Nông sản: Những tín hiệu tiêu cực trước thềm báo cáo cung cầu

Trong hơn 1 năm qua giá nông sản đã duy trì xu hướng tăng mạnh mẽ và liên tiếp thiết lập những đỉnh cao mới. Tuy nhiên trong 1 vài tháng gần đây các mặt hàng nông sản đang có dấu hiệu cho việc đảo chiều xu hướng, liệu đây có phải là thời kỳ bắt đầu cho xu hướng giảm của nông sản hay không?

Cùng Team Hàng hóa 24 nhận định trong bài viết này

Nội dung bài viết:

Cập nhật ước tính diện tích nông nghiệp năm 2021 sớm hơn 1 tháng

Khảo sát về sản lượng và diện tích nông nghiệp

Tồn kho cuối vụ tăng

Thay đổi trong sản lượng, dự trữ toàn cầu

KHÁC BIỆT VỚI NHỮNG NĂM TRƯỚC

Cơ quan Thống kê Nông nghiệp Quốc gia của USDA đã gây ngạc nhiên cho thị trường vào tuần trước khi công bố sẽ cập nhật Ước tính diện tích nông nghiệp năm 2021 trong các báo cáo Ước tính về Sản lượng Trồng trọt và Cung ứng và Nhu cầu Nông nghiệp Thế giới vào tháng 9.

Trong những năm trước, NASS thường cập nhật ước tính diện tích trong các báo cáo tháng 10. Nhưng Hội đồng Thống kê Nông nghiệp của NASS xác định rằng họ có đủ dữ liệu về nhà sản xuất, đăng ký diện tích, vệ tinh và thị trường từ Cơ quan Dịch vụ Trang trại và Cơ quan Quản lý Rủi ro của USDA để cập nhật ước tính về diện tích sớm hơn một tháng so với dự kiến ​​của thị trường.

Vì vậy, rất có thể lần cập nhật dữ liệu của này có thể tạo ra sự khuấy động trên thị trường!

KHẢO SÁT DIỆN TÍCH, SẢN LƯỢNG

Khảo sát sản lượng nông sản Mỹ của Reuters

Diện tích và sản lượng Ngô và Đậu tương qua khảo sát đều được dự báo tăng

=> Ủng hộ giá Ngô, Đậu tương giảm

Sản lượng sẽ được quan tâm hàng đầu trong các báo cáo ngày mai, đặc biệt là đối với ngô. Mưa đúng lúc và nhiệt độ vừa phải đã giúp tăng triển vọng năng suất vào giữa đến cuối tháng 8. Các ước tính ban đầu cho thấy sự gia tăng về sản lượng và diện tích ngô, điều này sẽ giúp mở rộng nguồn cung ngô vụ mùa mới.

Trong tám ngày giao dịch gần đây, giá ngô kỳ hạn tháng 12 năm 2022 đã đóng cửa thấp hơn trong bảy phiên giao dịch đó, mất 0,4275 đô la / giạ kể từ ngày 30 tháng 8. Một phần lớn giá thấp hơn đã bị ảnh hưởng bởi tốc độ xuất khẩu bị đình trệ ở Vịnh Mexico do thiệt hại từ Bão Ida.

FSA đã công bố cái nhìn đầu tiên về ước tính diện tích vào tháng 8 sau khi phát hành báo cáo WASDE của tháng trước. Dữ liệu diện tích FSA được NASS xem xét khi NASS tính toán ước tính diện tích hàng năm và đánh giá kết quả từ các cuộc khảo sát diện tích nhà sản xuất định kỳ của NASS.

Vào tháng 8, FSA báo cáo rằng 90,3 triệu mẫu ngô đã được đăng ký cho cả diện tích trồng và không trồng trên cả nước. Ước tính có khoảng 85,3 triệu mẫu đậu nành và 48,8 triệu mẫu lúa mì cũng đã được đăng ký vào thời điểm đó.

(Nói rõ hơn - cuộc khảo sát của NASS là yếu tố chính trong việc xác định diện tích cây trồng. Nhưng thông tin đăng ký diện tích từ FSA và dữ liệu báo cáo từ RMA - chi nhánh của USDA cung cấp các chương trình quản lý rủi ro và bảo hiểm được liên bang trợ cấp cho nông dân - được kiểm tra cùng với các cuộc khảo sát của NASS để đưa ra ước tính diện tích cuối cùng)

Các mẫu ngô được đăng ký cho cả diện tích trồng và không trồng đã tăng lên 91,2 triệu mẫu. Đối với đậu tương, tổng số đó tăng lên 86,2 triệu mẫu Anh trong khi các mẫu lúa mì đăng ký nhích lên 49,3 triệu mẫu Anh. Thông tin này chắc chắn làm tăng kỳ vọng thị trường đang lờ mờ rằng Ban Triển vọng Nông nghiệp Thế giới của USDA có một số động lực để tăng 2022 mẫu ngô trong báo cáo ngày mai.

