Nợ đến hạn hơn nghìn tỷ đồng, TTC Hospitality đang làm ăn ra sao?

Trong vòng 7 tháng tới, TTC Hospitality sẽ đối mặt với áp lực tài chính khi phải thanh toán 1.114 tỷ đồng tiền nợ bao gồm 232 tỷ đồng lãi vay, 382 tỷ đồng vay ngắn hạn và 500 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn.

Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Du lịch Thành Công (TTC Hospitality; mã chứng khoán: VNG) cho thấy, tại thời điểm 31/03/2024, TTC Hospitality có nợ phải trả là 2.838,1 tỷ đồng, tăng hơn 47 tỷ đồng so với số tiền nợ đầu năm là 2.790,9 tỷ đồng. Trong đó, tổng nợ vay tài chính ghi nhận ở mức 2.323,3 tỷ đồng, chiếm khoảng 60% tổng nguồn vốn. Nợ ngắn hạn tăng lên mốc 718 tỷ đồng trong quý 1/2024, trong khi đó nợ dài hạn tăng mạnh từ 1.204 tỷ đồng thời điểm cùng kỳ năm trước lên 2.119 tỷ đồng.

Các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn của TTC Hospitality tại thời điểm 01/01/2024 đến 31/03/2024.

Đáng chú ý, công ty này ghi nhận tổng số tiền cần thanh toán trong vòng 7 tháng tới là 1.114 tỷ đồng, bao gồm 232 tỷ đồng lãi vay (tính bình quân lãi suất 10% đối với hai khoản vay ngắn hạn với số tiền là 382 tỷ đồng và vay dài hạn là 1.941 tỷ đồng), 382 tỷ đồng vay ngắn hạn, và 500 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn vào ngày 4/1/2025.

Thời gian gần đây, TTC Hospitality liên tục bị cơ quan thuế “nêu tên” vì nợ thuế. Đơn cử, trong danh sách 152 doanh nghiệp nợ thuế (tính đến ngày 31/5/2024) với tổng số tiền hơn 146 tỷ đồng trên địa bàn tỉnh Lâm Đồng, thì Chi nhánh Công ty TNHH Du lịch Thành Thành Công Lâm Đồng, công ty con của TTC Hospitality và là chủ Khách sạn Ngọc Lan (tọa lạc tại phường 1, TP. Đà Lạt) nợ 5,4 triệu đồng tiền thuê đất trên 90 ngày.

Trước đó, Cục Thuế tỉnh Lâm Đồng công khai 135 doanh nghiệp nợ thuế (tính đến ngày 30/4/2024) với tổng số tiền hơn 213 tỷ đồng, TTC Hospitality với vai trò là chủ khu du lịch Thung lũng tình yêu đứng đầu danh sách nợ thuế với số tiền hơn 88,5 tỷ đồng, trong đó nợ tiền thuê đất là hơn 88,3 tỷ đồng và khoảng138 triệu đồng tiền thuế và các khoản nợ khác.

TTC Hospitality kinh doanh ra sao?

Theo báo cáo tài chính vừa công bố, kết thúc quý 1/2024, TTC Hospitality ghi nhận doanh thu thuần đạt 160,3 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ. Nhưng giá vốn tăng cao lên đến 78% đã khiến lợi nhuận gộp giảm tới 33,3%, về còn 34,5 tỷ đồng. Khoản lợi nhuận gộp ít ỏi không đủ bù đắp các chi phí đã khiến công ty lỗ ròng 45,3 tỷ đồng trong quý 1/2024, gấp gần 7 lần cùng kỳ.

Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính của TTC Hospitality tăng 33,3%, đạt 5,2 tỷ đồng. Chi phí tài chính tăng 57%, lên mức 57,3 tỷ đồng; chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp biến động không đáng kể, lần lượt ghi nhận ở mức 6,4 tỷ đồng và 21 tỷ đồng.

