Quỹ tỷ đô của Dragon Capital tăng lượng nắm giữ tiền mặt lên mức cao nhất sau hai năm Covid

Tỷ trọng tiền mặt tăng từ 0,68% ngày 7/4 lên 5,77% ngày 5/5.

Theo báo cáo tuần của quỹ Vietnam Enterprise Investment Limited (VEIL) thuộc Dragon Capital, tỷ trọng tiền mặt tại quỹ ở mức 5,77% ngày 5/5. Với quy mô gần 2,4 tỷ USD, giá trị tiền mặt tương ứng đạt 137,8 triệu USD (khoảng 3.176 tỷ đồng). Đây là tỷ trọng tiền mặt cao thứ 2 mà VEIL nắm giữ từ 2020 đến nay, sau mức 6,38% tại tháng 5/2020 khi dịch Covid-19 bắt đầu bùng phát.

Ngày 7/4 năm nay, VEIL chỉ nắm giữ 22,6 triệu USD tiền mặt, ứng với tỷ lệ 0,68%. Như vậy, quỹ đã bán ròng hơn 115 triệu USD (khoảng 2.645 tỷ đồng) sau gần một tháng. VEIL tăng tỷ trọng tiền mặt từ nửa cuối tháng 4, và tăng mạnh vào đầu tháng 5 khi chỉ số VN-Index phục hồi lên vùng 1.360 điểm trong ngày 5/5, trước khi lao dốc xuống dưới mốc 1.200 điểm như hiện nay.

Tính từ đầu năm đến ngày 5/5, hiệu suất đầu tư của quỹ ngoại là âm 6,72%, cao hơn mức âm 9,56% của VN-Index.

Về danh mục quỹ, top 10 khoản đầu tư lớn nhất có vài thay đổi trong một tháng qua. Do giá các cổ phiếu trong danh mục quỹ đều giảm theo đà chung của thị trường, nên tỷ trọng đầu tư của hầu hết mã đều thấp hơn so với đầu tháng 4 trừ MWG và ACB.

Giá trị đầu tư cổ phiếu ACB vượt HPG lên vị trí thứ 3 với 232,7 triệu USD (tỷ trọng 9,74%). Sự biến động này chủ yếu do giá cổ phiếu của ngân hàng Á Châu giảm 5,7%, trong khi thị giá HPG giảm 9,7%, cộng thêm việc VEIL đã bán khoảng 14,3 triệu cổ phần tại doanh nghiệp thép này.

VHM tăng một hạng lên vị trí thứ 5 thay VCB với tỷ trọng 5,82%, tương đương giá trị đầu tư 139 triệu USD, sau khi VEIL mua vào gần 4 triệu đơn vị. Ở chiều ngược lại, VEIL bán ra 16 triệu cổ phiếu VCB, khiến giá trị đầu tư mã này tụt 3 bậc xuống vị trí số 8 với tỷ trọng 3,95%, tương ứng 94,4 triệu USD.

Ngoài những thay đổi trên, VEIL vẫn duy trì top 2 khoản đầu tư lớn nhất là VPB (12%) và MWG (10,76%). Cổ phiếu TCB và MBB vẫn nằm ở vị trí thứ 9 và thứ 10, với tỷ trọng lần lượt là 3,54% và 3,3%, ứng với giá trị 84,6 triệu USD và 78,8 triệu USD.

Trong báo cáo mới đây, Dragon Capital đánh giá lại báo EPS năm 2022 lên mức tăng trưởng 25%, dựa trên những tín hiệu tích cực về bức tranh lợi nhuận. Tốc độ tăng trưởng năm 2022 cao hơn nhiều so với con số trung bình hàng năm 12,5% kể từ 2010.

Về cấp độ ngành, quỹ ngoại đưa ra quan điểm các hành động của Chính phủ, kết quả sẽ góp phần hướng dòng tiền ra khỏi nhóm cổ phiếu đầu cơ và chuyển sang nhóm cổ phiếu chất lượng, có cơ bản tốt, lợi nhuận cao và ít rủi ro pháp lý.

Theo đó, quỹ ngoại cũng nhận định giá cổ phiếu giảm kết hợp với tăng trưởng lợi nhuận đưa định giá cổ phiếu trở nên rất hấp dẫn.