3 ngày Cập nhật ĐHCĐ 2024

PC1 – Tăng trưởng mạnh nhờ nhu cầu xây lắp điện phục hồi và hoạt động khai thác khoáng sản

Q1/2024: Tăng trưởng mạnh nhờ hoạt động khai thác khoáng sản Niken

Doanh thu và LNST Q1/2024 của PC1 tăng trưởng mạnh mẽ, lần lượt đạt 2.165 tỷ (+44% YoY) và LNST đạt 81 tỷ (+449% YoY) với KQKD tích cực của các mảng xây lắp, sản xuất công nghiệp và khai khoáng.

Mảng xây lắp & sản xuất công nghiệp tăng trưởng tích cực so với năm 2023, do nhu cầu triển khai thi công xây lắp và cung cấp vật tư đối với các dự án của Tập đoàn Điện Lực (EVN). Tổng doanh thu hai mảng trên đạt 850 tỷ (+50% YoY) và tổng lợi nhuận gộp đạt hơn 80 tỷ đồng (+80% YoY). Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng đóng góp vào lợi nhuận gộp của 2 mảng này chưa lớn do biên lợi nhuận gộp của hai mảng trên không cao, ở mức 10%.

Mảng khai khoáng ghi nhận doanh thu 478 tỷ và lợi nhuận gộp 135 tỷ.

Cho cả năm 2024, chúng tôi dự phóng doanh thu 2024F đạt 10,4 nghìn tỷ (+33% YoY) và LNST đạt 456 tỷ (+234% YoY) với động lực chính là (1) mảng xây lắp và sản xuất công nghiệp sẽ tăng trưởng tích cực nhờ các hợp đồng với EVN, và (2) sự đóng góp cả năm 2024 của mảng khai khoáng (so với chỉ 6T trong năm 2023, do mỏ Niken của PC1 chính thức bán hàng thương mại từ tháng 7/2023).