NLG hồi gần 20% từ đáy – còn mua được không?

Doanh thu Q2/2026 của NLG giảm 46,3% nhưng biên gộp cao. Định giá hấp dẫn với P/B 0,95, nhưng LNST chỉ hoàn thành 17% kế hoạch. Khuyến nghị giữ nắm giữ hoặc chờ điểm vào mới, tránh đuổi giá gần 25.

Q2/2026 của NLG khá trũng khi doanh thu đạt 415 tỷ (-46,3% YoY), LNST cổ đông mẹ 55 tỷ (-44,4%). Tuy nhiên, điểm sáng là biên gộp 57,1%, tiền và tương đương tiền 6.200 tỷ cao hơn tổng nợ vay 5.196 tỷ, tương ứng tiền ròng khoảng 1.004 tỷ đồng. Backlog người mua trả trước đạt 2.937 tỷ, tạo nền cho doanh thu nửa cuối năm.

Định giá cũng tương đối hấp dẫn với P/B khoảng 0,95 lần, dưới giá trị sổ sách. Tuy nhiên, 6 tháng đầu năm NLG mới hoàn thành khoảng 17% kế hoạch LNST, nên câu chuyện 2026 vẫn phụ thuộc lớn vào tiến độ bàn giao Waterpoint, Izumi, Mizuki và Central Lake trong nửa cuối năm.

Về kỹ thuật:

NLG đã hồi phục khá tốt từ vùng đáy quanh 20-21, hiện giá khoảng 24,6, đứng trên MA20 và MA50. MACD đã chuyển dương và nằm trên Signal, cho thấy động lượng hồi phục vẫn duy trì. Tuy nhiên, giá đang tiến sát dải Bollinger trên quanh 25,0-25,1, đây là vùng cản ngắn hạn đáng chú ý.

Khuyến nghị:

- Đang nắm giữ: có thể tiếp tục giữ, theo dõi phản ứng quanh 25-25,5. Nếu vượt vùng này với thanh khoản tốt, xu hướng hồi phục có thể mở rộng lên vùng 26,5-28.

- Mua mới: không nên đuổi giá sát 25, ưu tiên chờ breakout xác nhận hoặc nhịp điều chỉnh quanh 23,5-24.

- Nếu mất vùng 23, nên giảm tỷ trọng để quản trị rủi ro.

#NLG #chungkhoan #dautu #phantichcophieu #phunghuongtrading

------------------------------

PHÙNG HƯƠNG

Thạc sĩ QTKD - Đại học Kinh tế - ĐHQGHN