Phiên cuối trước nghỉ lễ, theo dõi những cổ phiếu nào?

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 31/8 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ

CTCK KV Việt Nam (KBSV)

Kết thúc quý II/2023, CTCP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) đạt doanh thu thuần 6,663 tỷ đồng, giảm 17,4% so với cùng kỳ do sức mua còn đang khá yếu hơn nữa thời điểm cùng kỳ bùng nổ sức mua cũng tạo ra mức nền cao. Biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ từ 17,8% lên 18% nhờ những nỗ lực tối ưu hàng hoá, tăng bán sản phẩm giá trị cao. Lợi nhuận sau thuế đạt 338 tỷ đồng, giảm 8%, luỹ kế nửa đầu năm 2023 PNJ đã hoàn thành 55% kế hoạch lợi nhuận.

Doanh thu các mảng kinh doanh chính của PNJ đều giảm tương đối so với cùng kỳ. Mảng kinh doanh chính là bán lẻ trang sức chỉ đạt 3.919 tỷ đồng (giảm 21,3%), mảng bán sỉ chỉ đạt 620 tỷ đồng (giảm 41,5%), duy chỉ có mảng vàng miếng PNJ vẫn duy trì được doanh thu do đặc thù tài sản tích trữ giá trị. Mặc dù doanh thu bán lẻ giảm sút nhưng mảng bán sỉ giảm mạnh hơn nhiều cho thấy thị trường vàng gặp nhiều khó khăn và PNJ cũng đã phần nào chiếm được thị phần từ cửa hàng nhỏ lẻ.

Kết quả kinh doanh các tháng gần đây của PNJ liên tục giảm mạnh phản ánh sức mua kém vào mùa thấp điểm. Tuy nhiên, tín hiệu tích cực trong tháng 6 khi lợi nhuận sau thuế lần đầu tăng trưởng dương kể từ đầu năm. Dự báo kết quả kinh doanh sẽ hồi phục vào thời điểm cuối năm nhờ (1) mùa cao điểm cưới, ngày lễ (2) sức mua hồi phục nhờ những chính sách kích cầu, hỗ trợ kinh tế.

Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh năm 2023 của PNJ với doanh thu thuần đạt 31.939 tỷ đồng (giảm 5,7% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 1.838 tỷ đồng (tăng trưởng 1,4%). Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 91.600 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu TIP

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

BVSC đánh giá Công ty CP Phát triển KCN Tín Nghĩa (HOSE: TIP) là doanh nghiệp hoạt động ổn định, tài chính lành mạnh, và có tài sản. Công ty cũng có những định hướng tham vọng hơn trong đẩy mạnh sự phát triển thông qua tìm kiếm các dự án mới quy mô lớn như Xã lộ 25. Dự án khi được thực hiện sẽ tạo ra động lực tăng trưởng lớn cho Công ty đến 2030.

Ngoài ra, khoản tiền góp vốn đầu tư là 1.033,2 tỷ đồng nhận lại từ Công ty CP Dầu khí Đầu tư Khai thác Cảng Phước An (PAP) sẽ tạo cơ hội cho TIP có thể xem xét các dự án tiềm năng tiếp theo.

Điểm hạn chế, theo BVSC: Khoản tiền đầu tư vào PAP khó khăn trong việc thu hồi; Dự án đóng góp cao trong định giá là KDC Núi Dòng Dài vẫn còn nhiều vướng mắc pháp lý. Do đó, các thay đổi liên quan đến khoản tiền đầu tư và dự án sẽ có tác động lên giá cổ phiếu.

Kết quả ước tính, theo cả hai trường hợp: Thu hồi được khoản đầu tư vào PAP, không bán cổ phần tại Phước Tân: 34.900 đồng/cp; upside 62%. Trường hợp khó khăn thu hồi khoản tiền đầu tư vào PAP, bán cổ phần tại Phước Tân: 30.165 đồng/cp; upside 40%.

Mua cổ phiếu TCH ở mức giá hiện tại

Mức Stock Rating của TCH (Công ty CP Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy) ở mức 89 điểm cho nên chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Ngày 31/08/2023 là ngày giao dịch không hưởng quyền với mức cổ tức là 5% tiền mặt. TCH ghi nhận tăng trưởng doanh thu và LNST lần lượt là 35% và 61% so với cùng kỳ, mức tăng trưởng chủ yếu đến từ bất động sản và kinh doanh ô tô.

Đồ thị giá của TCH đóng cửa tăng 3.5% và đồ thị giá tiến về sát mức đỉnh cũ. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ chưa thể vượt được mức kháng cự ngắn hạn 13.75 và các nhà đầu tư nên hạn chế mua đuổi trong nhịp tăng mạnh.

Xu hướng trung hạn của TCH vẫn duy trì ở mức TĂNG và đồ thị giá đã vượt hoàn toàn mức 11.20 cho nên mức kháng cự trung hạn kế tiếp của TCH là 17.98. Xu hướng ngắn hạn của TCH cũng được nâng lên mức tăng. Do đó, trong ngắn hạn chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể xem xét mua cổ phiếu TCH ở mức giá hiện tại.