menu
24hmoney
Install 24HMoneyTải App
copy link
ngọc cv Pro

Phân tích vĩ mô liên thị trường- Cách nhận biết đang ở đâu trong chu kỳ kinh doanh và chiến lược phân bổ tài sản

CHU TRÌNH CỦA PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH:

Phân tích vĩ mô liên thị trường- Cách nhận biết đang ở đâu trong chu kỳ kinh doanh và chiến lược phân bổ tài sản

PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ CHU KỲ KINH DOANH ẢNH HƯỞNG LÊN LIÊN THỊ TRƯỜNG:

Cấu thành thị trường tài chính gồm có 4 thị trường chính sau :

Phân tích vĩ mô liên thị trường- Cách nhận biết đang ở đâu trong chu kỳ kinh doanh và chiến lược phân bổ tài sản

4 thị trường này, có tính chất liên thông với nhau, và dòng vốn sẽ chảy từ thị trường này qua thị trường khác để tìm kiếm lợi nhuận hoặc trú ẩn an toàn.

3 yếu tố tác động lên thị trường tài chính: Lạm phát- Tỷ giá – Lãi suất.

3 thằng này lại liên quan mật thiết với nhau, và bất kỳ sự thay đổi của thằng nào cũng sẽ tác động lên thằng còn lại, và ảnh hưởng lên thị trường tài chính.

Phân tích vĩ mô liên thị trường- Cách nhận biết đang ở đâu trong chu kỳ kinh doanh và chiến lược phân bổ tài sản

CHU KỲ KINH TẾ LÀ GÌ ? CÁC GIAI ĐOẠN

Phân tích vĩ mô liên thị trường- Cách nhận biết đang ở đâu trong chu kỳ kinh doanh và chiến lược phân bổ tài sản

Chu kỳ kinh tế là gì?

Chu kỳ kinh tế, hay còn gọi là chu kỳ kinh doanh, là khái niệm dùng để chỉ sự biến động của GDP thực tế. Sự biến động này tạo thành một chu kỳ gồm các giai đoạn: suy thoái, phục hồi và hưng thịnh. GDP được viết tắt từ Gross Domestic Product, có nghĩa là tổng sản phẩm quốc nội được sản xuất trong một khoảng thời gian nhất định. GDP thực tế là tổng sản phẩm quốc nội đã qua điều chỉnh lạm phát.

Chu kỳ kinh tế luôn có xu hướng hướng lên, vì nền kinh tế về dài hạn luôn có sự tăng trưởng.

Mục đích xác định chu kỳ kinh tế để làm gì ?

Để xác định được hiện tại chúng ta, những nhà đầu tư đang ở đâu trong một chu kỳ kinh tế.

Từ đó xây dựng được chiến lược đầu tư hiệu quả.

Chi tiết hơn : Chu kỳ kinh tế được chia thành 6 giai đoạn, tương ứng với 6 pha chuyển động :

SUY GIẢM = > TẠO ĐÁY => PHỤC HỒI = > TĂNG TRƯỞNG => ĐẠT ĐỈNH = > ĐỔ DỐC.

Vậy chu kỳ kinh tế có mối liên hệ với các thị trường tài chính như thế nào ?

Chúng ta cùng tìm hiểu trong biểu đồ sau đây ?

Phân tích vĩ mô liên thị trường- Cách nhận biết đang ở đâu trong chu kỳ kinh doanh và chiến lược phân bổ tài sản

6 GIAI ĐOẠN CỦA CHU KỲ KINH DOANH

Giảm – Tạo đáy- Phục hồi- Tăng trưởng – Tạo đỉnh – Đổ dốc

Phân tích vĩ mô liên thị trường- Cách nhận biết đang ở đâu trong chu kỳ kinh doanh và chiến lược phân bổ tài sản

CHU KỲ KINH TẾ VÀ TÁC ĐỘNG TỚI CÁC THỊ TRƯỜNG

Như vậy :

Giai đoạn 1 cho thấy nền kinh tế đang co hẹp, giá trái phiếu tăng khi lãi suất đồng loạt giảm. Sự yếu kém của nền kinh tế tạo điều kiện cho chính sách tiền tệ nới lỏng và việc hạ lãi suất được thực hiện, điều này khiến trái phiếu tăng giá.
Giai đoạn 2 đánh dấu mức đáy của nền kinh tế và thị trường chứng khoán. Mặc dù giai đoạn suy thoái đã ngưng nhưng nền kinh tế vẫn chưa ở giai đoạn mở rộng hoặc thực sự phát triển. Tuy nhiên, các cổ phiếu tạo đáy trước khi giai đoạn co hẹp của nền kinh tế kết thúc.
Giai đoạn 3 cho thấy sự cải thiện đáng kể về điều kiện kinh tế khi chu kỳ kinh tế chuẩn bị chuyển sang giai đoạn mở rộng. Cổ phiếu đang tăng và thị trường hàng hóa cũng đang bắt đầu một giai đoạn mở rộng bằng cách tăng giá.
Giai đoạn 4 đánh dấu một giai đoạn mở rộng hoàn toàn. Cả cổ phiếu và hàng hóa đều tăng, nhưng trái phiếu lại giảm do việc mở rộng làm gia tăng áp lực lạm phát. Để chống lại điều này, lãi suất bắt đầu tăng cao hơn.
Giai đoạn 5 đánh dấu đỉnh cao về tăng trưởng kinh tế và thị trường chứng khoán tăng mạnh. Mặc dù sự mở rộng vẫn tiếp tục, nhưng tốc độ phát triển của nền kinh tế chậm hơn do lãi suất tăng và giá hàng hóa tăng khiến chi phí vận hành tăng cao hơn. Thị trường bắt đầu một giai đoạn co hẹp và đạt đỉnh trước khi sự mở rộng thực sự kết thúc. Hàng hóa vẫn mạnh và tạo đỉnh.
Giai đoạn 6 đánh dấu sự suy thoái của nền kinh tế khi chu kỳ kinh tế chuẩn bị chuyển từ giai đoạn mở rộng sang giai đoạn co hẹp. Giá hàng hóa giảm do nhu cầu giảm.

