Phân tích và định giá công ty chứng khoán Thiên Việt - Mã TVS

Trong bài chia sẻ này mình nghĩ tại sao #TVS là một công ty vô cùng có tiềm năng trong dài hạn

Bản thân mình yêu thích cổ phiếu #TVS vì những lý do chính sau đây

1. Được lãnh đạo bởi đội ngũ lãnh đạo tài năng và đầy nhiệt huyết

2. Có mô hình kinh doanh và chiến lược rõ ràng. Định hướng trở thành một ngành hàng đầu tư số một trong ngành công nghệ ( tư vấn sát nhập)

3. Là một công ty chứng khoán tuy quy mô nhỏ nhưng xét về hiệu quả hoạt động, tính trên vốn chủ sở hữu là top thị trường.

4. Định giá hấp dẫn so với tiềm năng tương lai

5. Đặc biệt Thiên Việt không phát hành tấn giấy như chứng khoán khác như Vndirect, SSI trong năm 2021 nên tránh pha loãng cổ phiếu.

=================================

Thông tin thêm cho những điểm nhấn trên:

=================================

(1). Chủ tịch của Thiên việt là a Hà Trung, người từng là sáng lập FPT, ACB trong thời đầu và cũng là một nhà lãnh đạo vô cùng uý tín, và có khả năng thu hút nhân tài.

(2, 3). Thiên việt hiện nay hoạt động trong 3 mảng chiến lược là :

* Ngân hàng đâu tư ( chuyên tư vấn sát nhập, hầu hết là cho đối tác nước ngoai muốn mua những công ty Vietnam, có thể kể ra như thương vụ bán Diana cho đôi tác Nhật, tổng số thương vụ được tư vấn bởi thiên việt là khoảng 500 triệu USD). Trong tương lại Thiên Việt sẽ chú trong vào tư vấn sát nhập vào mảng công nghệ, định hướng trở thành số một trong mảng này do thiên việt đang đầu tư rất hiệu quả vào startup công nghệ, có thể kể đến như momo, finhay..)

* Quản lý tài sản: Quỹ Thiên Việt là một trong quỹ hoạt động có hiệu quả top 1 thị trường hiện nay. Với việc kết hợp với hệ sinh thái của Finhay, Momo. Thiện Việt gián tiếp tiếp cận đến hàng triệu người dùng trong tương lại ( Momo- có 30 triệu người dùng, Finhay có 500k người dùng)

* Hoạt động tư vấn đầu tư và kinh doanh chứng khoán: Đây là hoạt động kinh doanh bình thường có công ty chứng khoán, và thiên việt cho thấy hiệu quả hoạt động luôn ở top đầu của thị trường nhờ tính kỷ luật trong trường phái đầu tư giá trị

(4)- Về mặt định giá nhanh của #tvs.

MÌnh sẽ sử dụng phương pháp định giá từng phần.

4.1 . Hoạt động kinh doanh cốt lõi, trong năm vừa rồi thiên việt có LN khoảng 500tỷ, với PE 10x=> thì mảng này có giá trị 4k-5k tỷ.

4.2. Định giá lại của khoản đầu tư vào momo, finhay, Galaxy Education: hiện tại ghi trong sổ là khoảng 60 tỷ, tuỵ nhiên nguyên momo trong vòng định giá gần đây nhất thì giá trị thường của khoản này là 2500ty ( chênh lệnh lợi nhuận chưa book khủng) Finhay giá trị ít nhất là 100tỷ theo thông tin mình được biết. Do đó định giá lại khoảng đầu tư này khoảng 3000 tỷ.

Do đó giá trị doanh nghiệp hợp lý hiện tại của #TVS khoảng 7k- 8k tỷ

Giá cố phiếu hợp lý khoảng : ~70k/cp, cao hơn rất nhiều so với giá trị trị trường khoảng 51k/cp hiện tại.

Tóm lại: Thiện việt là công ty có tiềm năng tương trưởng tốt trong dài hạn, với chiến lược kinh doanh khác biệt, được lãnh đạo bởi đội ngũ có tâm, có tầm và có nhiều hạt giống có thế tạo ra sự đột phá trong tương lại.

P/S: Phân tích thể hiện quan điểm cá nhân, mọi người tự tìm hiểu thêm và chịu trách nhiệm trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Một số tài liệu tham khảo:

1. Báo cáo thường niên 2020:

https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2020/BCTN/VN/TVS_Baocaothuongnien_2020.pdf

2. Cafef : Định giá momo

https://cafef.vn/momo-thanh-ky-lan-khoan-dau-tu-28-ty-cua-chung-khoan-thien-viet-tvs-co-the-tri-gia-toi-2800-ty-20211215155051717.chn

3. BCTC Q4/2021:

https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2021/BCTC/VN/QUY%204/TVS_Baocaotaichinh_Q4_2021_Hopnhat.pdf

#viv #quocanholdings #quocancapital #weeklystockreview