Quặng Sắt Bứt Phá: Cam Kết Cải Cách Công Suất Của Bắc Kinh Thúc Đẩy Sóng Đầu Tư Ngành Thép

Thị trường quặng sắt (FEFQ25) chứng kiến đợt tăng giá mạnh mẽ, tiến sát mốc 100 USD/tấn trong phiên giao dịch tại Singapore, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5, khi chính phủ Trung Quốc cam kết giải quyết tình trạng dư thừa công suất công nghiệp, qua đó khơi dậy động lực mới cho thị trường hàng hóa. Đợt tăng giá này đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong lĩnh vực kim loại đen, vốn đã duy trì trong biên độ hẹp suốt thời gian dài.

Động Lực Thị Trường và Biến Động Giá

Hợp đồng tương lai quặng sắt tại Singapore tăng mạnh tới 3,6% trong phiên giao dịch, ghi nhận mức tăng ngày lớn nhất kể từ tháng 9. Động thái này đã đưa quặng sắt thoát khỏi mô hình tích lũy kéo dài, khi giá liên tục dao động trong khoảng 90-110 USD/tấn suốt hơn 18 tháng qua. Song song, hợp đồng tương lai trên Sàn Giao dịch Đại Liên (Dalian Exchange) cũng khép lại ở mức cao nhất kể từ tháng 4, cho thấy sự lan tỏa của đợt tăng giá này trên các thị trường khu vực.

 

 

Hiệu suất gần đây của quặng sắt đặc biệt ấn tượng, với mức tăng hơn 5% trong hai tuần và phục hồi khoảng một phần ba thiệt hại liên quan đến thuế quan từ đầu năm chỉ trong mười phiên giao dịch. Sự phục hồi này diễn ra sau đợt sụt giảm gần 10% kéo dài một tháng từ giữa tháng 5, khi giá kim loại đen chịu áp lực từ lo ngại về dư thừa công suất.

 

Yếu Tố Chính Sách và Tâm Lý Thị Trường

Động lực chính của đợt tăng giá bắt nguồn từ cam kết mới của chính phủ Trung Quốc trong việc giải quyết tình trạng dư thừa công suất trong các ngành công nghiệp trọng điểm. Chuyến thăm gần đây của Chủ tịch Tập Cận Bình đến một nhà sản xuất van tại tỉnh Sơn Tây, nơi ông nhấn mạnh tầm quan trọng của các ngành công nghiệp truyền thống, được xem là tín hiệu về sự hỗ trợ chính sách dành cho lĩnh vực sản xuất.

 

Ông Steven Yu, chuyên gia nghiên cứu tại Mysteel, nhận định: “Nhiều ngành công nghiệp hiện đang bị cuốn vào làn sóng chống dư thừa công suất, dẫn đến giá cả tăng cao.” Quan sát này nhấn mạnh cách các biện pháp can thiệp vào phía cung của nền kinh tế có thể nhanh chóng thay đổi động lực thị trường, đặc biệt khi giá trước đó bị kìm hãm trong giai đoạn suy giảm.

 

Phản Ứng Chuỗi Hàng Hóa

Đợt tăng giá của quặng sắt không chỉ giới hạn trong thị trường kim loại đen. Hợp đồng tương lai than cốc tại Đại Liên, một nguyên liệu quan trọng trong sản xuất thép, đã tăng hơn 4,5% vào thứ Năm, chạm mốc 900 nhân dân tệ (125,40 USD)/tấn—mức cao nhất kể từ tháng 5—trước khi giảm nhẹ. Sự đồng điệu trong biến động giá trên toàn chuỗi cung ứng thép phản ánh sự lạc quan rộng rãi về nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc.

 

Chuyên gia Simon Penn từ UBS nhấn mạnh đà tăng của ngành, lưu ý rằng “giá chì đã tăng gần 4% trong ba tuần qua,” cho thấy câu chuyện chống dư thừa công suất đang hỗ trợ đồng thời nhiều kim loại công nghiệp khác.

 

 

Nhu Cầu Thị Trường

Dữ liệu từ Mysteel cho thấy, lượng tồn kho thép cây tiếp tục giảm bất chấp xu hướng tích lũy theo mùa thường thấy trong giai đoạn này. Tồn kho thép cán nóng chỉ tăng nhẹ, cho thấy nhu cầu thực tế mạnh mẽ hơn dự kiến. Những động thái tồn kho này cho thấy sự phục hồi giá phản ánh sự tái cân bằng cung-cầu thực sự, thay vì chỉ là hoạt động đầu cơ.

 

Tác Động Thị Trường Bất Động Sản

Câu chuyện hỗ trợ chính sách cũng lan tỏa sang thị trường bất động sản Trung Quốc, với cổ phiếu bất động sản ghi nhận mức tăng ấn tượng. Chỉ số Bloomberg Intelligence về cổ phiếu bất động sản Trung Quốc tăng 11%, trong khi rổ bất động sản China-H của Goldman tăng 7,4%. Một số cổ phiếu riêng lẻ còn ghi nhận mức tăng mạnh hơn, với Logan Group Co. tăng vọt 85% tại Hồng Kông và Sino-Ocean Group Holding Ltd. tăng 37%.

 

 

Hàm Ý Chính Sách Kinh Tế

Sự chuyển hướng rõ rệt của Bắc Kinh sang các biện pháp chính sách quyết liệt hơn cho thấy phản ứng chiến lược trước các áp lực kinh tế ngày càng gia tăng. Việc chính phủ sẵn sàng can thiệp vào tình trạng dư thừa công suất, đồng thời hỗ trợ các ngành sản xuất truyền thống, thể hiện một cách tiếp cận tinh tế nhằm ổn định kinh tế, ưu tiên cả hiệu quả và việc làm.

 

Phản ứng chính sách phối hợp trên nhiều lĩnh vực—từ kim loại công nghiệp đến bất động sản—cho thấy Bắc Kinh nhận thức rằng sự hỗ trợ kinh tế toàn diện là cần thiết để duy trì đà tăng trưởng và giải quyết các mối quan ngại về ổn định xã hội phát sinh từ bất mãn kinh tế.

 

Về kỹ thuật, hiện tại sắt đang có tín hiệu vượt trend giảm lớn từ giữa năm 2021 đến giờ. NĐT có thể canh mua khi giá có các nhịp chỉnh. Nếu sắt vượt càn vùng 100 USD/tấn, giá có thể tăng mạnh tới 108-110 USD/tấn.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.