Quản trị rủi ro khi VNIndex giằng co, canh giữ sức mua khi thị trường hồi phục

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG

VN-Index kết thúc tuần giao dịch với mức giảm 1,6%, đóng cửa tại 1.270 điểm.Thị trường tiếp tục xuất hiện rung lắc mạnh khi tiếp cận ngưỡng kháng cự tâm lý 1.300 điểm. Thanh khoản duy trì ở mức trung bình với giá trị giao dịch đạt 18.500 tỷ đồng/phiên.

Điểm nhấn thị trường:

Khối ngoại duy trì xu hướng mua ròng với giá trị 68,73 tỷ đồng

Dòng tiền chưa có sự lan tỏa rộng rãi

Áp lực điều chỉnh xuất hiện ở hầu hết các nhóm ngành

Nhóm cổ phiếu ngân hàng cho thấy dấu hiệu suy yếu

Nhóm dầu khí hút dòng tiền trở lại do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông

II. GÓC NHÌN KĨ THUẬT

1. Phân tích xu hướng:

Ngắn hạn (2-4 tuần): TRUNG TÍNH

Trung hạn (2-6 tháng): TĂNG

Dài hạn (>6 tháng): TĂNG

2. Các chỉ báo kỹ thuật:

Các tín hiệu ngắn đang hạ dần 2-3 phiên về vùng thấp sẽ sớm đạt được sự cân bằng tạo đà bật lại

hình 1: tín hiệu ngắn khung daily

Các ngưỡng kỹ thuật quan trọng:

- Kháng cự mạnh: 1.300

- Kháng cự yếu: 1.285 - 1.290

- Hỗ trợ mạnh: 1.260 - 1.265 Daily trend cần được giữ vững để duy trì trend tăng ngắn hạn

- Hỗ trợ yếu: 1.240 - 1.245

VNindex liên tục mất và lấy lại daily trend liên tục chứng tỏ vẫn sideway quanh trục daily biên độ 1260-1280

Hình 3 Vnindex sidewway 1240-1300

III. PHÂN TÍCH VĨ MÔ CHUYÊN SÂU

Nền kinh tế Việt Nam tiếp tục thể hiện sức mạnh và khả năng phục hồi ấn tượng, trái ngược với xu hướng chung của kinh tế toàn cầu. Dữ liệu kinh tế mới nhất công bố cho 9 tháng đầu năm 2024 cho thấy nhiều tín hiệu tích cực

GDP 9T 2024 Tăng 6,82% (YoY)

CPI: +3,88% (YoY)

FDI giải ngân: 17.3 tỷ USD (+11.6% YoY)

Xuất khẩu: +15,4% (YoY)

Nhập khẩu: +17,3% (YoY)

NHNN tiếp tục các chính sách nới lỏng và tín dụng ngân hàng bước vào giai đoạn tăng tốc, duy trì đà tăng trưởng của ngành ngân hàng. Dự báo lãi suất điều hành: Ổn định đến cuối năm

Thông tư Pre- funding được phê duyệt là bước quan trọng trong tiến trình đánh giá nâng hạng của thị trường chứng khoán Việt Nam

Fed giảm lãi suất sẽ khiến dòng vốn ngoại quay trở lại thị trường mới nổi và cận biên như Việt Nam

Thế hệ lãnh đạo mới TBT- CTN Tô Lâm hứa hẹn rất nhiều về sự thúc đẩy cải cách các quy định và thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng kinh tế đất nước. Chiến lược ngoại giao của Việt Nam đã chuyển sang hướng thực dụng và tập trung kinh tế, ưu tiên xây dựng các quan hệ đối tác chiến lược nhằm nâng cao kinh tế của Việt Nam.