Triển vọng về nguồn cung ngô lớn hơn có thể sẽ không giúp ngăn chặn được tình trạng này, như nhà phân tích Bryce Knorr đóng góp của Farm Futures đã phác thảo trong cột Ag Marketing IQ mới nhất. Và với việc giá phân bón leo thang, người nông dân có thể muốn dành ngày hôm nay để khóa giá đầu vào năm 2022. Hoặc kiểm tra tính khả thi của các luân canh cây trồng khác cho năm 2022.

DỰ TRỮ TRONG NƯỚC TĂNG

Dự trữ cuối vụ Ngô và Đậu tương qua khảo sát đều được dự báo tăng

=> Ủng hộ giá Ngô, Đậu tương giảm

Nguồn cung sẽ là yếu tố hàng đầu ảnh hưởng đến tổng lượng hàng tồn kho cuối kỳ - và giá cả - trong báo cáo ngày mai, nhưng cũng có một số yếu tố nhu cầu cần theo dõi. Lượng dự trữ ngô và đậu tương vụ cũ (2020/21) sẽ không được công bố chính thức cho đến khi có báo cáo Dự trữ ngũ cốc hàng quý ngày 30 tháng 9.

Với việc đàn vật nuôi bị thu hẹp do chi phí thức ăn gia tăng và điều kiện đồng cỏ ở vùng đồng bằng bị hạn hán, các loại thức ăn chăn nuôi và lượng sử dụng còn lại có thể sẽ chịu gánh nặng của những điều chỉnh trong thời gian tới.

Mức tiêu thụ nhiên liệu vào mùa hè năm 2021 thấp hơn gần 4% so với mức tương tự của mùa hè năm 2019. Sản lượng ethanol hàng tuần cuối cùng đã phá vỡ đà trượt 8 tuần trong báo cáo Tình trạng dầu mỏ hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ vào sáng nay. Điều đó có thể thúc đẩy nguồn cung cây trồng cũ vào thời điểm ngày 30 tháng 9 bắt đầu.

Triển vọng đối với đậu nành có lợi cho nông dân hơn là đối với ngô. Nguồn cung cây trồng cũ có thể sẽ không thay đổi nhiều do sản xuất trong nước và xuất khẩu vẫn nhàn rỗi trong bối cảnh nguồn cung nông thôn đang giảm dần. Nguồn cung cây trồng mới dự kiến ​​sẽ tăng theo dự báo năng suất lạc quan hơn, mặc dù các mục tiêu chế biến trong nước và xuất khẩu mạnh mẽ có thể sẽ bắt kịp bất kỳ giạ bổ sung nào xuất hiện trên mạng.

Điều đó có thể sẽ giữ cho nguồn dự trữ đậu tương vụ mùa mới khan hiếm trong một năm nữa. Do đó, giá đậu tương có nguy cơ biến động giá lớn trong báo cáo ngày mai thấp hơn so với giá ngô.

Dự trữ lúa mì có thể sẽ giảm trong báo cáo ngày mai, mặc dù sự sụt giảm xuất khẩu gần đây ở Vịnh Hoa Kỳ do thiệt hại từ cơn bão Ida có thể làm thay đổi ước tính xuất khẩu của USDA đối với lúa mì - cũng như đậu nành và ngô - trong bản cập nhật dữ liệu mới nhất.

Việc giảm dự trữ lúa mì trong năm 2021/22 làm tăng ước tính lợi nhuận cho vụ lúa mì vào năm 2022, đặc biệt là xem xét tình trạng thiếu hụt cây trồng toàn cầu mà các nhà xuất khẩu hàng đầu Nga, Liên minh châu Âu, Hoa Kỳ và Canada đã trải qua trong năm nay. Điều đó cũng có thể thay đổi dự báo diện tích năm 2022 sẽ ưu tiên đậu nành và lúa mì hơn ngô.

DỰ TRỮ NÔNG SẢN THẾ GIỚI

Những số liệu về dự trữ Đậu tương và Ngô đều tăng nhẹ và sẽ có áp lực lên giá Ngô và Đậu tương

=> Áp lực giảm giá lên Ngô và Đậu tương, Lúa mỳ không có nhiều tác động

Dự trữ cuối vụ Hoa Kỳ sẽ thúc đẩy phần lớn các thay đổi về kho dự trữ toàn cầu trong báo cáo WASDE ngày mai cho ngô và đậu tương.