Hãy nhớ rằng đây là chu kỳ kinh tế lý tưởng trong môi trường lạm phát. Cổ phiếu và trái phiếu cùng tăng giá trong giai đoạn 2 và 3. Tương tự, cả hai đều giảm trong giai đoạn 5 và 6. Điều này sẽ không xảy ra trong môi trường giảm phát, khi trái phiếu và cổ phiếu sẽ di chuyển ngược chiều nhau.

ỨNG DỤNG THỰC TIỄN HIỆN TẠI, CHÚNG TA ĐANG Ở ĐẦU TRONG CHU KỲ KINH DOANH ?

Thực tế hiện tại : Thị trường chứng khoán đang tiếp tục giảm giá, thế nhưng mức độ suy giảm hiện tại biên độ đã chậm dần, nó cũng đúng với chu kỳ kinh doanh khi GDP qua giai đoạn đỉnh và bắt đầu vào giai đoạn suy giảm.

Giá cả hàng hóa vẫn đang neo ở mức cao.

Lợi tức trái phiếu suy giảm , chu kỳ kinh doanh đang có dấu hiệu tạo đỉnh, và có thể có một cuộc suy thoái kinh tế xảy ra trên phạm vi toàn cầu.

ð Xét tron bối cảnh hiện tại, chúng ta có thể đang ở cuối giai đoạn thứ 5 của chu kỳ kinh doanh.

PHÂN BỔ TÀI SẢN DỰA TRÊN HIỂU BIẾT VỀ CHU KỲ KINH DOANH

Dưới đây là bảng phân bổ tài sản, trong giai đoạn 1, tỷ trọng cổ phiếu, tiền mặt và trái phiếu ở mức cân bằng nhau.

Bước qua giai đoạn 2, chứng khoán có khả năng tạo đáy là khá cao, khi đó kinh tế bắt đầu bước vào giai đoạn suy thoái và khi kinh tế bắt đầu giai đoạn phục hồi, chúng ta có thể gia tăng tỷ trọng cổ phiếu và có thể đưa tiền mặt về mức tối thiểu, lúc này cũng có thể nghĩ tới việc sử dụng các đòn bẩy tài chính để gia tăng lợi suất đầu tư.

Ngược lại khi chu kỳ kinh tế bước vào giai đoạn tạo đỉnh và đổ dốc, tỷ trọng tài sản rủi ro là trái phiếu phải được giảm dần, và đưa về mức tối thiểu khi nền kinh tế rơi vào suy thoái và đổ dốc. Lúc này, tiền mặt là vua.

Phân tích vĩ mô liên thị trường- Cách nhận biết đang ở đâu trong chu kỳ kinh doanh và chiến lược phân bổ tài sản
Theo dõi 24HMoney trên GoogleNews
Nhà đầu tư lưu ý
24HMoney đã kiểm duyệt

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

Bạn có muốn trở thành chuyên gia trên 24HMoney? Hãy liên hệ với chúng tôi SĐT/ Zalo: 0981 935 283.

Để truyền thông cho doanh nghiệp, vui lòng liên hệ SĐT/ Zalo: 0908 822 699.

Hòm thư: phuongpt@24hmoney.vn
ngọc cv Pro

Bấm theo dõi để nhận thêm nội dung bổ ích từ chuyên gia này.

Tìm hiểu thêm về chuyên gia.
2 Yêu thích
5 Chia sẻ
Thích Đã thích Thích
Bình luận
Chia sẻ
Cơ quan chủ quản: Công ty TNHH 24HMoney. Địa chỉ: Tầng 5 - Toà nhà Geleximco - 36 Hoàng Cầu, P.Ô Chợ Dừa, Quận Đống Đa, Hà Nội. Giấy phép mạng xã hội số 203/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 09/06/2023 (thay thế cho Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT cấp ngày 25/3/2019). Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 038.509.6665. Liên hệ: 0908.822.699

Điều khoản và chính sách sử dụng



copy link
Quét mã QR để tải App Tài chính - Chứng khoán nhiều người dùng nhất cho điện thoại