IV. CHIẾN LƯỢC TUẦN 07-11/10

1. Nhận định Thị trường

Đợt điều chỉnh hiện tại được đánh giá là điều chỉnh kỹ thuật. Khả năng hồi phục khi về vùng hỗ trợ 1.260 trong 2-3 phiên tới

Mặc dù các yếu tố vĩ mô và cơ bản đang hỗ trợ tích cực hỗ trợ thị trường của các NĐT vẫn nên thận trọng khi thanh khoản giao dịch chỉ ở mức tương đối không có sự đột biến về thanh khoản để bứt phá. chúng tôi e ngại có thể xảy ra một giai đoạn củng cố và rũ bỏ khi các yếu tố rủi ro tiềm ẩn có thể xảy ra:

Dữ liệu kinh tế của Mỹ thấp hơn dự kiến

Kết quả kinh doanh quý 3 của một số doanh nghiệp phục hồi chậm hoặc không như kỳ vọng

Kết quả cuộc bầu cử Mỹ vào tháng 11

Căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông

2. Kịch bản thị trường:

Kịch bản cơ sở (50% xảy ra):

- VN-Index giữ vững hỗ trợ 1.260

- Hồi phục về 1287

- Thanh khoản cải thiện khoản 20.000 tỷ/phiên

Kịch bản tích cực (35% xảy ra)

- Vnindex vượt kháng cự 1287 mục tiêu lên vùng 1300-1320 với thanh khoản đột biến duy trì khoảng 25.000 tỷ/ phiên

Kịch bản tiêu cực (15% xảy ra):

- Thủng 1.260, về test 1.240-1180

- Thanh khoản suy giảm dưới 15.000 tỷ/phiên

3. Chiến lược theo nhóm nhà đầu tư

Nhà đầu tư trung-dài hạn:

- Duy trì tỷ trọng cổ phiếu 50-60%

- Tập trung các mã cơ bản tốt, thanh khoản cao

- Dành sức mua khi thị trường điều chỉnh về vùng hỗ trợ thấp

Nhà đầu tư ngắn hạn:

- Quan sát phản ứng tại vùng 1.260

- Canh trading tại nhóm dầu khí: PLX, PVD

- Chốt lời từng phần khi chỉ số tiếp cận kháng cự 1287-1300-1320

4. Quản trị rủi ro

Đặt lệnh stop loss chặt chẽ nếu chỉ số phá vỡ mức hỗ trợ 1260

Chuẩn bị danh sách theo dõi:

- Tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt.

- Chú ý các doanh nghiệp có khả năng công bố kết quả kinh doanh quý 3 tích cực.

Duy trì tỷ lệ tiền mặt cao để sẵn sàng nắm bắt cơ hội khi thị trường điều chỉnh sâu

Theo dõi chặt chẽ các thông tin vĩ mô: Lạm phát Mỹ vượt dự báo, căng thẳng địa chính trị leo thang..

V. Danh mục Đầu tư Khuyến nghị

Danh mục Dài hạn:

VNM (Vinamilk): Lợi thế thương hiệu mạnh, tiềm năng mở rộng thị trường quốc tế.

FPT: Hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi số và tăng trưởng xuất khẩu phần mềm.

HPG (Hòa Phát): Vị thế dẫn đầu ngành thép, kỳ vọng hưởng lợi từ đầu tư công.

DGC doanh nghiệp đầu ngành trong việc sản xuất các sản phẩm phốt pho

PLX (Petrolimex): Vị thế độc quyền trong phân phối xăng dầu, triển vọng cải thiện biên lợi nhuận.

MWG (Thế Giới Di Động): Chiến lược mở rộng chuỗi Bách Hóa Xanh hứa hẹn tăng trưởng dài hạn.

Danh mục trading:

Dầu khí PLX, PVD

Thép : HSG, NKG

PHỤ LỤC: LỊCH SỰ KIỆN QUAN TRỌNG TUẦN 07-11/10/2024

- 07/10: Công bố PMI dịch vụ Mỹ

- 08/10: Dữ liệu việc làm Mỹ

- 09/10: Biên bản họp FOMC

- 10/10: CPI Mỹ tháng 9

- 11/10: PPI Mỹ tháng 9

Chúc quý NĐT giao dịch thành công

Liên hệ Công Ty Cổ Phần Đầu Tư FAviz

CREATING PROSPERITY - KIẾN TẠO THỊNH VƯỢNG