Phân tích vĩ mô trong đầu tư chứng khoán ra sao?

Việc đánh giá những nhân tố kinh tế và phi kinh tế sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các kênh đầu tư, từ đó phân bổ nguồn vốn một cách phù hợp. Mặt khác , phân tích vĩ mô giúp chúng ta nhận định được môi trường kinh tế nói chung và tiềm năng của thị trường chứng khoán nói riêng, đồng thời qua đó xác định được những ngành khả quan để đầu tư.

Các yếu tố ảnh hưởng trong phân tích vĩ mô:

Kể từ sau khủng hoảng tài chính 2008, và giai đoạn lạm phát cao những năm 2011, Chính Phủ đã thực hiện nhất quán các chính sách tiền tệ nhằm ổn định vĩ mô và kiểm soát lạm phát. Lạm phát thấp dưới 5% được duy trì ổn định và kết quả là lãi suất huy động cùng với lợi suất trái phiếu có xu hướng giảm trong thời gian dài. Khi lãi suất giảm, đối với nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, thì đó như là một tín hiệu “mua”. Giá các tài sản tài chính như cổ phiếu được hỗ trợ nhờ hưởng lợi trong môi trường tín dụng rẻ. Logic đơn giản được Fin68-VND mô tả ngắn gọn theo sơ đồ dưới đây:

Nền kinh tế vĩ mô Việt Nam hiện tại khá ổn định và tích cực : Sau khi làn sóng COVID-19 thứ 2 được đẩy lùi, khu vực dịch vụ đã cho thấy những tín hiệu phục hồi tích cực, khu vực dịch vụ sẽ duy trì xu hướng phục hồi trong Q4/20, qua đó thúc đẩy đà hồi phục của nền kinh tế. Bên cạnh đó, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) của Việt Nam trong tháng 9/2020 đạt 52,2 điểm, là mức cao nhất kể từ tháng 7/2019, điều này báo hiệu cho sự phục hồi nhanh hơn của ngành sản xuất trong Q4/20. Lạm phát đang được kiểm soát tốt . NHNN tiếp tục giảm lãi suất điều hành 0,25-0,5 điểm % từ ngày 01/10/2020 để hỗ trợ tăng trưởng

Triển vọng kinh tế Việt Nam khá tích cực trong trung hạn nhờ hưởng lợi từ nhu cầu bên ngoài phục hồi sau COVID-19 và xu hướng chuyển dịch nhà máy từ Trung Quốc sang Việt Nam.

Tôi cho rằng năm 2020 chúng ta đang ở giai đoạn phục hồi và chuẩn bị bước sang giai đoạn tăng trưởng :

Phân tích vĩ mô giúp chúng ta nhận định được môi trường kinh tế nói chung và tiềm năng của thị trường chứng khoán nói riêng, đồng thời qua đó xác định được những ngành khả quan để đầu tư. Tôi cho rằng ngành thép , ngân hàng, dầu khí, chứng khoán, bản lẻ vẫn tiếp tục dẫn sóng chỉ số Vnindex lên một tầm cao mới trong tương lai gần.