Phân tích cổ phiếu LTG

Quá trình tái cấu trúc hệ thống phân phối, chính sách chiết kháu, ứng dụng công nghệ cao giúp LTG trở nên bền vững phát triển trong tương lai, với mức định giá chỉ ở PE 6.5 là rất hấp dẫn đối với doanh nghiệp đầu ngành như LTG.

I. Xu hướng giá commodity tăng mạnh trên toàn cầu

Trong BCTC của LTG có điểm đáng lưu ý khi HTK tăng lên 68% so với đầu năm cho thấy LTG đang tập trung nguồn lực để phát triển mạnh mẽ, cũng như là lợi thế thuận lợi cho việc tích trữ lượng lớn nguyên vật liệu đầu vào khi giá hàng hóa trong xu hướng tăng mạnh mẽ

1. Mảng gạo

Theo đà giá hàng hóa tăng mạnh trên thế giới, giá phân, giá khí, giá vật tư tăng cao dẫn đến xu hướng tăng chung của giá gạo

Hưởng lợi khi giá gạo tiếp tục đà tăng từ đầu năm khi giá gạo trong nước và xuất khẩu tăng với giá tăng lên mức 428-432$/tấn trong khi giá gạo Thái chỉ ở mức 383-387$/tấn, Ấn Độ là 368-372$/tấn

- Với triển vọng tăng trưởng vào cuối năng từ các thị trường xuất khẩu khi mở cửa trở lại, thúc đẩy xuất khẩu nhờ các hiệp định thương mại EVFTA, UKFTA cũng như cước vận tải giảm giúp giảm chi phí sẽ giúp LTG lấy lại đà tăng trưởng lợi nhuận.

2. Mảng thuốc BVTV

- Giá thuốc bảo vệ thực vật tăng mạnh trong thời gian qua do sự khan hiếm nguồn cung, lên tới 200%. Thuốc BVTV ở Việt Nam chủ yếu là nhập khẩu và chủ yếu nhập từ Trung Quốc (90%) và Trung QUốc là nước cung cấp thuốc bảo vệ hàng đầu thế giới đang gặp nhiều vấn đề trong cuộc khủng hoảng điện, đứt gãy cung ứng,.. đẩy giá hàng hóa tăng lên mức cao

=> Với tồn kho lớn tích trữ vào cuối quý 2, LTG đã chuẩn bị và sẽ hưởng lợi theo đà giá bán tăng cao trong giai đoạn tới với 2 mảng chính là thuốc bảo vệ thực vật và gạo.

3. Lợi thế so với ngành

- Mảng lương thực: Sở hữu 5 nhà máy sản xuất gạo tại Đồng Bằng Sông Cửu Long ( đang xây dựng thêm nhà máy- mục tài sản dở dang) và đã vận hành mô hình kinh doanh cũng như ký kết hợp đồng trước vụ.

- Mảng sản xuất: Hoạt động tốt với 3 nhà máy sản xuất thuốc bảo vệ thực vật và 6 nhà máy sản xuất giống, kịp thời cung ứng sản phẩm theo tiến độ mùa vụ cũng như đứng vị thế dẫn đầu cung ứng sản phẩm giống cho nông dân tại khu vực Đồng bằng Sông Cửu Long

4. Mức định giá

Quá trình tái cấu trúc hệ thống phân phối, chính sách chiết kháu, ứng dụng công nghệ cao giúp LTG trở nên bền vững phát triển trong tương lai, với mức định giá chỉ ở PE 6.5 là rất hấp dẫn đối với doanh nghiệp đầu ngành như LTG

Theo ý kiến ĐHCĐ, dự kiến chi trả cổ tức 15% bằng tiền cũng như lịch sử chi trả cổ tức bằng tiền của LTG đều đặn các năm trước, thường vào cuối năm cho thấy LTG sẽ xứng đáng là khoản đầu tư đáng giá