PC1 kỳ vọng vào kinh doanh ngành điện và bất động sản KCN

Doanh thu bất động sản dân dụng của PC1 dự kiến tiếp tục ở mức thấp do nhiều dự án vướng mắc pháp lý. Doanh nghiệp kỳ vọng vào ngành điện và bất động sản KCN.

Triển vọng tích cực từ ngành điện

Theo báo cáo phân tích của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC về triển vọng CTCP Tập đoàn PC1 (HOSE: PC1), hiện PC1 đang sở hữu danh mục thủy điện với tổng công suất lên tới 169MW, trong 6 tháng đầu năm 2024, doanh nghiệp sản xuất được 184 triệu kWh, gần gấp đôi so với cùng kỳ năm 2023.

Chứng khoán DSC nhận định, thủy điện của PC1 khả quan nhờ hiện tượng La Nina. Theo Tổng cục Khí tượng Thủy văn, thủy văn đã chính thức chuyển sang trạng thái La Nina sau tháng 7.2024. Xu hướng này sẽ đem lại ảnh hưởng tích cực tới mảng năng lượng của PC1 khi công ty sở hữu 169MW thủy điện tại khu vực miền Bắc.

Doanh nghiệp tiếp tục mở rộng công suất nhà máy thủy điện với việc lên kế hoạch khởi công các nhà máy thủy điện Bảo Lạc A (30MW), Thượng Hà (13M) vào năm 2024 và dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2025, nâng tổng công suất các nhà máy thủy điện của PC1 lên 212MW. Kỳ vọng hai nhà máy thủy điện này có thể đóng góp thêm 25% sản lượng thủy điện sẵn có kể từ năm 2026.

PC1 cũng tích cực tham gia vào các dự án trọng điểm trong hệ thống điện toàn quốc, trong đó có dự án đường dây và trạm biến áp 500kV mạch 3; dự án đường dây 500kV Quảng Trạch - Phố Nối với giá trị hợp đồng đạt 2.100 tỉ đồng, bao gồm xây lắp và cung cấp vật tư thiết bị.

Với những triển vọng từ ngành điện và hoạt động xây lắp điện, Chứng khoán DSC dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2024 của PC1 đạt 10.049 tỉ đồng và 648 tỉ đồng.

“Động lực tăng trưởng đến từ mảng xây lắp điện tiếp tục hồi phục, thoát khỏi giai đoạn thấp điểm; các loại chi phí sẽ giảm dần sau khi FED nới lỏng chính sách tiền tệ; sản lượng các nhà máy thủy điện phục hồi và đóng góp từ dự án bất động sản khu công nghiệp Yên Phong 2 của Western Pacific”, chuyên gia của Chứng khoán DSC phân tích.

Bất động sản dân dụng vướng mắc pháp lý, kỳ vọng vào bất động sản KCN

Ở mảng bất động sản, doanh thu bất động sản dân dụng dự kiến sẽ tiếp tục ở mức thấp trong năm nay do nhiều dự án đang gặp vướng mắc pháp lý nên triển khai còn chậm trễ, trong đó có các dự án: Định Công, Vĩnh Hưng, Thăng Long, Yên Thường. Đối với các dự án này, dự báo khoảng thời gian phát triển và bàn giao sẽ rơi vào giai đoạn 2025 - 2028.

Dù vậy, trong quý II/2024, PC1 đã đấu giá thành công dự án nhà ở thấp tầng tại Tháp Vàng, Gia Lâm, Hà Nội. Dự án dự kiến được khởi công trong năm 2024 vì đã có đầy đủ hồ sơ pháp lý, kỳ vọng sẽ được bàn giao trong năm 2025 - 2026, với tổng doanh thu ước đạt 1.500 tỉ đồng và lợi nhuận ròng là 400 tỉ đồng.

Đối với mảng bất động sản khu công nghiệp, theo thông tin từ Đại hội đồng cổ đông 2023, PC1 cam kết mục tiêu phát triển hơn 1.500ha bất động sản khu công nghiệp đến năm 2033 với tỉ suất hoàn vốn nội bộ trên 20%. Quỹ đất này bao gồm các dự án công ty tự phát triển như KCN Nomura và các dự án công ty đầu tư gián tiếp qua công ty liên kết là Western Pacific.

Trong đó, công ty hiện chuẩn bị công tác đầu tư vào KCN Nomura giai đoạn 2, kỳ vọng dự án sẽ đóng góp lợi nhuận cho PC1 từ năm 2026.

Đối với các dự án đầu tư gián tiếp, Western Pacific - công ty liên kết của PC1 với tỉ lệ sở hữu 30% - dự kiến sẽ tiếp tục bàn giao và hạch toán doanh thu từ KCN Yên Phong 2A. Western Pacific cũng có kế hoạch đầu tư 100% vào KCN rộng 600ha tại tỉnh Hà Nam. Dự án dự kiến sẽ được khởi công trong năm 2024, dự kiến đi vào hoạt động từ năm 2026.