Phân tích nguồn cung và nhu cầu dầu khí khi Trung Quốc mở cửa trở lại

Nhu cầu "vàng đen" sẽ thay đổi thế nào khi Trung Quốc mở cửa trở lại?

I) NGUỒN CUNG:

Nguồn cung dầu đang căng thẳng ở cả OPEC+ và các nước ngoài OPEC. OPEC+ sắp hết công suất dự phòng. Nhiều nhà sản xuất của OPEC+ đã phải vật lộn để đáp ứng hạn ngạch sản xuất trong một thời gian, trong khi sản lượng từ một số nhà sản xuất có công suất dự phòng cũng có thể đang giảm. Nhìn chung, OPEC+ đã nhiều lần bỏ lỡ hạn ngạch của mình trong hơn 2 năm nay, ngay cả sau khi cắt giảm 2 triệu thùng/ngày và tổng mức sản xuất của OPEC+ có thể đã đạt đỉnh.

Các biện pháp trừng phạt chống lại Nga cũng đang được tăng cường, có thể hạn chế sản lượng của nước này vào năm 2023. Lệnh cấm bảo hiểm đối với các tàu chở dầu của Nga chở dầu thô cho các công ty EU, trần giá 60 USD/thùng đối với dầu của Nga và lệnh cấm hoàn toàn nhập khẩu dầu thô của Nga sang châu Âu đã có hiệu lực ảnh hưởng đến hơn 2/3 lượng dầu xuất khẩu của Nga sang EU. Những điều này có thể dẫn đến xuất khẩu của Nga giảm mặc dù có một số người mua ở châu Á như: Trung Quốc, Ấn Độ. Xuất khẩu dầu thô của Nga đã giảm 0,5 triệu thùng/ngày cho đến tháng 12. Dự đoán sản lượng của Nga có thể sẽ giảm 1,4 triệu thùng/ngày vào năm 2023.

II) NHU CẦU:

Nếu nhu cầu quay trở lại xu hướng vào năm 2023, có nghĩa là mức tăng trưởng nhu cầu là 4,6 triệu thùng/ngày so với năm 2022 vượt xa kỳ vọng của hầu hết các nhà phân tích về mức tăng nhu cầu 1-2 triệu thùng/ngày.

Việc nối lại hoạt động kinh tế và công nghiệp của Trung Quốc, cũng như việc đi lại gia tăng, có nghĩa là nhu cầu dầu sẽ tăng 2-3 triệu thùng/ngày. Dự báo việc dỡ bỏ phong tỏa của Trung Quốc có thể làm tăng nhu cầu dầu lên tới 3,3 triệu thùng/ngày.

Tổng kết: Một năm sau, cổ phiếu dầu khí lại trải qua một đợt giảm giá mạnh. Nguồn cung khan hiếm, nhu cầu đang được cải thiện và Trung Quốc đang nhanh chóng mở cửa trở lại. Điều này mang đến cho chúng ta một cơ hội hấp dẫn đối với cổ phiếu dầu khí. Hấp dẫn nhất ở đây là cổ phiếu của các nhà sản xuất dầu khí vốn hóa nhỏ và các công ty dịch vụ dàn khoan được chiết khấu cao....

Nguồn: Tổng hợp và Trần Đức Lương.

Lưu ý: Tuyên bố miễn nhiệm trách nhiệm, phân tích mang tính chất tham khảo.