Phân bổ tài khoản trong đầu tư cổ phiếu

Trong quá khứ năm 2014, bản thân Phục đã từng dồn toàn bộ tài sản và thậm chí sử dụng vay 70% tổng khoản đầu tư để mua vào 1 cổ phiếu và sau đó là "cháy tài khoản".

Việc quả tập trung tài sản vào 1 kênh sẽ rất rủi ro nếu có biến cố bất ngờ hoặc những rủi ro riêng lẻ. Tương tự việc đầu tư cổ phiếu nếu tập trung quá nhiều vào 1, 2 cổ cũng rất rủi ro "bỏ trứng vào 1 rỏ".

Vậy nên phân bổ như thế nào cho hợp lý?

Bài học từ Báo cáo chiến lược hàng năm của AzFin trong đầu tư cổ phiếu có thể giúp ích rất nhiều cho việc phân bổ danh mục hợp lý, kết quả là BCCL từ năm 2018 có lợi nhuận cao hơn so với Vnindex trung bình 12%/năm.

Phân bổ vào cổ phiếu 1 phần tài sản bên cạnh các kênh đầu tư khác để tránh rủi ro quá tập trung vào 1 kênh. Việc phân bổ tỷ lệ bao nhiêu phụ thuộc vào 3 yếu tố: 1. Niềm tin vào kênh đầu tư cổ phiếu; 2. Năng lực hiểu biết và kinh nghiệm về đầu tư cổ phiếu; 3. Mục tiêu đầu tư vào cổ phiếu là kinh doanh hay là xây dựng kênh tài sản lâu dài?.

Phân bổ vào tối thiểu 5 ngành trên TTCK, tỷ trọng mỗi ngành tham khảo tỷ trọng đóng góp bao nhiêu % vốn hoá hoặc bao nhiêu % lợi nhuận trong toàn bộ TTCK. Ví dụ ngành Chứng khoán chỉ tối đa 10% danh mục vì tổng vốn hoá ngành này đóng góp vào TTCK dưới 5%.

Phân bổ vào những ngành vừa có tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn, nếu có thêm các câu chuyện trong ngắn hạn thì rất tốt. Ví dụ khi TTCK định giá thấp và kinh tế có dấu hiệu phục hồi thì nên tham khảo tỷ trọng lớn các ngành như: Chứng khoán, BĐS, Ngân hàng Hay khi kinh tế rõ xu hướng phát triển trở lại nên phân bổ tỷ trọng lớn các ngành như: Bán lẻ, hàng tiêu dùng xa xỉ, công nghệ Hay khi xác định kinh tế nên phân bổ tỷ trọng lớn hơn các ngành: Y tế - Dược phầm; Hàng tiêu dùng thiết yếu; Điện - nước ....

Cố gắng phân bổ 5 -10 - 15 cổ phiếu phụ thuộc vào: 1. Quy mô tài sản đầu tư cổ phiếu, càng nhiều càng đa dạng; 2. Năng lực quản trị và kiểm soát cũng như đánh giá các cổ phiếu trong danh mục. Ví dụ quy mô đầu tư cổ phiếu 2 tỷ có thể phân bổ 10 mã cổ phiếu khác nhau.

Với mỗi cổ phiếu nên phân bổ tỷ trọng ngang bằng nhau không nên phân bổ các cổ phiếu lệch nhau: 1. Hạn chế cảm xúc vào quyết định; 2. Phân bổ quá lệch mất đi tính đa dạng và giảm thiểu rủi ro của việc phân bổ. Ví dụ nếu phân bổ 10 mã cổ phiếu thì mỗi mã chiếm 10% danh mục.

Chúc anh chị em có những tham khảo hữu ích cho quá trình đầu tư của mình!