NKG: Lãi kỷ lục nhưng dòng tiền âm và nợ vay tăng cao

Trong quý 2/2021 Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (Thép Nam Kim, Mã CK: NKG) báo lãi sau thuế cao kỷ lục 847,5 tỷ đồng. Tuy nhiên, tình hình tài chính tại doanh nghiệp này lại đáng báo động.

Quý 2/2021, NKG ghi nhận doanh thu thuần hơn 7.016 tỷ đồng, cao gấp 3 lần cùng kỳ. Biên lãi gộp tăng mạnh lên 18,6%, cao hơn rất nhiều so với mức 4,6% của cùng kỳ 2020.

quý 2/2021, NKG ghi nhận doanh thu thuần hơn 7.016 tỷ đồng, cao gấp 3 lần cùng kỳ. Biên lãi gộp tăng mạnh lên 18,6%, cao hơn rất nhiều so với mức 4,6% của cùng kỳ 2020.

Doanh nghiệp cho biết doanh thu quý vừa qua tăng là do công ty đẩy mạnh các kênh bán hàng trong nước và xuất khẩu. Sản lượng tăng giúp cho chi phí sản xuất giảm và biên lợi nhuận được cải thiện, kéo theo lãi ròng tăng.

Bên cạnh kết quả kinh doanh lãi khủng, hoạt động tài chính tại NKG lại trong tình trạng đáng báo động.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2021, tính đến 30/6/2021 giá trị hàng tồn kho của doanh nghiệp ghi nhận gần 6.000 tỷ đồng, cao gấp 2,5 lần ngày đầu năm. Trong đó, giá trị thành phẩm là 3.100 tỷ, hàng đang đi đường là 783 tỷ và nguyên vật liệu là gần 1.900 tỷ.

Ngoài ra, các khoản phải thu ngắn hạn tính đến 30/6/2021 tăng 118% so với đầu năm, lên gần 3.135 tỷ đồng. Trong đó, chủ yếu là phải thu của khách hàng trị giá hơn 2.500 tỷ, tăng 106% và khoản trả trước cho người bán 626 tỷ, tăng 205%.

Đáng chú ý, nợ phải trả tại NKG tính đến 30/6/2021 tăng mạnh 108%, lên mức 9.509 tỷ đồng, chiếm tới 68% tổng tài sản. Trong đó, nợ ngắn hạn phải trả tăng 125% lên mức 9.226 tỷ đồng, còn nợ dài hạn có xu hướng giảm từ 484 tỷ đồng hồi đầu năm xuống còn hơn 283 tỷ đồng.

Riêng khoản đi vay ngắn hạn và dài hạn tại các ngân hàng, tổ chức đã tăng 34% so với đầu năm, ghi nhận gần 4.029 tỷ đồng.

Những yếu tố như khoản phải thu tăng, hàng tồn kho tăng và nợ phải trả leo thang đã “góp phần” khiến dòng tiền hoạt động kinh doanh tại NKG âm hơn 436,5 tỷ đồng. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư cũng âm hơn 220 tỷ.