TTC Hospitality đang đối mặt với bài toán khó về tài chính. Trong vòng 7 tháng tới đây, công ty phải thanh toán số tiền nợ đến hạn là 1.114 tỷ đồng.

Chia sẻ về kết quả kinh doanh tại Đại hội đồng cổ đông ngày 20/4, lãnh đạo TTC Hospitality nhận định, 2024 sẽ tiếp tục là một năm khó khăn, nhiều khốc liệt ở lĩnh vực du lịch.

Đại diện TTC Hospitality cũng cho biết thêm, những tháng còn lại của năm 2024, doanh nghiệp này sẽ ra mắt một loạt sản phẩm du lịch nghỉ dưỡng mới, giúp ban điều hành và Hội đồng quản trị tự tin đạt được kế hoạch doanh thu và lợi nhuận.

Cụ thể, TTC Hospitality sẽ hướng đến các phân khúc cao cấp hơn bằng cách nâng cấp các khách sạn trong hệ thống từ 4 sao lên 5 sao. Hai khách sạn đã hoàn thiện nâng cấp là Michelia Nha Trang và TTC Cần Thơ.

Kết quả kinh doanh trong quý 1/2024 của TTC Hospitality cũng không mấy khả quan.

Trước đó, vào tháng 7/2023, TTC Hospitality khai trương resort 5 sao mới ở Vân Phong Bay với diện tích khoảng 11,7 ha. Dự án này được kỳ vọng là resort cao cấp nhất tại vịnh Vân Phong, vùng kinh tế trọng điểm của tỉnh Khánh Hòa.

Tháng 9/2023, TTC Hospitality cũng đã tạo tiếng vang đối với thị trường du lịch & nghỉ dưỡng miền Trung khi M&A thành công TTC Imperial Huế. Đây là khách sạn mang lối kiến trúc hoàng cung duy nhất tại Việt Nam, toạ lạc tại trung tâm cố đô Huế.

Trước thời điểm dịch Covid-19, TTC Hospitality cũng khai trương loạt sản phẩm mới tại khu du lịch Thung lũng tình yêu như: Cầu kính Ngàn Thông (cầu kính duy nhất ở miền núi Tây Nguyên) và Vườn ánh sáng vào cuối năm 2023.

Tuy nhiên, cũng trong Đại hội đồng cổ đông năm 2024, TTC Hospitality đặt kế hoạch doanh thu chỉ 760 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 23 tỷ đồng. Mục tiêu này không tăng so với kết quả kinh doanh 2023 là 742 tỷ, trong khi quy mô tổng tài sản tăng 37% so với năm 2023 lên 3.910 tỷ.

Với tình hình tài chính, kế hoạch kinh doanh năm 2024, kết quả kinh doanh trong quý 1 nêu trên và những ảnh hưởng của thị trường hiện tại, nhiều dự báo lợi nhuận của TTC Hospitality không chỉ khó đạt được mà còn có thể âm đáng kể trong năm 2024. Do đó, khả năng để công ty thanh toán khoản nợ vay lên đến 1.114 tỷ có thể bất khả thi.

Khách sạn TTC Imperial Huế - một trong những thương vụ M&A thành công của TTC Hospitality.

Là một thành viên trong hệ sinh thái TTC Group, liệu TTC Hospitality có được công ty mẹ tìm các giải pháp tái cơ cấu nợ từ phía ngân hàng và các công ty trong hệ sinh thái để hỗ trợ công ty thanh toán nợ đến hạn. Nếu không, TTC Hospitality có thể đối mặt với nguy cơ khủng hoảng nợ nghiêm trọng. Các hệ luỵ có thể xảy ra cho công ty là rơi vào tình trạng bị khủng hoảng thanh khoản dẫn đến bị hạ bậc tín dụng.

TTC Hospitality sẽ được giải cứu, hay trở thành gánh nặng của TTC Group trong bối cảnh các công ty liên quan cũng không có kết quả kinh doanh sáng sủa là câu hỏi lớn được đặt ra ở thời điểm hiện tại.