Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán

Mấy ngày gần đây có nhiều bạn hỏi mình, mới tìm hiểu đầu tư chứng khoán thì nên chọn phương pháp phân tích Kỹ thuât hay phân tích Cơ bản thì tốt hơn ! Bản thân mình không thể trả lời cho các bạn chính xác câu hỏi đó vì mỗi phương pháp đều có những ưu điểm, nhược điểm mà khi tiếp cận chính các bạn mới có thể đưa ra lựa chọn hợp lý nhất phù hợp với tính cách, cuộc sống cá nhân của mỗi người. Vậy nên hôm nay mình cùng tìm hiểu sơ qua các phương pháp này để lựa chọn nhé.

Phân tích cơ bản là một chiến lược phân tích đầu tư cổ phiếu hoặc chứng khoán bằng cách xác định giá trị nội tại của nó. Một thành phần rất quan trọng của phương pháp này là phải xem xét tình trạng tài chính của một công ty. Các khía cạnh khác như quản lý, xu hướng công nghiệp, và điều kiện tổng thể của nền kinh tế cũng được tính đến. Mục tiêu chính là ước tính một giá trị nhất định cho công ty để có thể được sử dụng làm cơ sở quyết định. Nếu dữ liệu và thông tin hướng tới giá trị cao hơn giá trị hiện tại đang được đưa ra trên thị trường, giá trị hiện tại của cổ phiếu được coi là bị định giá thấp. Nói cách khác, các nhà đầu tư có thể thu lời từ khoảng trống phát triển trong giá trị của nó. Ngược lại, nếu giá trị thấp hơn so với giá ngắn hạn hiện tại, công ty được coi là định giá quá cao, và giá sẽ có xu hướng giảm dài hạn.

Mặt khác, phân tích kỹ thuật không xem xét giá trị của cổ phiếu như một động cơ chính để mua hay bán cổ phiếu. Nó đòi hỏi phải nghiên cứu xu hướng và động lực của giá và số lượng của cổ phiếu. Dựa trên xu hướng, các nhà kinh doanh có thể quyết định khi nào mua hoặc khi nào bán cổ phiếu. Các nhà phân tích kỹ thuật chủ yếu sử dụng biểu đồ, và không thường xuyên tham khảo ý kiến ​​về tình hình tài chính của công ty.

Ngoài ra phân tích cơ bản đòi hỏi một khoảng thời gian tương đối dài so với phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản thường liên quan đến việc phân tích dữ liệu và thông tin trải dài trong nhiều năm, trong khi đó, phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng trong vài ngày, vài tuần hoặc thậm chí là vài phút.

Giờ chúng ta đi sâu vào 2 phương pháp xem sư khác biệt :

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Trong phân tích cơ bản, biện pháp chủ yếu được các nhà phân tích sử dụng để lựa chọn đầu tư vào cổ phiếu là các nguyên tắc cơ bản của nó. Phạm vi của nó khá rộng vì nó bao gồm sức mạnh tài chính, lãnh đạo ngành và việc quản lý chất lượng tốt. Những người sử dụng phương pháp cơ bản tìm kiếm những giá trị bị đánh giá thấp, có khả năng sinh lợi cao và tăng doanh thu từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi, có khả năng trả nợ và có một dòng tiền tự do đáng kể bao gồm khả năng đưa vào sử dụng hiệu quả. Các chỉ số tài chính mà các nhà đầu tư quan tâm bao gồm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), hệ số thị giá và thu nhập cổ phiếu (PE), tỷ lệ giá hay giá trị ghi sổ (tỷ số P / B), tỷ suất lợi nhuận ròng và hệ thống thu nhập trên vốn cổ phần (ROE).

EPS là thước đo lợi nhuận. Ví dụ: hai công ty có cùng thu nhập trên mỗi cổ phần, công ty nào có thể tạo ra cùng một khoản thu nhập sử dụng số vốn đầu tư tương đối thấp là công ty kinh doanh hiệu quả hơn. Trong khi đó, tỷ số P/E là số tiền mà các nhà đầu tư sẵn sàng chi trả cho mỗi đồng đô la thu nhập. Tỷ số P/E cao cho thấy các nhà đầu tư có định giá cao cho công ty đó nhưng nó cũng có thể chỉ ra rằng cổ phiếu đang được định giá quá cao. Ngoài P/E, các nhà đầu tư cũng sử dụng tỷ lệ PEG, cũng là 1 loại chỉ số P/E nhưng được dùng để điều chỉnh sự tăng trưởng. Những người sử dụng phương pháp cơ bản cũng sử dụng tỷ số P/B, tỷ số cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với thu nhập trong tương lai của công ty. Nó thường được sử dụng kết hợp với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, một biện pháp cho khả năng sinh lời.

