâm tới 3 vấn đề như báo cáo Nonfarm payrolls, báo cáo lạm phát tháng 9 và Q3-earnings. Dự báo sơ bộ cho thấy báo cáo Nonfarm sẽ khó tốt như tháng 8, CPI khả năng sẽ giảm và Q3-earnings đương nhiên xấu. BlackRock khuyên nên né US equities do các NHTW sẽ không ngừng làm mọi cách để hạ core inflation mặc kệ nền kinh tế bị tổn thương. Giới traders và góc nhìn từ một số economics kỳ vọng stocks rơi tiếp -20% trong tháng 10 do nhiều yếu tố đặc biệt là Q3-earnings xấu. Giá nhà Mỹ bắt đầu rớt nhanh, PPSF trung bình các thành phố lớn đều giảm -15pts. Dù vậy thì mọi thứ có vẽ vẫn trong tầm kiểm soát.

Cách thị trường Châu Á đón nhận tháng 10 cũng rất bình dị:

-Nikkei (Japan): tăng +1.03%

-PSEI (Philipines): tăng +0.73%

-STI (Sing): tăng +0.49%

-IDX (Indonesia): -0.44%

-KOSPI (Hàn Quốc): -0.71%

-HSI (Hongkong): -0.83%

Việt Nam vô địch!

-VNINDEX: -4.03%

-HNX: -4.83%

Việt Nam chính thức đua top giảm điểm cũng có lý do nhưng diễn biến có phần thái quá.

-Credit Suisse phá sản? Đậu mùa khỉ? Q3-earnings sắp báo cáo tệ? Rủi ro hạt nhân? Lo sợ suy thoái? Vỡ trận tuyến tỷ giá? Không có lý do gì hợp lý cho phiên giảm hôm nay. Vì các yếu tố này đã phản ánh vào pha giảm suốt thời gian qua.

-Giới đầu tư thế giới và các quỹ đang trú ẩn vào các “lô cốt” có tính phòng thủ cao, tiền mặt nhiều, ít nợ, trả cổ tức đều. Cổ phiếu dạng này ở Việt Nam không thiếu nhưng chính mấy con như vậy hôm nay bị đè ra bán sàn không ít. Lịch sử các lần trước, các cổ phiếu dạng này đều đảo chiều tăng mạnh ngay sau phiên bị ép sàn.

-ATC thú vị ở nhiều mặt trận riêng lẻ, vừa mở ra là đã chất hàng ra bán tịnh tiến tăng dần từ 2h30-2h44. Còn đúng 1 phút cuối thì từ đâu xuất hiện 1 cục mua lô lớn đặt lệnh bên phe mua. Quen quen! Với cách khớp hàng mua sàn thế này thì không bất ngờ gì 1-2 phiên sau có khi lại kéo VNINDEX vượt lại 1100. Nên kết quả trong nhịp rơi này có đi về tới tận 980-1020 như cảnh báo hay không cũng không dám khẳng định.

-1 nến tuần đóng cửa 1120 hoặc 1 nến tháng đóng cửa 1156 lúc này sẽ có nhiều ý nghĩa thay đổi góc nhìn số đông ndt về thị trường trong 3 tháng tiếp theo.

Tóm lại, lịch sử đã cho thấy tháng 10 luôn là tháng điên loạn nhất khi volatility cao nhất trong 1 năm. Nên nếu đột ngột có 1 cú swing đủ mạnh để mở rally thì chúng ta nên chớp lấy cơ hội. Một quý mới đang bắt đầu.