NLG: Hồi phục ổn định sau dịch COVID

Lợi nhuận sẽ chỉ được ghi nhận vào nửa cuối năm nay khi lô căn hộ Waterpoint đầu tiên được bàn giao và việc bán lại cổ phần tại các dự án Paragon và Waterfront đã hoàn tất. Công ty chỉ đạt 179 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong 6 tháng đầu năm 2020 (- 33% so với cùng kỳ), chỉ hoàn thành 21% kế hoạch cả năm. Chi tiết cho mỗi mảng như sau:

Điểm nhấn đầu tư

Điểm rơi lợi nhuận sẽ tập trung chính vào giai đoạn 2021-2022 nhờ bàn giao của các dự án lớn. - Mới đây, Công ty đã mắt các sản phẩm biệt thự đơn lập, Grand Villa và Riverfront Grand Villa tại dự án Waterpoint, mang về hơn 1.000 tỷ doanh số. - Dự án Mizuki Park (26.4 ha) tại huyện Bình Chánh (TPHCM), dự án Akari City (8.4 ha) tại quận Bình Tân (TPHCM) và dự án Waterpoint (355 ha) tại tỉnh Long An bắt đầu được triển khai giai đoạn 1. - Dự án Akari City, Dự án SouthGate và chuyển nhượng một phần dự án Waterpoint – GĐ2

NLG nằm ở phân khúc sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trường - khả năng tiếp cận nguồn vốn tốt, ít phụ thuộc vào vốn vay ngân hàng - cấu trúc vốn an toàn, hệ số nợ/VCSH khoảng 0.9, công ty duy trì ổn định lượng tiền mặt và tiền gửi ngắn hạn trên 1,4 nghìn tỷ đồng, tương đương gần 12% tổng tài sản.

Khuyến nghị

Từ các dữ liệu trên, chúng tôi khuyến nghị mua NLG Giá: 26 (giá cắt lỗ: 25 - giá chốt lời: 29)

Rủi ro đầu tư

Rủi ro hàng tồn kho: khi các dự án chậm trễ trong quá trình mở bán, tiến độ bán hàng chậm trễ, suy giảm thị trường chung gây tâm lý tiêu cực đối với các dự án mở bán dẫn đến lượng hàng tồn kho lớn
Rủi ro luật pháp. Hiện tại, thị trường BĐS tại TP HCM đang gặp khó khăn chủ yếu liên quan đến việc chuyển đổi mục đích sử dụng đất, thủ tục hành chính kéo dài dẫn đến tiến độ dự án bị trì hoãn làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Rủi ro chu kỳ ngành BĐS. Do NLG phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh BĐS thương mại và nhà ở, do đó, chu kỳ kinh doanh của NLG sẽ chịu tác động khi chu kì của thị trường BĐS suy thoái.

Nhận định do Fin68.vn thực hiện, mọi thắc mắc hoặc NĐT cần tư vấn đầu tư, vui lòng liên hệ: Ms. Chung Ngọc Mai - 0989646302 . Hoặc tham gia room zalo tại đây

NLG: Hồi phục ổn định sau dịch COVID

Tải App 24HMoney để tự động nhận tin, mã chứng khoán bạn quan tâm

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

NLG: Hồi phục ổn định sau dịch COVID

Tải App 24HMoney để tự động nhận tin, mã chứng khoán bạn quan tâm

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

#Nam Long Group

#NLG

#cổ phiếu NLG