Quỹ trái phiếu của VinaCapital có hiệu quả đầu tư tốt nhất thị trường

Trong khi phần lớn các quỹ đầu tư cổ phiếu tại thị trường Việt Nam đều ghi nhận tỷ suất sinh lời âm 8 tháng đầu năm, thì các quỹ đầu tư trái phiếu tại Việt Nam đều ghi nhận tỷ suất sinh lời dương từ đầu năm.

Khác với lợi nhuận biến động theo từng ngày của các quỹ cổ phiếu, lợi nhuận của quỹ đầu tư trái phiếu chủ yếu tới từ các khoản lợi nhuận cố định. Theo đó, mức độ rủi ro khi đầu tư vào các quỹ trái phiếu (chủ yếu đầu tư vào chứng khoán nợ) sẽ thấp hơn khi đầu tư vào các quỹ đầu tư cổ phiếu (khi chủ yếu đầu tư vào chứng khoán vốn). Chính vì vậy, trong bối cảnh thị trường chứng khoán biến động tiêu cực, việc đầu tư vào các quỹ trái phiếu có thể là nơi trú ẩn an toàn hơn cho các nhà đầu tư.

8 tháng đầu năm nay, VN-Index đã giảm 14,5% so cuối năm trước. Trong khi phần lớn các quỹ đầu tư cổ phiếu tại thị trường Việt Nam đều ghi nhận tỷ suất sinh lời âm, thì các quỹ đầu tư trái phiếu tại Việt Nam đều ghi nhận tỷ suất sinh lời dương từ đầu năm. Trong đó, quỹ đầu tư trái phiếu Bảo Thịnh VinaCapital (VinaCapital-VFF) có mức hiệu suất tốt nhất với 5,4%.

Cụ thể, VinaCapital-VFF, quỹ mở trái phiếu được quản lý bởi VinaCapital, được thành lập ngày 1/4/2013. VinaCapital-VFF đầu tư chủ yếu vào trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp niêm yết, hướng tới mục tiêu lợi nhuận cao hơn lãi suất tiết kiệm 12 tháng trong dài hạn.

Cụ thể, tối thiểu 80% tổng giá trị tài sản ròng của quỹ phân bổ vào trái phiếu chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu địa phương, giấy tờ có giá phát hành bởi các tổ chức tín dụng hàng đầu, và công cụ tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn. Tần suất giao dịch vào thứ 3 và thứ 5 hằng tuần. Chỉ số tham chiếu là bình quân lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng thanh toán lãi cuối kỳ của 4 ngân hàng cổ phần thương mại Nhà nước gồm Vietcombank, BIDV, VietinBank và Agribank.

Ban Điều hành quỹ có 2 người, với Giám đốc điều hành kiêm Giám đốc khối đầu tư là bà Nguyễn Hoài Thu, CFA và nhà điều hành quỹ là ông Phạm Minh Thắng, CFA.

Bà Nguyễn Hoài Thu, CFA hiện quản lý và giám sát hoạt động đầu tư của các quỹ mở và các danh mục đầu tư ủy thác trong nước và quốc tế của VinaCapital. Bà Thu có 19 năm kinh nghiệm về thị trường vốn châu Á, bao gồm kinh nghiệm làm việc trong ngân hàng đầu tư ở DBS Bank (Singapore) và kinh nghiệm quản lý quỹ đầu tư ở DBS Asset Management (Singapore) và tập đoàn BankInvest (Đan Mạch). Tại Việt Nam, bà Thu từng là đồng sáng lập, Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc Đầu tư của Vietnam Asset Management trước khi gia nhập VinaCapital. Bà Thu có bằng Đại học hạng ưu chuyên ngành Quản trị Kinh doanh tại trường Đại học Quốc gia Singapore và có chứng chỉ Chuyên viên Phân tích Tài chính Chuyên nghiệp (CFA).

Ông Thắng đang phụ trách quỹ đầu tư Cân bằng Tuệ sáng VinaCapital (VinaCapital-VIBF) và quỹ đầu tư trái phiếu Thanh khoản VinaCapital (VinaCapital-VLBF) bên cạnh VinaCapital-VFF. Ông Thắng đã có hơn 12 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực phân tích đầu tư và tài chính. Trước khi gia nhập VinaCapital vào năm 2020, ông là Phó phòng đầu tư tại công ty Quản lý quỹ Chubb Life và có kinh nghiệm làm việc tại ngân hàng ACB và công ty bảo hiểm Prudential Việt Nam. Ông Thắng tốt nghiệp Cử nhân Tài chính ngân hàng tại đại học Kinh tế TP HCM và đạt CFA.

VinaCapital-VFF được UBCKNN cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng ngày 12/12/2012. Trong giai đoạn IPO, quỹ đã huy động được gần 53,8 tỷ đồng, tương ứng số lượng gần 5,4 triệu chứng chỉ quỹ, mệnh giá 10.000 đồng/ccq. Quỹ được phân phối bởi VinaCapital, CTCP Fincorp và Chứng khoán Mirae Asset, giám sát bởi ngân hàng TNHH Một Thành Viên Standard Chartered (Việt Nam).

VinaCapital-VFF luôn tăng trưởng mạnh hơn chỉ số tham chiếu kể từ khi thành lập với mức lợi nhuận tăng 101,4% so với mức tăng 50,5% của chỉ số tham chiếu. Theo thông tin VinaCapital-VFF công bố, tại thời điểm cuối tháng 8, tổng tài sản quỹ ở mức trên 1.097 tỷ đồng. 76,9% danh mục quỹ là trái phiếu niêm yết, 11,9% là chứng chỉ tiền gửi, 9,2% là trái phiếu chưa niêm yết, còn lại 2% là tiền mặt và tương đương tiền. Khi xét theo ngành, tỷ trọng trái phiếu nhóm bất động sản chiếm phần lớn với 49,7%, theo sau là tiêu dùng thiết yếu (24,18%), tài chính (21,38%) và tiện ích (2,68%).

Trong top 5 danh mục đầu tư của quỹ, trái phiếu của Thương mại Dịch vụ TNS Holdings (HoSE:TN1) chiếm tỷ trọng cao nhất với 13,4%, lợi suất 10% và chu kỳ đáo hạn là 2,1 năm. Xếp thứ 2 là trái phiếu nhà Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HoSE:KBC) chiếm 12,2%, lợi suất 10% và chu kỳ đáo hạn là 0,8 năm. Ngoài ra, đơn vị còn phân bổ 9,3% danh mục vào trái phiếu của VNDirect (HoSE:VND), 9,3% vào trái phiếu Tập đoàn Masan (HoSE:MSN) và 8,9% vào trái phiếu Masan MeatLife (UPCoM:MML).