QNS: Cập nhật 8 tháng đầu năm và xu hướng hưởng lợi

Theo QNS, tới ngày 23/8 doanh thu thuần tăng nhẹ 3% so với cùng kỳ lên 850 tỷ đồng và LNTT tăng 50% cùng kỳ lên 200 tỷ đồng. Lợi nhuận tăng trưởng mạnh vẫn đến từ mảng đường.

Giá đường đạt mức cao nhất 12 năm

Mở màn ngày hôm nay (13/9/2023), giá đường thô hợp đồng tưởng lai đã tăng vọt lên 27 cent/pound và thiết lập mức cao nhất trong 12 năm. Việc giá đường tăng đến từ thời tiết cực đoan El Nino và khả năng lệnh cấm xuất khẩu đường ở Ấn Độ (nước sản xuất đường lớn thứ 2 thế giới). Theo truyền thông, có thể Ấn Độ sẽ cấm xuất khẩu đường trong niên vụ tới từ 23/10 (liên quan lo ngại El Nino khiến cho giảm sản lượng).

Ở thị trường trong nước, giá đường nội địa tiếp tục neo ở mức cao, tăng dần theo từng tháng. Hiện đường tinh luyện (RS) đang giao dịch quanh 21.200đ/kg (+16% đầu năm), đường RE giao dịch quanh 22.200đ/kg (+12% đầu năm).

Cập nhật kết quả kinh doanh tháng 8/2023 – lợi nhuận duy trì ổn định:

Theo QNS, tới ngày 23/8 doanh thu thuần tăng nhẹ 3% so với cùng kỳ lên 850 tỷ đồng và LNTT tăng 50% cùng kỳ lên 200 tỷ đồng. Lợi nhuận tăng trưởng mạnh vẫn đến từ mảng đường.

Lũy kế sau 8 tháng đầu năm, doanh thu thuần tăng 26% svck lên 7.200 tỷ đồng và LNTT tăng 73% svck lên 1.530 tỷ đồng.

Lợi nhuận từ đường tăng gấp đôi trong khi lợi nhuận sữa đậu nâng cải thiện nhẹ:

Tính tới 23/8, doanh thu thuần từ đường đạt 385 tỷ đồng (+40% svck) nhờ sản lượng đường bán ra tăng 44%. Việc doanh số bán hàng tăng cao cũng giúp cho LNTT tăng 127% svck lên 102 tỷ đồng.

Sữa đậu nành có doanh thu 350 tỷ đồng (-20% svck) khi sản lượng bán ra giảm 12%. Tuy nhiên, LNTT tăng nhẹ 3% svck lên 70 tỷ đồng nhờ chi tiêu A&P thấp trong bối cảnh sức tiêu thụ yếu.

Đánh giá tích cực cho chiều Mua:

Grit duy trì quan điểm giá đường sẽ duy trì ở mức cao trong suốt năm nay và năm sau khi thời tiết còn khắc nghiệt trên toàn thế giới và các lệnh ban hành cấm xuất khẩu. QNS, với tư cách là 1 trong những nhà sản xuất đường lớn nhất Việt Nam, chắc chắn là cái tên được hưởng lợi rất nhiều từ giá đường cao.

Nhìn vào cơ cấu tài chính cơ cấu nợ/VCSH dưới 0.6 lần, vòng quay vốn nhanh và tỷ lệ lãi từ HĐKD ấn tượng. Với 1 mảng đường đang có nhiều cơ hội tăng trưởng mạnh, kết hợp mảng sữa đậu nàng dẫn đầu ngành và đang mở rộng sang thị trường quốc tế. Bên cạnh nền tảng tài chính vững chắc, GI tin rằng QNS tiếp tục duy trì cơ hội đầu tư tốt cho chặng đường tiếp theo.

QNS là mã được Grit tư vấn cho các khách hàng của team ở giai đoạn trước.

Để được update vùng giá mua và giá bán phù hợp, cả nhà đừng ngại kết nối với GRIT nhé!

* Hãy tương tác & Chia sẻ để có thể lan tỏa thêm thông tin cho cộng đồng đầu tư chứng khoán nếu quý anh/chị thấy bài viết hữu ích.