Các công ty có thu nhập từ cổ phiếu ngày càng tăng cũng được ưa thích bởi các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập. Do đó, họ tìm kiếm thanh toán cổ tức phát triển nhanh, lợi tức cổ tức cao, và tỷ lệ thanh toán thấp. Một công ty có tỷ lệ chi trả thấp cho thấy sau khi đã trả khoản thu nhập từ cổ tức cho các nhà đầu tư nhưng công ty vẫn còn một khoản tiền đáng kể để tái đầu tư.

Ngoài ra, sự tăng trưởng công nghiệp mạnh mẽ và thị phần lớn cũng là những chỉ số được tìm kiếm nhiều nhất. Thậm chí với thị phần tương đối thấp nếu công ty chứng minh được khả năng mở rộng thị trường của mình bằng cách đầu tư vào các thị trường mới nổi, hoặc chiếm được thị phần hiện tại của các công ty khác. Khi xem xét đầu tư vào các quốc gia khác, người sử dụng phương pháp cơ bản cũng cân nhắc toàn bộ điều kiện của nền kinh tế và môi trường pháp lý.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Trong phân tích kỹ thuật, xu hướng giá và số lượng cổ phiếu được giao dịch là các chỉ số quan trọng. Để xác nhận mô hình giá cổ phiếu, các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng chỉ số số lượng. Bất kỳ xu hướng nào đi cùng với số lượng tương đối cao cho thấy một xu hướng mạnh hơn khi khối lượng thấp. Chẳng hạn, nếu giá giảm và số lượng cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao thì đây là một xu hướng giảm mạnh. Nếu cổ phiếu tăng đột ngột 5% trong một ngày ngay sau giai đoạn giảm triền miên, các nhà đầu tư có thể khẳng định đây là một sự đảo ngược xu hướng thực sự nếu số lượng giao dịch ngày hôm đó cao hơn so với mức trung bình của những ngày trước.

Phân tích kỹ thuật sử dụng hai chỉ số chính – chỉ số báo trước sự thay đổi (leading indicator) và chỉ số báo sau khi đã thay đổi (lagging indicator). Trong khi đó, các tín hiệu mua và bán được hình thành dựa trên hai cách – cắt điểm và phân kỳ. Cắt điểm xảy ra khi hai đường chéo giao nhau hoặc mức giá vượt trên đường trung bình. Sự phân kỳ chỉ đơn giản là trường hợp mà xu hướng giá và xu hướng chỉ số di chuyển theo hướng ngược lại. Các chỉ số này báo hiệu một xu hướng giảm về giá.

Một trong những chỉ số phổ biến nhất của phân tích kỹ thuật là Trung bình Biến đổi Phân kỳ Hội tụ (Moving Average Convergence/ Divergence – MACD). Nó được sử dụng để xác định sức mạnh, động lực, xu hướng, và thậm chí thời gian của một xu hướng. MACD là khoảng trống giữa đường trung bình biến đổi ngắn hạn và đường trung bình biến đổi dài hạn. Nếu MACD có kết quả tích cực, nó biểu thị đường trung bình động ngắn hạn ở vị trí cao hơn đường trung bình động dài hạn. Nếu ngược lại thì nó sẽ cho thấy một xu thế giảm. Một công cụ khác được sử dụng là biểu đồ MACD. Trong biểu đồ này thì sự khác biệt giữa chỉ báo MACD và đường trung bình động số mũ của chỉ báo MACD, được gọi là đường tín hiệu, sẽ được biểu thị bằng cột. Các cột cao hơn cho thấy xu thế lớn hơn phía sau một hướng nào đó mà các cột chỉ ra. Nếu đường tín hiệu nằm dưới đường MACD thì sẽ tạo ra tín hiệu mua. Mặt khác, nếu đường tín hiệu vượt qua đường MACD, tín hiệu bán sẽ xuất hiện.

Phân tích kỹ thuật cũng sử dụng chỉ báo số lượng như dòng tích lũy / phân phối. Những dòng này cho thấy tỷ lệ mua bán. Các nhà phân tích còn sử dụng chỉ số định hướng trung bình để xác định sức mạnh của một xu hướng hiện tại. Ngoài ra còn có một chỉ số tương đối mới gọi là chỉ số Aroon được sử dụng để dự đoán rằng xu hướng nào có thể xảy ra.

Trên đây mình đã trình bày cho các bạn những điều cơ bản của 2 trường phái phân tích trên hãy học tập và tìm hiểu sâu hơn để lựa chọn phương pháp phù hợp nhất cho bản thân nhé.

Nguồn tham khảo: Saga

Nếu bạn quan tâm đến việc trao đổi phân tích kỹ thuật một cách miễn phí. Các bạn có thể tham gia vào “Diễn đàn chứng khoán Việt Nam” để cùng hàng chục nghìn nhà đầu tư hay các chuyên gia thảo luận với link truy cập tại đây