Chúng ta vẫn còn vài tuần nữa mới thấy tiến độ trồng trọt bắt đầu ở Nam Mỹ. Brazil dự kiến ​​sẽ thu hoạch kỷ lục 5,3 tỷ giạ đậu nành trong năm tới, điều này sẽ giúp giảm bớt áp lực nguồn cung toàn cầu đối với khu liên hợp đậu nành.

Các tùy viên USDA tại Ấn Độ cho rằng giá thức ăn chăn nuôi tăng có thể kích hoạt tỷ lệ nhập khẩu bột đậu nành cao hơn trong năm tiếp thị 201/22. Và một tùy viên tại Bắc Kinh ước tính nhập khẩu đậu nành năm 2021/22 cho Trung Quốc có thể sẽ không thay đổi so với báo cáo WASDE của tháng trước ở mức 3,7 tỷ giạ, tăng gần 147 triệu giạ so với mức năm ngoái.

Các ước tính thương mại tương đối trung lập về những thay đổi tiềm năng đối với dự trữ lúa mì toàn cầu, nhưng đó là điều mà tôi sẽ theo dõi kỹ vào ngày mai. Với việc thu hoạch lúa mì ở Bắc bán cầu phần lớn đã kết thúc, ước tính sản lượng có thể sẽ không có sự thay đổi đáng kể như trong WASDE của tháng trước.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT

Đậu tương đang trong xu hướng giảm trung hạn, liên tục thiết lập các đỉnh mới thấp hơn đỉnh cũ, hiện đang giảm về vùng hỗ trợ quan trọng 1250 và gần chạm đường MA200 ngày. Đây sẽ là vùng giá quan trọng với Đậu tương.

Dự kiến Đậu tương sẽ tiếp tục duy trì đà giảm trong thời gian tới bất chấp những biến động trong phiên nay.

Cùng với đó thì Dầu đậu và Khô đậu cũng sẽ tiếp đà điều chỉnh theo những biến động của Đậu tương.

Khuyến nghị: Ưu tiên mở các vị thế bán khi giá phục hồi lên, không bán đuổi gần vùng giá 1250

Biểu đồ D1 HĐTL Ngô kỳ hạn T12/2021

Ngô cũng tương tự với Đậu tương, đang trong xu hướng giảm trung hạn, liên tục thiết lập các đỉnh mới thấp hơn đỉnh cũ, và giảm thủng vùng hỗ trợ mạnh 520 và gần chạm đường MA200 ngày.

Đà giảm của Ngô dự kiến sẽ vẫn tiếp tục trong thời gian tới, trend tăng chỉ quay trở lại khi Ngô bứt phá lên và giữ được vùng giá 520 - 530

Khuyến nghị: Ưu tiên mở các vị thế bán khi giá phục hồi yếu lên vùng giá 520 hoặc chờ những tín hiệu cho xu hướng giảm giá.

Lúa mỳ sau 1 thời gian tăng mạnh và xác nhận đỉnh mới đang trong quá trình điều chỉnh tương đối sâu, thủng vùng hỗ trợ 700. Hiện chưa có dấu hiệu phục hồi trở lại. Tuy nhiên trong các mặt hàng nông sản chỉ có Lúa mỳ duy trì được đà tăng và chưa có dấu hiệu tạo xu hướng giảm giá.

Khuyến nghị: Ưu tiên mở các vị thế mua khi giá phục hồi tốt hoặc điều chỉnh về các vùng hỗ trợ mạnh như 660 hay 600.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NÔNG SẢN THỜI GIAN TỚI:

Nông sản đã tăng mạnh trong vòng hơn 1 năm trở lại đây từ Đậu tương, Ngô, Lúa mỳ. Vậy nên những nhịp giảm trong ngắn hạn hoặc trung hạn là cần thiết. Hiện tại thị trường tài chính thế giới vẫn tích cực, FED vẫn tiếp tục bơm tiền để hỗ trợ nền kinh tế phục hồi và lãi suất vẫn giữ ở mức thấp, cùng với nhu cầu về lương thực, thức ăn chăn nuôi thì thị trường nông sản vẫn sẽ có dư địa để phục hồi trong tương lai xa.

Nhà đầu tư có thể tham khảo giao dịch Hợp đồng Tương lai Nông sản như Đậu tương, Khô đậu tương, Dầu đậu tương, Ngô, Lúa mỳ được niêm yết trên sàn CBOT

Bài viết này chỉ nhằm cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như nhà đầu tư tài chính cá nhân. Các quan điểm và nhận định được trình bày trong bài viết này không tính đến sự khác biệt về mục tiêu và chiến lược cụ thể của từng nhà đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm bất kỳ thiệt hại nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng thông tin của bài viết này dưới mọi hình thức. Thông tin sử dụng trong bài viết này được thu thập từ nguồn tin cậy vào thời điểm đăng bài.